Брентівська нафта за три тижні подорожчала на близько 50%, випередивши всі світові класи активів

Інвестуйте у фондовий ринок, орієнтуючись на аналітичні звіти від Jin Qilin Analyst, авторитетні, професійні, своєчасні та всебічні, щоб допомогти вам виявити потенційні тематичні можливості!

Журналіст | Лінь Цзяньмін

Дизайнер | Чжень Цзяці

Редактор | Йєй Інчень

З моменту початку спільного військового удару США та Ізраїлю по Ірану 28 лютого, минуло вже три тижні, і це спричинило глибоку перебудову цінової логіки глобальних активів.

За даними Wind, з 28 лютого по 19 березня ціни на основні глобальні активи зазнали значного впливу конфлікту між США та Іраном: сировинні товари, зокрема нафту, лідирують, з Brent-нефтом, що піднявся майже на 50%, привертаючи увагу світових фінансових ринків, тоді як традиційні активи-укриття, золото та срібло, зазнали тиску через інфляційні очікування, з падінням понад 10%.

Одночасно, показники фондових індексів основних країн Близького Сходу розділилися: Ізраїль і Саудівська Аравія залишаються зростаючими, тоді як індекс DFM ОАЕ різко впав майже на 15%, а CASE30 у Каїрі — більш ніж на 3%.

За межами Близького Сходу, російський MOEX піднявся всього на 2,5%, тоді як основні світові фондові індекси здебільшого закрилися зниженням. Японські, німецькі та французькі індекси знизилися більш ніж на 9%, зокрема Nikkei 225 — на 9,31%, DAX — на 9,67%, CAC 40 — на 9,01%. Крім того, KOSPI знизився більш ніж на 7%, а S&P 500 — майже на 4%.

Варто відзначити, що активи Китаю проявили значну стійкість у цьому раунді впливу. Зокрема, Shanghai Composite знизився на 3,76%, а Hang Seng Tech Index — на 2,76%, що менше за падіння більшості ринків Європи, Америки та Азії.

Ринкові новини

Чи пошириться конфлікт у Близькому Сході знову на енергетичні об’єкти?

За повідомленням CCTV 18 березня, посилаючись на іранські джерела, іранські революційні гвардійці зробили термінове попередження: об’єкти нафтової інфраструктури Саудівської Аравії, ОАЕ та Катару стануть легальними цілями для ударів у найближчі кілька годин, закликаючи населення цих регіонів евакуюватися.

За повідомленням Xinhua 18 березня, ізраїльські ЗМІ повідомили, що ізраїльські ВПС у цей день завдали удару по ключових газових об’єктах у місті Бушер на півдні Ірану та готуються до атак на інші інфраструктурні об’єкти Ірану.

Зауважимо, що аналітики з Anliang Futures зазначають, що ці події є ключовим фактором, що визначає недавній ріст у секторі енергетики, змінивши фокус з контролю за проходженням через Гормузьку протоку до питання, чи пошириться конфлікт між США та Іраном на весь Близький Схід, і чи не зазнають нафтові та газові ресурси та об’єкти руйнувань, що може призвести до зменшення або припинення виробництва, перетворюючи постачання з “затору” на “нестачу”.

Anliang Futures попереджає, що взаємні удари між Іраном і Ізраїлем по ключових нафтових і хімічних об’єктах переросли з локального військового конфлікту у системний удар по глобальній енергетичній ланцюжку та ринку товарів широкого споживання. Оскільки Близький Схід є основним центром постачання світової нафти, СПГ, хімічних продуктів і добрив, пошкодження ключових об’єктів не лише підвищить короткострокові ціни на енергоносії, а й через передачу витрат, перебудову торгівлі та погіршення ризикової толерантності глибоко вплине на ринки товарів, сільське господарство, промислові метали та глобальну фінансову стабільність.

За іншими даними, Cinda Futures залишаються більш оптимістичними. У їхньому останньому аналітичному звіті зазначається, що ризики у Близькому Сході починають знижуватися. Зокрема, основні нафтові виробничі об’єкти в регіоні не зазнали значних пошкоджень, нафтовий потенціал залишився цілісним, пошкоджені переважно нафтопереробні заводи та газові родовища. Ізраїль припинив авіаудари по іранських енергетичних об’єктах, ризик геополітичного ускладнення постачання нафти тимчасово знято, нових перерв у постачанні не зафіксовано. Гормузька протока залишається закритою, Саудівська Аравія та ОАЕ завершили коригування маршрутів експорту нафти, а трубопровід у північному Іраку відновив роботу. США скасували морські санкції проти Росії та Ірану щодо нафти, Міжнародне енергетичне агентство (IEA) затвердило план звільнення 426 мільйонів барелів стратегічних запасів, що дає ясність щодо додаткових поставок.

Організації прогнозують, що А-акції продовжать боротьбу біля рівня 4000 пунктів

Що стосується ринку А-акцій, Chuangyuan Futures вважає, що ескалація ситуації на Близькому Сході минулої ночі спричинила значне падіння зовнішніх активів. Хоча США послали сигнали щодо стримування цін на нафту, загальний рівень ризик-апетиту залишився низьким, а головна логіка зовнішніх ринків залишається геополітичною. Вчора (19 березня) внутрішній ринок А-акцій також був обережним через геополітичну напруженість і початок сезону фінансових звітів. Основний індекс протягом дня опустився нижче 4000 пунктів і повернувся до нього наприкінці, що свідчить про те, що боротьба за цей рівень ще триває.

Що стосується дорогоцінних металів, Dongfang Securities зазначає, що постійне зростання цін на нафту швидко підвищує інфляційний тиск у глобальній економіці, а очікування жорсткішої монетарної політики тиснуть на дорогоцінні метали. Однак після досягнення цінами мінімумів минулого періоду частина інвесторів почала купувати на дні, і з довгострокової перспективи логіка зростання золота ще не змінилася. У короткостроковій перспективі ціни на золото коливаються у межах, очікуючи зниження волатильності для появи нових можливостей для інвестицій. Срібло демонструє слабший тренд у порівнянні з золотом.

Що стосується енергетики та хімії, CITIC Futures вважає, що ціни на нафту продовжать домінувати у сильних коливаннях у секторі хімії. За останніми тижневими даними, ланцюг хімічної промисловості все ще перебуває у процесі зниження виробничих потужностей у верхньому сегменті, тоді як нижні та кінцеві виробництва поступово відновлюються. Самі запаси хімічної сировини зменшуються, і можливо, що у майбутньому різниця у цінах між внутрішнім і зовнішнім ринками збільшиться через експортне перенавантаження. Попит у нижніх сегментах ще недостатньо сильний, щоб створити основний конфлікт. Постійні порушення у постачанні енергоносіїв, наприклад LPG, зокрема через зменшення постачання з Близького Сходу та форс-мажорні обставини, свідчать про те, що ситуація у секторі хімії залишається переважно сприятливою для зростання, а не для падіння.