Західні інвестори ігнорують фінтех у країнах, що розвиваються – і це помилка

Ніколай Селезньов — головний стратег і директор з розвитку бізнесу в Uzum.

Відкрийте для себе найкращі новини та події у фінтеху!

Підписуйтеся на розсилку FinTech Weekly

Читають керівники JP Morgan, Coinbase, Blackrock, Klarna та інших компаній

Від Південної Америки, Центральної Азії до Південно-Східної Азії фінтехи змінюють фінансові системи. Проте, на мою думку, ці компанії не отримують тієї уваги та інвестицій, яких вони заслуговують, особливо від західних інвесторів.

Це попри швидкий ріст, вражаючі масштаби користувацької бази та прибутки, вони все ще отримують менше фінансування, ніж бізнеси на Заході. Ця постійна нерішучість — не просто дрібна помилка, це втрачені можливості.

Чому Західні інвестори вагаються?

Існує кілька причин цієї різниці у фінансуванні. По-перше, упередження відіграє велику роль у тому, як сприймаються ризики країн, що розвиваються. Багато глобальних інвесторів досі вважають ринки поза США або Європою непередбачуваними, хоча вони демонструють ознаки стабільності та зростання.

Наприклад, Узбекистан наразі має річний темп зростання 6,5%. У ширшому масштабі, бум фінтеху в цих країнах зумовлений потребою — понад 1 мільярд людей без банківських послуг у світі демонструє величезний потенціал.

По-друге, інвестори з багатих країн зазвичай орієнтуються на бізнеси, які вони добре знають. Фінансові структури, звички клієнтів і традиції в країнах, що розвиваються, можуть значно відрізнятися від західних, що ускладнює їх оцінку за звичайними методами інвестування.

Але це слід розглядати як можливість, а не проблему — ринки, що розвиваються, впроваджують нові моделі фінтеху, які тепер намагаються копіювати західні економіки.

Інновації тут відбуваються першими

Ринки, що розвиваються, не просто намагаються наздогнати; вони встановлюють нові стандарти. Візьмемо, наприклад, China’s DeepSeek, яка створила мовний AI-інструмент, що конкурує з ChatGPT від OpenAI, але коштує значно дешевше.

У світі фінтеху компанії поєднують фінансові послуги з великими цифровими платформами. Наприклад, китайський Douyin (аналог TikTok у Китаї) заробив 374 мільярди доларів через короткі відео для шопінгу.

Ця орієнтація не лише на технології; вона спрямована на створення фінансових систем, що підходять для ринків, що розвиваються. У той час як західні фінтех-компанії борються з складними регуляціями та насиченими ринками, їхні колеги з країн, що розвиваються, вирішують великі питання фінансової інклюзії та швидко здобувають довіру користувачів.

Соціальний вплив і інвестиційний потенціал

Фінтех у країнах, що розвиваються, сприяє значним соціальним змінам. Традиційно жінки часто були виключені з фінансових систем. Але платформи, такі як Sea Money і ByteDance, змінюють цю ситуацію. Зараз ці платформи не лише залучають жінок, а й активно залучають їх до участі, забезпечуючи кращий доступ до кредитів, заощаджень і інвестицій.

Навіть платформи для розваг перетворюються на важливі фінансові інструменти. У регіонах з високим використанням мобільних телефонів і дорогим інтернетом короткі відео заповнюють цю прогалину. Фермер у Кенії може ділитися порадами з фермерства, а ремісник у Мексиці — продавати handmade-вироби — все через одну додаток. Такі моделі з мультифункціональністю сприяють економічній участі, яку західні платформи лише починають розуміти.

Регуляція стає більш гнучкою

Загальна тривога щодо інвестицій у фінтех у країнах, що розвиваються, — це непередбачувані правила. Але уряди цих країн швидко покращують регуляторне середовище. Наприклад, Нігерія запровадила суворі правила цифрового банкінгу, а Індонезія запровадила заходи проти фінтех-шахрайства.

Це показує, що урядовці розуміють необхідність балансувати контроль і інновації. Зміни у правилах означають, що компанії, які працюють тісно з регуляторами на ранніх етапах, матимуть більш стабільне середовище.

Головна небезпека? Втратити можливість

Фінтех у країнах, що розвиваються, — це не просто тимчасовий тренд; він веде майбутнє фінансових послуг. Західні інвестори, що ігнорують цей сектор, втрачають можливість стати свідками наступної великої хвилі фінтех-інновацій, які вже трансформують глобальну фінансову сцену.

Питання вже не в тому, чи інвестувати, а як зробити це успішно. Ті, хто чекатиме, можуть опинитися позаду, поки революція у фінтеху рухається вперед у інших регіонах.