2025 Equity Fund Bank Distribution Ranking: China Merchants Bank Leads with 118.5 Billion Yuan Increase, Agricultural Bank of China Overtaken by China Life Insurance, Minsheng and China Everbright Decline Against the Trend

Резюме: У другій половині 2025 року розподіл банківських дистрибуційних каналів посилюється. Банк Цзяньшень з обсягом прав власності 6105 мільярдів юанів стабільно залишається лідером серед банків, зростання порівняно з попереднім періодом становить 1185 мільярдів юанів. Серед чотирьох великих банків, сільськогосподарський банк був обійдений China Life, його позиція знизилася на одну сходинку. Щодо корпоративних банків, транспортний банк, індустріальний і комерційний банк та інші демонструють помірне зростання, тоді як Minsheng Bank і Everbright Bank стали єдиними двома банками у ТОП-50 з негативним зростанням обсягу прав власності порівняно з попереднім періодом, зменшившись відповідно на 1 мільярд і 5 мільйонів юанів, що є явним сигналом відставання.

Нещодавно Асоціація інвестиційних фондів цінних паперів Китаю опублікувала список топ-100 за обсягом продажу фондів у другій половині 2025 року. Дані показують, що загальний обсяг прав власності інституційних фондів становить 6 трильйонів юанів, зростання на 16.69% порівняно з попереднім періодом; обсяг прав власності неінвестиційних фондів становить 11.70 трильйонів юанів, зростання на 14.72%. Найкращі результати показують індексні акційні фонди, обсяг яких досяг 2.42 трильйонів юанів, зростання на 24.11% порівняно з попереднім періодом.

На даний момент, серед 424 дистрибуційних агентств на ринку, комерційні банки все ще домінують (151), слідують брокерські компанії (107) та незалежні фондів продажу (89). Також є 30 ф’ючерсних компаній, 5 страхових компаній та інші, що формують різноманітний ринковий ландшафт, тенденція до сегментації галузі стає все більш очевидною.

З точки зору ТОП-50 за обсягом прав власності інвестиційних фондів, Ant Fund стабільно залишається лідером з обсягом 10178 мільярдів юанів, зростанням на 1949 мільярдів юанів порівняно з попереднім періодом, єдиним агентством, що перевищило трильйонний поріг; за ним іде банк Цзяньшень з обсягом 6105 мільярдів юанів, зростанням на 1185 мільярдів юанів, зберігаючи провідну позицію серед банківських каналів; Tian Tian Fund посідає третє місце з 4002 мільярдами юанів, хоча й залишається другим за популярністю інтернет-каналом, різниця з Ant вже перевищує 6000 мільярдів юанів, що свідчить про певний тиск.

Дані ТОП-50 інституцій за обсягом прав власності інвестиційних фондів: джерело — WIND

У банківському секторі, результати чотирьох великих банків різняться. ICBC з обсягом 3796 мільярдів юанів посідає четверте місце, China Construction Bank, Bank of China та Agricultural Bank of China — відповідно 2739, 2111 і 1453 мільярдів юанів, займаючи п’яте, шосте та десяте місця. Зокрема, Agricultural Bank of China опустився на одну сходинку порівняно з середнім звітом, його обсяг був обійдений China Life Insurance, що свідчить про конкуренцію з боку страхових компаній і брокерів у продажу прав власності.

Дані — WIND

Крім того, транспортний банк, Industrial Bank, Ping An Bank, SPD Bank та інші корпоративні банки також демонструють зростання обсягів, хоча й помірне. Minsheng Bank і Everbright Bank — єдині банки у ТОП-50, що показали зменшення обсягів прав власності порівняно з попереднім періодом: Minsheng зменшився на 1 мільярд до 625 мільйонів юанів, залишаючись на 23-му місці; Everbright зменшився на 5 мільйонів до 330 мільйонів юанів, залишаючись на 35-му місці.

Щодо брокерських каналів, лідером залишається CITIC Securities з обсягом 1632 мільярди юанів, зростанням на 211 мільярдів і 8-м місцем, зберігаючи перше місце серед брокерів.

Дані — WIND

Хуатай Сек’юритіз, Guotai Haitong Securities слідують за ним, з обсягами відповідно 1432 і 1207 мільярдів юанів, 11- і 12-те місця.

Ведучі брокерські компанії, такі як China Galaxy Securities, Guosen Securities, також демонструють стабільне зростання, причому China Galaxy Securities і Guosen Securities піднялися відповідно на три і чотири місця. CITIC Construction Securities, хоча зросла на 47 мільйонів юанів, опустилася на три позиції і посідає 20-те місце. Інші — China CICC Wealth Securities, Shenwan Hongyuan Securities, Guotou Securities, Zhongtai Securities, Guojin Securities, Bank of China International Securities — знизили свої позиції на 1-4 місця.

Серед незалежних фондів-продавців, крім Ant і Tian Tian, Teng An Fund з обсягом 1098 мільярдів юанів посідає 13-те місце, зростанням на 274 мільярди і підйомом на одну позицію.

Дані — WIND

Zhuhai Yingmi Fund, JD Kintree Fund, Tonghuashun Fund також демонструють значне зростання, з JD Kintree зростанням на 126 мільярдів і підйомом на дев’ять позицій до 32-го місця, ставши темною конячкою серед незалежних агентств. Shanghai Jiyu Fund також показує високі результати, зростання на 110 мільярдів і підйомом на сім позицій до 37-го місця. Однак, Hao Mai Fund, хоча й зросла у розмірі, залишилася на 45-му місці, з обмеженим приростом.

Щодо страхового сектору, China Life Insurance з обсягом 1561 мільярд юанів посідає 9-те місце, зростання на 447 мільярдів і підйом на дві позиції, ставши єдиною страховою компанією у топ-10, що свідчить про початкові результати розгортання продажу страхових продуктів у прав власності та поступове скорочення відставання від провідних банків.

Дані — WIND

З точки зору змін у рейтингу, деякі інститути явно відстають. China Everbright Bank з обсягом прав власності знизилася на 5 мільйонів до 330 мільйонів юанів, опустившись на три позиції до 35-го; Beijing Snowball Fund зросла на 22 мільйони, але опустилася на три місця до 36-го; Bank of China International Securities зросла на 25 мільйонів, але опустилася на чотири місця до 43-го; Ningbo Bank зросла на 16 мільйонів, опустившись на три місця до 40-го. Зниження позицій цих інститутів пов’язане з посиленням конкуренції на ринку, а також з їхніми слабкими сторонами у структурі прав власності, конверсії клієнтів або співпраці каналів.

Загалом, зростання обсягів прав власності інвестиційних фондів у другій половині 2025 року зумовлене відновленням фондового ринку та зростанням інвестиційної активності щодо активів прав власності. Ant Fund продовжує лідирувати завдяки абсолютному обсягу, банк Цзяньшень зберігає перше місце серед банків, брокерські канали демонструють стабільне зростання, страхові компанії показують прорив, а деякі банки і малі незалежні агенти ризикують відставати у конкурентній боротьбі.

У майбутньому конкуренція на ринку дистрибуції прав власності зосередиться на залученні клієнтів, адаптації продуктів і якості сервісу після інвестицій, оскільки просте використання каналів вже недостатньо для зростання. Важливо підвищувати рівень клієнтського досвіду та утримання клієнтів, щоб забезпечити сталий розвиток усіх агентств.