Галактика Секьюритіз: Під час геополітичних конфліктів та високих цін на нафту стратегія інвестування в гонконзькі акції повинна охоплювати три основні напрями

Китайське Гірничо-інвестиційне агентство повідомляє, що у майбутньому, якщо США та Іран увійдуть у тривалий конфлікт у стилі “болота”, ринок Гонконгу пройде через три етапи розвитку: “короткостроковий емоційний шок → середньострокове передавання фундаментальних показників → довгострокова структурна диференціація”. Макроекономічно стикаємося з важким поєднанням “низького зростання, високих відсоткових ставок і цінової інертності”. Однак переваги недооцінки Гонконгу, високий дивідендний профіль і підтримка з боку південних інвестицій роблять його відносно стійким серед нефінансових активів. Інвестиційна стратегія має зосередитися на трьох основних напрямках: (1) циклічні сектори. Відновлення світової обробної промисловості у поєднанні з розширенням капітальних витрат на AI сприяє системній перебудові попиту та пропозиції у циклічних секторах. Щодо стратегічних ресурсів, рекомендується звернути увагу на традиційні енергоресурси, такі як нафта, природний газ, вугілля, а також дорогоцінні метали, зокрема золото, і ключові метали, пов’язані з військовою промисловістю та передовими технологіями. Крім того, варто приділяти увагу хімічним продуктам з можливістю передачі витрат і агросектору з покращенням ділової активності. (2) Фінансовий сектор і сектор споживчих товарів із низькою оцінкою. (3) Технологічний сектор (з логікою незалежного контролю та передовими технологіями). Наразі глобальні інвестиції переважно спрямовані на верхню ланку технологічного обладнання, і тенденція переходу від “м’якого” до “жорсткого” HALO-трейдингу, ймовірно, триватиме і в першій половині року.