Ping An of China: Обсяг ETF у нашій країні перевищує 6 трильйонів юанів, досліджуючи нову екосистему індексних інвестицій

Запит AI · Які політичні рушії стоять за стрімким зростанням обсягів ETF?

«Розвиток внутрішніх ETF відбувається у відповідний час: у період з 2020 по 2025 рік, за шість років, обсяг внутрішнього ринку ETF зріс з одного трильйона до шести трильйонів юанів». 20 березня, під час нового випуску «Піньаньської великої лекції», відповідні експерти з фонду Піньань так висловилися.

Наразі, під впливом двох факторів — трансформації глобальних капітальних ринків та високоякісного розвитку економіки Китаю — індексні інвестиції набирають історичного значення. ETF, як основний інструмент розподілу активів, вже перетворилися з простого інвестиційного продукту у концентрат фінансових можливостей та довгострокової цінності бренду фінансових установ.

На цьому фоні, у рамках цієї лекції, фонд Піньань у співпраці з Піньаньською цінною компанією оголосили про оновлення бренду ETF Піньань, створюючи на базі комплексних фінансових послуг групи єдину платформу для індексних інвестицій — від створення продукту до торговельних сервісів. У залі експерти з фондів, брокерських компаній та індексних організацій у Шеньчжені обговорювали шлях інтеграції екосистеми індексів та консультаційних послуг.

Обсяг ETF перевищив 6 трильйонів юанів,

Чому «новий вид» активів увійшов у період «бурхливого зростання»?

ETF (біржові відкриті індексні фонди), також відомі як «індексні акції», — це інструменти індексних інвестицій, що копіюють цільовий індекс, формуючи портфель цінних паперів, що слідує за змінами індексу. Це дозволяє інвесторам, купуючи один продукт, здійснювати торгівлю цілого набору цінних паперів.

За останні роки, завдяки високій прозорості, низькому порогу входу та високій ліквідності, ETF пережили вибухове зростання і трансформували індустрію управління багатством. Звертає увагу, що як новий інвестиційний «вид», ETF з’явилися на внутрішньому ринку Китаю нещодавно. Ще наприкінці 2004 року був запущений перший ETF у країні, але його обсяг залишався низьким, коливаючись у межах сотень мільйонів юанів. У жовтні 2020 року він вперше перевищив 1 трильйон юанів, і з того часу ринок увійшов у період стрімкого зростання.

За офіційними даними, станом на 26 грудня 2025 року, обсяг ETF у Китаї перевищив 6 трильйонів юанів, досягнувши 6,03 трильйонів, що становить 16% від загального обсягу відкритих фондів, встановивши новий рекорд у історії, зростання понад 60% порівняно з початком року. Більше половини — понад 60% — становлять акційні ETF.

Аналітики вважають, що за цим вибуховим зростанням стоять важливі політичні рушії. У 2019 році стартували пілотні програми з консультаційних послуг для відкритих фондів, а у 2023 році — запуск системи пенсій для фізичних осіб, що відкрили двері для індексних інвестицій. Також асортимент інструментів став більш різноманітним: від широких базових ETF до тематичних — 科創50,碳中和, робототехніка, золото — що охоплюють усі сфери «акцій, облігацій, товарів і валют». За неповними даними, до 2025 року кількість інвесторів у ETF у Китаї перевищить 80 мільйонів, з яких понад 40% — молодь віком до 30 років.

«Як один із ключових інструментів розподілу активів, сьогодні цінність ETF вже перевищує окремі інвестиційні цілі і стає важливим орієнтиром для оцінки продуктового портфеля, досліджень і розвитку компаній, а також рівня комплексних послуг. ETF також перетворюється на важливий інструмент для трансформації брокерських і фондівських компаній у напрямку управління багатством», — зазначили експерти на форумі.

ETF змінює індустрію управління багатством,

примушуючи фінансові установи оновлювати бізнес-моделі

Отже, якщо врахувати новий ринок обсягом у понад шість трильйонів юанів, що перебуває у періоді «активного зростання», — як брокерські компанії та фонди можуть скористатися можливостями ETF?

На цій лекції, генеральний менеджер відділу продуктів і управління багатством у Піньаньській цінній компанії Лю Гаопанг висловив думку, що у епоху ETF потрібно створити «теплий» сервіс консультацій щодо ETF і разом будувати екосистему взаємовигідного розвитку ETF.

Лю Гаопанг зазначив, що завдяки багаторічній практиці Піньаньська цінна компанія вже має переваги у трьох ключових сферах: просвіта інвесторів, торгівля та розподіл активів. Комбінований сервіс «інвестиції + консультації» дозволяє здійснювати професійне управління активами і захищати багатство інвесторів. Зокрема, «ETF-студія переможців» пропонує дев’ять стратегічних портфелів ETF із різними рівнями ризику та доходності, включаючи «Вибір для досліджень і інвестицій», «Дивідендний скарб», «Глобальний шукач золота» та інші, забезпечуючи комплексне рішення для розподілу активів.

Підтвердженням є дані Wind, що станом на початок лютого цього року кількість консультантів з цінних паперів уже перевищила 87 800 осіб, що на понад 7000 більше, ніж наприкінці 2024 року, встановивши новий рекорд.

Як спільно створити екосистему ETF-консультацій? Лю Гаопанг вважає, що одна установа не може задовольнити всі потреби клієнтів. Тому Піньаньська цінна компанія створює відкриту онлайн-платформу, яка об’єднує контент і стратегії кількох фондів, інтегрує дані та інструменти трьох сторонніх сервісних компаній і активно досліджує застосування штучного інтелекту, створюючи «Інтелектуального експерта з інвестицій у ETF — Фінансовий Малюк Ань». В умовах дотримання нормативних вимог компанія прагне максимально вдосконалити сервіс консультацій щодо ETF у співпраці з партнерами-екосистемами.

Насправді, з «ніши» у «мейнстрім» з обсягом понад трильйон юанів, ETF не лише трансформує індустрію управління багатством, а й змушує фінансові установи оновлювати бізнес-моделі, відмовляючись від традиційних джерел доходу, таких як комісійні за торгівлю.

Звертає увагу, що заступник генерального директора фонду Піньань Ху Цзі висловив ідею «інвестиційного супроводу». Він зазначив, що за допомогою «активного надання можливостей» і «технологічного підсилення» глибокі дослідження перетворюються у теплий інвестиційний супровід. На прикладі першого в країні Smart Beta облігаційного ETF — корпоративного облігаційного ETF — він пояснив, що це результат глибокої співпраці між фондом Піньань, страховою компанією Піньань і Центром оцінки вартості боргових цінних паперів, що має на меті створити інвестиційний інструмент, відмінний від інших індексів кредитних облігацій.

На думку Ху Цзі, основою такого супроводу є унікальна модель «активного дослідження з підсиленням» і «системи технологічного підсилення», що дозволяє глибоко інтегрувати дослідження стратегій і постійне їх відстеження. На операційному рівні, власна розробка першої в галузі платформи автоматизованого управління ETF — «Система Гайшень» — забезпечує автоматизацію всіх процесів: інвестування, управління ризиками та аналізу результатів, що дозволяє краще контролювати похибки слідування і знижувати операційні ризики.

Щодо нової «екосистеми індексних ETF», він відкрито заявив, що прагне через повний цикл і теплий сервіс досліджень і інвестицій зробити так, щоб інвестори справді відчули, що ETF став інструментом «зекономити час, нерви і гроші» у сфері управління активами.