Klarna отримує кредит у розмірі 1,4 мільярда євро від Santander у рамках формування планів IPO

Відкрийте для себе найкращі новини та події у сфері фінтех!

Підписуйтеся на розсилку FinTech Weekly

Читають керівники JP Morgan, Coinbase, Blackrock, Klarna та інших

Klarna підписує важливий договір із Santander

Klarna отримала фінансування на суму €1,4 мільярда (US$1,6 мільярда) у вигляді кредитного резерву у рамках угоди з Santander, що є її першою такою угодою в Німеччині та другою значною фінансовою ініціативою за місяць.

Цей резерв підтримується портфелем дебіторської заборгованості Klarna в Німеччині, де компанія працює з 2010 року. Структура дозволяє шведському фінтеху залучати капітал під майбутні платежі клієнтів, забезпечуючи гнучкість у процесі зростання.

Santander виступає єдиним кредитором. Хоча іспанський банк конкурує з Klarna у Німеччині через сервіс Zinia “купити зараз, заплатити пізніше”, він тепер став партнером з фінансування, що відображає ширше злиття традиційних банків і фінтех-операторів.

Головний фінансовий директор Klarna, Niclas Neglén, назвав цю угоду основою стратегії фінансування компанії. Він зазначив, що вона підсилює стабільність балансу Klarna і демонструє довіру до її показників та управління ризиками.

Після угоди з Nelnet у США

Угода з Santander сталася незабаром після того, як Klarna уклала угоду на $26 мільярдів щодо передової фінансової підтримки з Nelnet у США. За цією угодою Klarna передає новостворені дебіторські заборгованості за моделлю “Pay-in-4” Nelnet, що має великий досвід у обслуговуванні кредитів.

Обидві угоди підкреслюють зусилля Klarna диверсифікувати джерела фінансування та задовольнити капітальні потреби у двох найбільших ринках. Стратегія забезпечує ліквідність, зменшує ризики балансу і дає гнучкість для розвитку продуктів і розширення.

Фінансові результати за кварталами виявляють виклики

Останні фінансові кроки Klarna відбуваються на тлі змішаних фінансових показників. За три місяці, що закінчилися у червні, компанія зазнала чистого збитку у розмірі $53 мільйони, що більше ніж $18 мільйонів збитку за аналогічний період минулого року.

Дохід, однак, зріс на 21 відсоток до $823 мільйонів, що свідчить про стабільний попит на її послуги. Керівництво Klarna зазначає, що зростання в США є ключовим драйвером, з новими партнерствами з торговцями та зростаючою базою користувачів.

Генеральний директор Себастіан Сіеміатковскі підкреслив, що кредитна якість залишається високою. Він зазначив, що глобальні рівні прострочень за BNPL-кредитами знизилися до 0,89 відсотка, з 1,03 відсотка рік тому, а реалізовані збитки зменшилися до 0,45 відсотка від обсягу.

Зниження витрат і резерви

Чистий збиток за квартал частково зумовлений витратами у розмірі $24 мільйони через скорочення офісних площ, оскільки Klarna продовжує оптимізувати операції. Компанія скоротила штат і впровадила штучний інтелект для зниження витрат і підвищення ефективності.

Одночасно Klarna збільшила резерви для потенційних кредитних збитків до $174 мільйонів, порівняно з $106 мільйонами минулого року. Виконавчі пояснили, що зростання зумовлене швидким зростанням кредитування та переходом до довгострокових продуктів з відсотковою ставкою, що мають вищий ризик, ніж традиційні розстрочні кредити.

Зміщення у бік ширших банківських послуг

Klarna, раніше відомий переважно безвідсотковими BNPL-розстрочками, розширює свою модель до цифрового банку. Тепер вона пропонує дебетові картки, банківські рахунки та кредити з відсотками.

Новий кредитний портфель компанії більш ніж подвоївся за рік і тепер становить 8 відсотків від загального обсягу. Керівництво вважає це способом забезпечити регулярний дохід і зменшити залежність від роздрібних партнерств.

Цей крок особливо важливий у США, де Klarna конкурує з Affirm, PayPal і кредитними картками. Представляючи себе як більш комплексну платформу фінансових послуг, Klarna прагне зміцнити стосунки з клієнтами та залучити інвесторів.

Плани щодо IPO знову в руслі

Klarna відновила плани виходу на біржу у Нью-Йорку, заплановані на осінь. Раніше компанія припинила наміри щодо IPO у квітні через волатильність ринку, викликану новими торговими тарифами США.

Керівництво вважає, що після успішних технологічних лістингів, таких як Figma і Bullish, які зросли після дебюту, інвестори знову зацікавлені. Банкіри, залучені до процесу, припускають, що Klarna прагнутиме оцінки вище за $15 мільярдів, що було озвучено минулого року, але значно нижче піку у $45 мільярдів у 2021 році.

Навіть за такої оцінки, вихід на біржу з оцінкою понад $15 мільярдів стане відновленням після мінімуму у $6,7 мільярдів у 2022 році, коли високі ставки і регуляторний тиск негативно впливали на BNPL-провайдерів.

Реакція інвесторів на останні квартальні результати Klarna стане важливим індикатором настроїв щодо IPO. Хоча збитки зросли, зростання доходів і сильна кредитна якість можуть заспокоїти потенційних покупців.

Фінансова підтримка як каталізатор IPO

Резерв з Santander зміцнює позиції Klarna перед виходом на публічний ринок. Залучаючи довгострокове фінансування від великого європейського банку разом із угодою з Nelnet у США, Klarna диверсифікує свої джерела капіталу і зменшує залежність від короткострокового фінансування.

Ці кроки, ймовірно, сприймуть інвестори як ознаку ретельної підготовки до статусу публічної компанії. Вони також демонструють здатність Klarna балансувати між розширенням і дисципліною у фінансуванні в умовах високого регуляторного контролю над фінтех-кредитуванням.

Перспективи

Шлях Klarna до IPO розгортається на тлі викликів і можливостей у секторі BNPL. Глобальне впровадження продовжує зростати, але регулятори закликають до більш тісного контролю за розстрочним кредитуванням.

Для Klarna успіх залежатиме від здатності підтримувати зростання на ключових ринках, управляти кредитними ризиками у процесі розвитку кредитних продуктів і зберігати довіру споживачів. З €1,4 мільярдами нових можливостей від Santander, угодою на $26 мільярдів у США з Nelnet і диверсифікованим портфелем продуктів компанія прагне показати, що може керувати масштабом і стабільністю.