Індекс страху на ринку щойно стрибнув до 24. Історія показує, що відбудеться далі з акціями штучного інтелекту (AI).

За останні три роки акції штучного інтелекту (ШІ) переважно рухалися в одному напрямку: вгору. Індекс S&P 500 за цей період зріс більш ніж на 78%. Але останні тижні фондовий ринок став нестабільним, і відомий бенчмарк почав змінюватися з прибуткових показників на збиткові. Це відбувається на тлі широкого спектру занепокоєнь — таких як невизначеність щодо доходів від ШІ у порівнянні з нинішніми рівнями витрат і побоювання щодо геополітичної та економічної ситуації.

На цьому фоні інвестори не відчувають впевненості. Насправді, страхова індексна міра ринку нещодавно підскочила до 24. Історія каже, що далі для акцій ШІ…

Зображення джерело: Getty Images.

Акції ШІ ведуть ринкові прибутки

Перш ніж розглянути, що каже нам історія, давайте трохи більше поговоримо про поточну ситуацію на ринку. Як вже згадувалося, індекс S&P 500 у останні роки був на високих позиціях, очолюваний відомими акціями ШІ, такими як Nvidia, Palantir Technologies і Meta Platforms.

Розгорнути

SNPINDEX: ^GSPC

Індекс S&P 500

Сьогоднішні зміни

(-1.51%) $-100.01

Поточна ціна

$6506.48

Основні дані

Діапазон за день

$6473.52 - $6594.66

Діапазон за 52 тижні

$4835.04 - $7002.28

Обсяг торгів

7 млрд

Інвестори усвідомили революційний потенціал ШІ і прагнули інвестувати у компанії, які можуть отримати від цього вигоду. Це компанії, що розробляють, продають і/або використовують цю технологію. ШІ має потенціал покращити все — від організації офісу до роботи фабрик — і прискорити інновації. Ці та інші застосування технології можуть знизити витрати, збільшити доходи і значно підвищити прибутки з часом.

Інвестори прагнули рано увійти у виграшних гравців, щоб отримати вигоду з цієї історії, і компанії витрачають мільярди доларів на підтримку своїх ШІ-проектів. Наприклад, великі технологічні компанії пообіцяли цього року майже 700 мільярдів доларів капіталовкладень — більша частина цих інвестицій піде на створення інфраструктури для ШІ.

Але з розвитком цих витрат деякі інвестори турбуються про майбутні доходи. Хоча попит на ШІ високий, вони все ще сумніваються, чи виправдані рівні витрат. Тим часом, війна в Ірані та невизначеність щодо темпів зниження процентних ставок у США також трясе ринок.

Фокус на волатильність

В результаті “індекс страху”, більш офіційно відомий як Індекс волатильності CBOE (VIX), нещодавно підскочив. VIX, створений Чиказькою біржею опціонів, зосереджений на волатильності. Цей індекс дає нам уявлення про очікування волатильності на найближчі 30 днів і базується на опціонах на S&P 500. Коли VIX зростає, це означає, що інвестори очікують підвищеної волатильності; коли він падає або залишається низьким, це свідчить про очікування стабільного ринкового середовища.

Тепер давайте подивимося, що каже нам історія про те, що буде далі з акціями ШІ. Аналізуючи показники S&P 500 у співвідношенні з VIX за останнє десятиліття, можна побачити таке:

Дані VIX за YCharts

Пік VIX призводив або супроводжував зниження S&P 500, тому історія показує, що зараз, із цим новим підскоком VIX, акції ШІ можуть продовжити падати. Технологічні акції мають найбільший ваговий внесок у S&P 500, тому їхні закономірності можуть дати досить точне уявлення про майбутню динаміку акцій ШІ.

Але перш ніж ви вирішите відвернутися від акцій ШІ, важливо врахувати ще один ключовий момент, який показано на наведеному вище графіку. А саме — що індекс S&P 500 завжди відновлювався і рухався вперед після періодів страху та невизначеності. Тому навіть якщо акції ШІ слідуватимуть історичним моделям і знизяться у найближчі дні або тижні, якісні гравці дуже ймовірно знову піднімуться і продовжать зростати.

Насправді, досвідчені інвестори використовуватимуть будь-який спад у акціях ШІ, щоб інвестувати у компанії з сильним довгостроковим потенціалом — у такі часи можна швидко придбати ці надійні акції за вигідною ціною. Тому, замість сприймати цей пік VIX як сигнал бігти у страху, інвесторам слід розглядати його як потенційну можливість для покупки — і зосередитися на довгостроковій перспективі, яка все ще яскрава для якісних акцій ШІ.