Чому цей видатний дивідендний ETF від Vanguard краще позиціонований для зростання, ніж ви думаєте

Існує уявлення серед інвесторів у біржові фонди, що певні типи акцій є взаємовиключними. Наприклад, деякі ETF позиціонують себе як ідеальні для інвесторів, що шукають максимального зростання, тоді як інші наголошують на перевагах дивідендних акцій, які регулярно виплачують доходи своїм акціонерам. Ідея полягає в тому, що складання портфеля ETF, що включає кілька стратегій, автоматично дає вам диверсифікований портфель.

Однак, насправді це не завжди так. Наприклад, з Vanguard Dividend Appreciation ETF (VIG 0.98%) інвестори отримують орієнтований на доходи ETF, який не є настільки антизростовим, як деякі його колеги. У цій останній статті про ETF Vanguard для Voyager Portfolio ви побачите, наскільки важливо не робити припущень щодо інвестицій у світі біржових фондів.

Джерело зображення: Getty Images.

Зазвичай захисний портфель — але з особливістю

З першого погляду, секторне розподілення Vanguard Dividend Appreciation ETF виглядає загалом узгоджено з тим, що можна побачити у багатьох фондах. Захисні сектори, такі як споживчі товари першої необхідності та охорона здоров’я, мають значну перевагу порівняно з S&P 500. Акції фінансових послуг також мають сильну присутність. Навпаки, менше уваги приділяється секторам з високим зростанням, таким як технології та комунікаційні послуги. Це типово для дивідендних ETF, оскільки технологічні акції зазвичай реінвестують більшу частину капіталу у внутрішнє зростання бізнесу і менш схильні виплачувати значні дивіденди.

Однак, при більш детальному розгляді, ви побачите кілька ключових відмінностей між Vanguard Dividend Appreciation і його колегами. Виявляється, три з його чотирьох основних активів — це саме технологічні компанії: Broadcom (AVGO 2.99%), Apple (AAPL 0.38%) і Microsoft (MSFT 1.92%). Ці три активи становлять близько 13% активів ETF і приблизно половину його технологічної експозиції.

Як технологічні акції потрапили до портфеля ETF Vanguard?

Більшість інвесторів у дивідендні акції не звикли бачити такі технологічні компанії серед активів дивідендного ETF. Причина проста: у Broadcom зараз дивідендна дохідність становить 0.8%, у Apple — 0.4%, а у Microsoft — трохи менше 1%. Ці показники всі нижчі за ті, що можна отримати від дивідендів при інвестуванні у ETF на S&P 500.

Однак саме незвичайна методологія Vanguard Dividend Appreciation збільшує його експозицію до більш зростаючих акцій. Vanguard Dividend Appreciation не шукає акції з найвищою доходністю; навпаки, він навмисно виключає топ-доходні акції. Його підхід полягає у визначенні акцій, які стабільно зростають свої дивіденди протягом десятиліть.

З огляду на це, кілька технологічних компаній дійсно зробили значний прогрес у перетворенніся на акції з зростанням дивідендів. За останні п’ять років Microsoft збільшила свої дивіденди на 63%. Broadcom підняла їх більш ніж на 80%. Apple дотримується більш типової стратегії зрілих компаній, що роблять символічні зусилля для збереження статусу для зростання дивідендів, підвищуючи виплати на пеню за акцію щороку, що дозволило їй з 2021 року зростати всього на 18%. Проте, враховуючи їхній розмір, загальні виплати дивідендів цих компаній є величезними: від 11,5 мільярдів доларів у Broadcom до понад 25 мільярдів доларів у Microsoft.

Не ведіться на це

Для інвесторів, які ще не володіють зростаючими акціями, Vanguard Dividend Appreciation дійсно пропонує добре диверсифікований портфель, що не позбавлений перспектив зростання. Але якщо ви шукаєте ETF, який доповнить уже зосереджений на зростанні портфель, можливо, вам не потрібно більше експозиції до таких акцій, як Broadcom, Microsoft і Apple. Це урок, який Portfolio Voyager може застосувати не лише при розгляді інвестицій у ETF, а й при формуванні власного портфеля акцій.