«Час натиснути на курок», — каже інвестор про акції Microsoft

Microsoft (NASDAQ:MSFT) нещодавно зіштовхується з труднощами у переконанні інвесторів у тому, що його великі витрати на інфраструктуру штучного інтелекту в кінцевому підсумку окупляться. Цей скептицизм відображається у ціні акцій, які знизилися на 21% за цей рік.

Отримайте 70% знижки на TipRanks Premium

• Відкрийте доступ до даних рівня хедж-фондів та потужних інвестиційних інструментів для більш розумних і точних рішень

• Будьте попереду ринку з останніми новинами та аналізами і максимізуйте потенціал свого портфеля

Однак, як знають будь-які досвідчені інвестори, коли настрої негативні, саме тоді з’являється найкраща можливість.

Саме так вважає один інвестор, відомий під псевдонімом Agar Capital (AC). За його словами, “майбутнє MSFT недооцінене”, і він вважає, що це “одна з найперспективніших цінових можливостей у технологічному секторі”.

Підтверджуючи цю тезу, AC навів кілька причин, чому саме зараз може бути час почати формувати позицію.

По-перше, AC бачить явний розрив між прибутком і ціною акцій. За минулий рік очікуваний прибуток на акцію Microsoft зріс на 26,73%, але ціна акцій майже не змінилася. Тим часом, коефіцієнт P/E знизився на 20,23%, що свідчить про те, що ринок не готовий платити багато за зростаючі прибутки. “Як аналогія,” каже AC, “це схоже на купівлю розкішної квартири за ціною однокімнатного будинку в передмісті через відволікаючу увагу ринку.”

По-друге, акції торгуються значно нижче за свою недавню історію. Змішаний прогнозний коефіцієнт P/E становить близько 21,5X, що приблизно на 26% нижче за його п’ятирічне середнє значення 29,2X. Тобто ринок вважає, що Microsoft ніколи не зросте або не зможе підтримувати свої прибутки, що є нереалістичним для найбільшої у світі компанії з програмного забезпечення. Історично, коли коефіцієнт P/E знижувався до такого рівня, він знову повертався до нормального діапазону. Якби це сталося зараз, ціна акцій могла б сягнути близько $537,52, що значно вище поточної ціни.

По-третє, Microsoft не лише прибуткова — вона одна з небагатьох компаній у світі з кредитним рейтингом трьох A, що відповідає багатьом країнам. Це означає, що кредитори вважають її дуже низькоризиковою і стягують дуже низькі відсотки за позики. Це дає Microsoft величезну перевагу: вона може фінансувати масштабні інвестиції в хмарні та AI-інфраструктури за нижчими витратами, ніж майже будь-який конкурент. Навіть у сучасних умовах з високими відсотковими ставками дешевий капітал дозволяє Microsoft активно розширюватися, зберігаючи високі прибутки та грошовий потік.

Нарешті, Уолл-стріт часто турбується про CapEx, але для Microsoft ці інвестиції — не просто витрати, а створення “захисної рови”. У гонці за AI та дата-центрами Microsoft планує збільшити свою Azure Dedicated Capacity з 11,2 гігават до 21,7 гігават до 2027 року. Потужність — це справжнє обмеження для дата-центрів, тому її наявність є критичною. Один гігават може приносити близько $11 мільярдів щорічного доходу, що означає, що нинішні витрати Microsoft — це довгострокові інвестиції у інфраструктуру, яка стимулюватиме зростання багато років. “Microsoft не просто бере участь у гонці за AI, а створює інфраструктуру, на якій ця гонка відбуватиметься,” додав AC.

З урахуванням цього, AC присвоює MSFT рейтинг Strong Buy і цільову ціну $600, що передбачає зростання на 57% за наступний рік. (Щоб переглянути історію Agar Capital, натисніть тут)

Більш широкі аналітики також схиляються до того ж напрямку. MSFT має рейтинг Strong Buy, підтриманий 33 рекомендаціями “Купити” проти лише 3 “Утримати”. Середня цільова ціна — $591,56, що вказує на потенційне зростання приблизно на 55% у найближчі місяці. (Дивіться прогноз акцій MSFT)

Застереження: Усі думки, викладені в цій статті, належать лише автору. Контент призначений виключно для ознайомлювальних цілей. Дуже важливо самостійно аналізувати перед будь-якими інвестиціями.

Застереження та розкриття інформації. Повідомте про проблему