Січневі американські облігації розпалюють інтерес! Три великі закордонні "кредиторы" одночасно діють, американські акції зазнають великого відпливу капіталу

Запит AI · Японія рекордно збільшила володіння американськими облігаціями: які економічні міркування стоять за цим?

У січні обсяг володінь американських облігацій іноземцями знову зріс.

Останні дані Міністерства фінансів США показують, що три найбільші закордонні «кредитори» — Японія, Великобританія та материковий Китай — у січні одночасно збільшили свої володіння американськими облігаціями більш ніж на 10 мільярдів доларів, тоді як позиції Канади суттєво знизилися.

Загальний обсяг іноземних володінь американських облігацій завершив попередню тенденцію зниження.

Японія значно збільшила володіння, Канада зменшила

Дані свідчать, що у січні загальний обсяг володінь американських облігацій іноземцями зріс до 9,3058 трильйонів доларів, що більше ніж у попередньому місяці — 9,2710 трильйонів доларів.

Порівняно з аналогічним періодом минулого року, у січні 2026 року обсяг володінь американським державним боргом іноземцями все ще зріс приблизно на 8%.

З-поміж десяти найбільших країн і регіонів, що володіють американськими облігаціями, у січні 7 збільшили свої володіння, 3 — зменшили, що свідчить про значну диференціацію у поведінці основних гравців.

Японія наразі залишається найбільшим закордонним володільцем американського державного боргу.

У січні обсяг володінь японських облігацій зріс до 1,2253 трильйонів доларів, що на 39,8 мільярдів доларів більше за попередній місяць, встановивши новий рекорд з липня 2022 року.

Великобританія посідає друге місце, її володіння збільшилися на 29,3 мільярдів доларів у січні, загальний обсяг досяг 895,3 мільярдів доларів.

Материковий Китай у січні збільшив володіння американськими облігаціями на 10,9 мільярдів доларів, довівши їхній загальний обсяг до 694,4 мільярдів доларів, залишаючись третім за величиною володільцем у світі. Однак з початку 2025 року його загальні володіння зменшилися на 9%.

Найбільше зменшення володінь зафіксовано у Канади — у січні їхній обсяг різко знизився на 72,4 мільярдів доларів, довівшися до 395,8 мільярдів доларів, що є найбільшим зменшенням серед десяти провідних володільців.

Обсяг володінь американських облігацій у країнах Європейського Союзу зріс на 8 мільярдів доларів і склав 2,13 трильйонів доларів.

У січні цього року Трамп у зв’язку з питанням Гренландії тиснув на Данію, а данський пенсійний фонд попереджав про можливий вихід із позицій у державних облігаціях.

У тому ж місяці міністр фінансів США Джанет Йеллен спростувала чутки про можливий масовий продаж європейцями американських облігацій.

Відмова від американського акціонерного капіталу, перехід до облігацій?

У січні глобальні інвестори яскраво проявили тенденцію «відмови від акцій і переходу до облігацій».

Дані свідчать, що у цьому місяці чистий відтік з ринку американських акцій склав 8,3 мільярдів доларів, тоді як у той самий час чистий приплив у ринок американських облігацій становив 49,9 мільярдів доларів.

У січні чистий обсяг придбань іноземцями довгострокових цінних паперів, короткострокових цінних паперів США та банківських активів склав 25 мільярдів доларів, що свідчить про чистий відтік капіталу.

Зокрема, чистий відтік приватних іноземних інвесторів становив 76,1 мільярдів доларів, а чистий приплив з боку офіційних іноземних структур — 51,1 мільярдів доларів.

Іноземні резиденти збільшили володіння довгостроковими цінними паперами США, здійснивши чистий купівельний обсяг у 63,5 мільярдів доларів. З них приватні інвестори — 42 мільярди доларів, офіційні структури — 21,4 мільярди доларів.

Американські резиденти збільшили володіння довгостроковими іноземними цінними паперами на 47,9 мільярдів доларів.

З урахуванням коригувальних статей (наприклад, оцінки через обміни акцій у портфелях іноземних інвесторів), у січні загальний обсяг чистих покупок іноземних довгострокових цінних паперів у США склав приблизно 15,5 мільярдів доларів.

Іноземці зменшили свої володіння короткостроковими казначейськими облігаціями (краткостроковими боргами) США на 10,2 мільярдів доларів. Водночас, володіння іноземців усіма доларовими короткостроковими цінними паперами та іншими депозитарними зобов’язаннями США зросли на 17,8 мільярдів доларів.

Банки зменшили свої чисті зобов’язання перед іноземцями у доларах США на 58,3 мільярдів доларів.