Кількість оголошень щодо хеджування компаній A-Share протягом року зросла на сімдесят відсотків у порівнянні з аналогічним періодом

З початку року потреба компаній А-акційного ринку у управлінні ризиками зросла. За даними Wind, станом на 19 березня, за цей рік компанії А-акційного ринку опублікували 470 оголошень про участь у хеджуванні, що на 70.29% більше порівняно з минулим роком.

Заступник генерального директора China Grain Futures Yang Yinghui повідомив журналісту «Securities Daily», що з початку року ціни на ринку товарів значно коливаються, швидкість циклів товарів зросла, а невизначеність у закупівельних витратах, оцінці запасів і ціноутворенні замовлень збільшилася. Це сприяє зростанню попиту реальних підприємств на управління ризиками.

Старший аналітик Інституту досліджень похідних фінансових інструментів Тяньчжень Wu Qichong повідомив, що кількість оголошень компаній А-акційного ринку про хеджування значно зросла, що пов’язано з підвищенням обізнаності реальних підприємств щодо управління ризиками та поглибленням знань про похідні інструменти. «Зараз реальні підприємства мають гостру потребу у хеджуванні, активне управління ризиками стало загальноприйнятою практикою для багатьох компаній А-акційного ринку, а деякі лідери галузі значно збільшили обсяги хеджування».

Щодо галузей, у яких компанії А-акційного ринку беруть участь у хеджуванні цього року, це металургія, хімічна промисловість і енергетика. Наприклад, компанія Yifan Transmission повідомила, що хеджувальні інструменти не обмежуються лише міді та алюмінієм, а охоплюють основні сировинні матеріали, пов’язані з виробництвом і операціями компанії. Zhongman Petroleum повідомила, що для ефективного запобігання та подолання ризиків у сферах розвідки та видобутку нафти і газу, а також у міжнародній торгівлі, компанія використовує ф’ючерси та похідні інструменти для хеджування, не з метою спекуляцій або арбітражу.

Крім того, кілька компаній А-акційного ринку демонструють ознаки систематизації та нормативності у участі у хеджуванні. Наприклад, Yongxing Materials опублікувала оголошення про можливість участі у хеджуванні; China National Salt Chemical опублікувала правила управління цим процесом; Hehe Information опублікувала рекомендації щодо проведення валютного хеджування від China International Capital Corporation. Загалом, система участі компаній А-акційного ринку у хеджуванні стає все більш досконалою.

«Функціонал ринку ф’ючерсів та похідних інструментів поглиблюється, а інновації у інструментах поступово стають важливими засобами управління ризиками для реальних підприємств», — зазначив Yang Yinghui. У порівнянні з традиційними інструментами управління ризиками, похідні інструменти мають високий рівень хеджування, гнучкість у використанні капіталу та здатність ефективно компенсувати обмежену ефективність традиційних інструментів у екстремальних ринкових умовах і недостатню адаптацію до індивідуальних потреб. Зараз у системі ф’ючерсів охоплено основні галузі промисловості, з’являються нові інструменти, такі як опціони на біржі та позабіржові похідні інструменти, а під впливом регуляторних органів ринок стає більш структурованим і ліквідним, що сприяє підвищенню цінової ефективності та забезпечує реальним підприємствам надійний захист від цінових ризиків.

За останні роки система ф’ючерсів постійно вдосконалюється, кількість інноваційних інструментів зростає, що дає підприємствам більше можливостей для точного управління ризиками. Wu Qichong зазначив, що з розвитком внутрішнього ринку ф’ючерсів і опціонів, підприємства отримують все більше інструментів для управління ризиками, а активна регуляторна політика сприяє впровадженню практики хеджування, що стимулює використання похідних інструментів у галузі.

Щодо того, як у майбутньому ринок ф’ючерсів може краще обслуговувати реальні підприємства, експерти вважають, що потрібно орієнтуватися на підтримку реальної економіки, працювати з двох сторін — з боку попиту та пропозиції, пропонуючи більш диференційовані рішення для хеджування, що відповідають стратегічним напрямкам розвитку країни, допомагаючи підприємствам стабілізувати операційну діяльність у процесі розгортання виробничих потужностей і зеленої трансформації; з боку пропозиції — постійно впроваджувати інноваційні інструменти, що відповідають реаліям галузі.