5 трильйонів ETF перейменування з відліком часу, близько 80% продуктів завершили стандартизацію

Після перетворень на ринку ETF: як малі та середні компанії можуть прорватися?

Фінансове агентство 19 березня — журналіст Ян Цзюнь — у зв’язку з наближенням дедлайну для стандартизації назв ETF до 31 березня, процес перейменування ETF прискорюється.

19 березня компанія Guotai Fund оголосила, що всі її ETF з цього дня отримають нові назви з позначкою «ETF Guotai — основний інвестиційний об’єкт».

Напередодні, 18 березня, великий гравець на ринку ETF — Huatai-PineBridge — завершив стандартизацію назв усіх 28 внутрішніх ETF, додавши суфікс «ETF Huatai-PineBridge» до кожної назви. Таким чином, всі продукти цієї компанії отримали нові, стандартизовані назви.

Ця ініціатива, яку започаткували провідні фонди, зокрема E Fund та інші, спрямована на врегулювання хаосу з назвами та завершення процесу перейменування. Очікується, що ця «кампанія з перейменування» скоро завершиться.

Додавання назви компанії до ETF — здається дрібною зміною, але в індустрії її вважають важливою подією для ринку обсягом понад 5,22 трильйони юанів і 1455 продуктів. Стандартизація та ясність у назвах сприяють глибшому розвитку ринку ETF та покращенню екосистеми. Це допомагає інвесторам швидше і точніше обирати продукти, зменшує ймовірність помилкових покупок і є новим етапом перетасовки — компанії, що цінують бренд і мають хорошу репутацію, зможуть виділитися.

За останніми даними, компанії, такі як E Fund, Yongying, HFT, Huatai-PineBridge і Guotai, вже завершили перейменування всіх своїх ETF за форматом «ключові елементи інвестиційного об’єкта + ETF + назва управлінської компанії».

Щодо стану ринку, станом на 18 березня, усього на ринку залишилось 326 ETF без нових назв, що становить близько 22%. Це означає, що понад 80% ETF вже перейменовані відповідно до нових стандартів.

Дедлайн для перейменування: майже 80% ETF вже стандартизували назви

Обсяг ETF у Китаї коливався понад 6 трильйонів юанів, і стандартизація стала важливою частиною порядку денного.

Фактично, ініціатива з перейменування почалася з провідних гравців ринку.

У січні 2025 року E Fund першою в галузі почала масове оновлення назв 17 ETF, а в лютому — ще 8. Вони дотримувалися єдиного формату «індекс + ETF + E Fund». На сьогодні всі ETF цієї компанії вже перейменовані.

E Fund пояснює, що мета — підвищити впізнаваність продуктів і полегшити інвесторам процес відбору та прийняття рішень.

Після цього, у червні 2025 року, компанія Jiashiqi також провела масове перейменування 22 продуктів (21 ETF і 1 LOF), включаючи ETF, що слідкують за індексами CSI A, ринком рідкісних металів, фармацевтикою, золотом та ін.

У липні того ж року, найбільший ETF — Huatai-PineBridge A500 — отримав нову внутрішню назву «A500 ETF Huatai-PineBridge», замінивши попередню «CSI A500 ETF».

Регулятор завершив хаос з назвами на системному рівні, підвищивши прозорість і зручність для інвесторів.

Згідно з новими вимогами, опублікованими у листопаді 2025 року, всі існуючі ETF повинні до 31 березня 2026 року пройти стандартизацію внутрішніх назв, включаючи інформацію про управлінську компанію у назві. Нові назви мають відповідати формату «ключовий інвестиційний об’єкт + ETF + управлінська компанія».

Масове перейменування розпочалося з січня 2025 року, коли всі 117 ETF E Fund отримали нові стандартизовані назви. Це — системна робота тривалістю майже рік.

9 січня найбільший у країні ETF — Shanghai-Shenzhen 300 ETF компанії Huatai-PineBridge — офіційно перейменували.

До 19 березня всі провідні фонди, включаючи E Fund, Yongying, HFT, Huatai-PineBridge і Guotai, завершили процес перейменування відповідно до нових стандартів.

За даними Фінансового агентства, станом на 18 березня, з 1455 ETF усього ринку залишилось 326 без нових назв, тобто майже 80% вже перейменовані.

«Незабаром всі ETF компаній також завершать перейменування, не чекатимуть останнього моменту», — зізнався представник однієї з великих фондів.

Після перейменування — більша впізнаваність

Раніше коротка назва була важливою перевагою при запуску нових ETF. Чіткі назви на кшталт «індекс + ETF» або «тема + ETF» були найбільш популярними. Вибір часто залежав від удачі при розіграші.

З розвитком ринку ETF, з’явилися популярні індекси з десятками схожих продуктів, що ускладнює інвесторам розрізняти їх через схожі назви.

Дві основні проблеми у назвах раніше були: по-перше, одна й та сама індексна назва могла мати різні варіанти, наприклад, ETF, що слідкує за CSI 300, — без урахування типу (з підсиленням або без), — усього їх уже 25, і серед них є назви «CSI 300 ETF», «300 ETF», «300 індекс ETF» тощо; по-друге, різні індекси могли мати однакові назви, наприклад, два ETF, що слідкують за індексами Satellite Industry і Commercial Satellite Communication, — їхні складові частки мають лише 60% співпадінь.

У таких умовах, некоректна або схожа назва могла заплутати інвесторів. Стандартизація назв дозволяє швидко і точно визначати індекс і управлінську компанію, підвищуючи ефективність прийняття рішень.

Крім зменшення витрат на пошук інформації, важливою перевагою є зниження ризику помилкових покупок. Наприклад, компанія Ping An Fund зазначає, що чітке позначення управлінської компанії і характеристик об’єкта допомагає інвесторам легше розрізняти схожі ETF і зменшує ризик помилкових інвестицій.

«Після стандартизації назв кількість помилкових покупок значно зменшиться», — каже представник іншої компанії. Раніше, через схожість назв, інвестори часто обирали продукти за ключовими словами, наприклад, «чіпи ETF» або «Kechuang 50 ETF», що підвищувало їх популярність. Тепер, додавання назви управлінської компанії допомагає інвесторам зробити більш обґрунтований вибір і зменшує кількість помилкових покупок.

Крім того, компанія Ping An Fund наголошує, що стандартизація назв дозволяє сфокусуватися на підвищенні якості продуктів, дослідженнях і управлінні ліквідністю, що сприяє розвитку галузі.

Великі гравці отримують переваги, а середні та малі фонди мають три шляхи розвитку

Після додавання назви управлінської компанії до ETF, провідні гравці отримують очевидні переваги.

По-перше, збільшується можливість демонстрації компанії; по-друге, з підвищенням якості управління і сервісу, брендовий ефект зміцнюється, і компанії з довгостроковою цінністю зможуть виділитися на ринку.

«Завдяки завершенню процесу перейменування, впізнаваність продуктів значно зросте, а витрати інвесторів на пошук зменшаться. У майбутньому компанії мають удосконалювати управління і сервіс, щоб зміцнювати бренд», — зазначив директор відділу досліджень індексів E Fund Панг Япінь. — «У довгостроковій перспективі, стандартизація назв сприятиме глибшому розвитку ринку ETF і покращенню екосистеми, сприяючи високоякісному розвитку галузі».

«Включення назви управлінської компанії у назву ETF робить бренд і продукт більш тісно пов’язаними, що стимулює компанії зосередитися на довгострокових результатах, управлінні ризиками і обслуговуванні клієнтів, підвищуючи репутацію і довіру до компанії», — зазначає Ping An Fund. — «У майбутньому галузь посилюватиме відповідальність за бренд».

З точки зору галузі, представник Huatai-PineBridge підкреслює, що після швидкого розвитку ринку, вдосконалення інституційної бази і екосистеми є ключовими для високоякісного зростання. Стандартизація назв — важлива базова робота, що сприяє створенню більш прозорого і справедливого ринкового середовища, знижує витрати інвесторів і спрямовує конкуренцію від масштабного розширення до підвищення якості та сервісу.

Хоча великі компанії отримують переваги, це не означає, що середні і малі фонди залишаються у програші.

Насправді, середні і малі компанії можуть знайти свої шляхи розвитку.

По-перше, зосередитися на нішевих індексах і стратегічних ETF, наприклад, ETF на індекс якості CSI 300 або технологічний ETF KeChuang 50, що є унікальними продуктами. Зростання кількості індексів у 2025 році — понад 360, і компанії можуть співпрацювати з індексними фірмами для створення унікальних продуктів.

По-друге, запуск інноваційних продуктів, таких як активні ETF або мультиактивні ETF, що має шанс прорватися вже цього року. Це відкриває нові можливості для компаній із сильними дослідженнями, але з меншою історією на ринку.

По-третє, враховуючи зростаючу потребу у перенесенні активів інвесторів, стратегічні ETF з низькою волатильністю, дивідендами або з опціонами — також можуть стати шляхом прориву.

(Фінансове агентство, журналіст Ян Цзюнь)