Протягом місяця понад 1200 досліджень інституцій публічних пропозицій, акції, пов'язані зі штучним інтелектом, стали в центрі уваги

З березня ринок А-акцій демонструє структурну корекцію. У цей період відкриті інвестиційні організації активно досліджують напрямки розміщення та коригують стратегії. За останніми даними статистичного порталу 公募排排网, у цьому місяці 144 інвестиційні організації брали участь у дослідженнях компаній, що котируються на А-фондовому ринку, охоплюючи 127 акцій із 27 галузей першого рівня申万, загалом проведено 1206 досліджень.

Особлива увага до електронної галузі

За рівнем активності досліджень, у місяці 43 компанії були досліджені не менше ніж 10 разів кожною інвестиційною організацією, причому компанії, пов’язані з ланцюгом AI, привернули найбільше уваги. Акції електронної галузі晶晨股份 посіли перше місце за кількістю досліджень — 48 разів, причому 1 березня їх досліджували 48 інвестиційних організацій, включаючи 易方达基金, 华夏基金. Основний фокус досліджень був на стратегії компанії у сфері AI.

Крім того, такі AI-акції, як 深南电路, 德赛西威 у галузі електроніки та 勝宏科技 у сфері комп’ютерних технологій, також увійшли до топ-10 за кількістю досліджень, з відповідною кількістю — 29, 22 і 24 рази. Дослідження 深南电路 зосереджувалися на ролі AI-обчислювальної інфраструктури у розвитку PCB (друкованих плат), 勝宏科技 — на технічних перевагах у цій галузі, а 德赛西威 — на нових бізнес-проектах, таких як робототехнічний базовий модуль AI Cube. Це свідчить про те, що від ключового апаратного забезпечення (PCB) до розумних застосувань (автомобільна електроніка, робототехніка) ланцюг AI привертає значну увагу інвестиційних організацій.

З галузевого погляду, у місяці 12 галузей申万 першого рівня були під особливою увагою, кожна з яких була досліджена не менше ніж 20 разів. Найбільше досліджень отримала електронна галузь — 28 акцій, 253 дослідження, що є найвищими показниками серед усіх галузей. Друге місце посіла галузь машинобудування — 25 компаній, 172 дослідження, зокрема компанії如光力科技,沃尔д,星球石墨 отримали не менше ніж 10 досліджень кожна.

Найактивніший у дослідженнях — 嘉实基金

З точки зору інституцій, у місяці 47 інвестиційних організацій провели не менше ніж 10 досліджень, з них лідером є 嘉实基金 із 35 дослідженнями. Вони зосереджені на галузях електроніки, машинобудування та енергетичного обладнання, досліджуючи такі компанії, як 晶晨股份, 天奈股份, 锦浪科技, 深南电路. За ними йдуть 博时基金 (31 дослідження), зосереджені на електроніці та фармацевтиці, а також 富国基金 (27 досліджень), з акцентом на електронну галузь. Також інвестиційні організації, такі як 华夏基金, 易方达基金, 汇添富基金, досліджували понад 20 разів, зосереджуючись на галузях електроніки, машинобудування та комп’ютерних технологій, що свідчить про тривалу увагу до технологічного зростання.

Щодо актуальних трендів досліджень і ринкової структури, керівник фонду 富荣基金 郭梁良 у коментарі журналісту 《证券日报》 зазначив: «Хоча з 2025 року сектор технологічного зростання демонструє сильні результати, а окремі сегменти вже показали значний приріст, з огляду на рівень галузевої активності, фінансові показники та співвідношення з оцінками, багато сегментів залишаються перспективними для подальшої уваги.»

郭梁良 додав, що перш за все слід звернути увагу на сегмент обчислювальної потужності. Хоча в області оптичних модулів і PCB вже зафіксовано значний приріст, зростання попиту на обчислювальні ресурси сприяє високим темпам зростання компаній, їхні оцінки залишаються в межах розумного діапазону, і у майбутньому можливий «подвійний ефект Дейвіса». Другий напрям — це переформатування ланцюга поставок завдяки новим технологіям, таким як CPO (спільне пакування оптики), що переходять від досліджень до масштабного застосування, створюючи нові можливості для галузі. Третій — це цикл зберігання даних, де основний драйвер — фундаментальні зміни у парадигмі індустрії. Четвертий — застосування AI та людські роботи, що переходять від «гонки за обчислювальною потужністю» до «комерційної реалізації», з прискоренням у сферах фінансів і медицини; людські роботи, за прогнозами, можуть почати масове виробництво у 2026 році, з великим потенціалом у компонентах і виробництві цілого пристрою, що може стати новим драйвером зростання технологічного сектору.

Керівник фонду 長城基金 儲雯玉 у коментарі 《证券日报》 зазначила, що фонд продовжить шукати сегменти з помітними змінами у логіці AI. За її словами, у плані досягнення результатів у галузі обчислювальної техніки залишається пріоритетним напрямком, з особливим акцентом на технологічну ітерацію у сегментах оптичних модулів і PCB, а також на зміну попиту та пропозиції у дата-центрах, а також на можливі важливі події у сферах штучного інтелекту, розумних систем і космічних технологій.