1 Блискучий енергетичний акцій для купівлі прямо зараз та утримання на довгостроковий період

Оскільки технологічні компанії рухаються вперед із планами щодо дата-центрів, а геополітична напруга зростає, попит на надійну енергію продовжує зростати. За даними Інституту Bank of America, попит на електроенергію в США за наступне десятиліття зросте у п’ять разів швидше, ніж за попереднє.

Одним із джерел енергії, що знову набирає популярності, є ядерна енергія. Це тому, що вона є чистішим, надійним джерелом енергії, на яке можуть покладатися оператори дата-центрів та промислові підприємства. США взяли на себе зобов’язання збільшити свою ядерну потужність у чотири рази до 2050 року, що спричинить зростання попиту на уран і значну потребу у нових ядерних об’єктах у наступному десятилітті.

Для інвесторів, які прагнуть скористатися цією тенденцією, однією з яскравих довгострокових акцій у галузі є Cameco (CCJ 4.46%). Ось чому.

Розширити

NYSE: CCJ

Cameco

Сьогоднішня зміна

(-4.46%) $-4.76

Поточна ціна

$101.84

Основні дані

Ринкова капіталізація

$44 млрд

Діапазон за день

$100.11 - $106.94

52-тижневий діапазон

$35.00 - $135.24

Обсяг торгів

194 тис.

Середній обсяг

4.1 млн

Валовий маржін

26.70%

Дивідендна дохідність

0.17%

Активи компанії Cameco в Північній Америці забезпечують сильну конкурентну перевагу

Зі зростанням геополітичної напруги країни шукають енергетичну безпеку. Щодо ядерної енергії, Росія традиційно була основним постачальником урану та ядерного палива. Однак після вторгнення Росії в Україну США ухвалили Закон «Заборона імпорту російського урану», що змусило енергетичні компанії шукати альтернативних постачальників. Зараз компанії мають винятки для закупівлі урану з Росії, якщо немає інших доступних джерел, але ці винятки закінчуються 1 січня 2028 року.

Тут Cameco має значну перевагу. Канадська компанія з урану має ключові активи у високоякісних родовищах урану, зокрема McArthur River і Cigar Lake у північній Саскачевані. Вона також керує заводом Key Lake, найбільшим у світі урановим заводом, де обробляє високоякісну руду з родовища McArthur River. Крім того, вона володіє 40% у спільному підприємстві Inkai, що є низькозатратною операцією з ін-ситу у Казахстані.

Не лише високоякісні родовища дозволяють Cameco виробляти більше урану з меншим впливом, а й стратегічне розташування в Північній Америці робить її ключовим постачальником ядерних матеріалів для диверсифікації від російських джерел. Крім того, компанія уникає волатильності, пов’язаної з регуляторною та політичною невизначеністю у таких країнах, як Казахстан, Нігер і Узбекистан.

Інвестиція Cameco у Westinghouse Electric забезпечує їй вертикальну інтеграцію

Ще одна перевага Cameco — її частка у Westinghouse Electric, яка надає ядерні технології, проєктування та інженерні послуги для ядерних станцій по всьому світу. Cameco володіє 49% компанії, решту — Brookfield Renewable Partners з 51%.

Westinghouse створює великі ядерні реактори AP1000, які мають усі необхідні ліцензії та вже працюють, і її технології використовуються приблизно в половині ядерних станцій світу. Володіючи часткою у Westinghouse, Cameco бере участь у успіху компанії, особливо коли країни прагнуть збільшити свою ядерну потужність. Минулого року частка Cameco у доходах Westinghouse склала 3,5 мільярда доларів, а скоригований EBITDA зріс на 61% до 780 мільйонів доларів.

Джерело зображення: Getty Images.

Минулого року уряд США співпрацював із Westinghouse, Cameco і Brookfield для будівництва понад 80 мільярдів доларів нових реакторів для підтримки зростаючих потреб у електроенергії від дата-центрів та інших операторів. У рамках цього Westinghouse планує почати будівництво 10 нових реакторів AP1000 у США з 2030 року.

Westinghouse виграє від розгортання ядерної інфраструктури та обслуговування цих реакторів у момент їх запуску. Ці ядерні електростанції потребують спеціалізованого обслуговування і можуть приносити доход протягом наступних 60–80 років. Крім того, цим новим реакторам знадобиться багато палива, і Cameco має всі шанси забезпечити його.

Акція енергетичної компанії для покупки на спаді

Акції Cameco останнім часом зазнали волатильності і знизилися на 21% від свого недавнього піку через слабкість на ширшому ринку та волатильність, викликану поточним конфліктом у Ірані. Інвесторам слід пам’ятати, що акції схильні до великих коливань, особливо враховуючи їхню високу оцінку — 72 рази за прогнозований прибуток цього року.

З урахуванням цього аналітики прогнозують сильне зростання для уранового гірника у найближчі роки, з очікуваним зростанням прибутку за GAAP з $0.99 минулого року до $2.68 до 2028 року, що становить складний середньорічний темп зростання 39% за три роки.

З огляду на сильну позицію Cameco на ринку та зростаючий попит на уран у майбутні десятиліття, вважаю, що зараз — чудовий час для довгострокових інвесторів купити цю акцію на спаді.