Ячжоу Електронікс відповідає на запитання Шеньчженьської фондової біржі, детально пояснює питання щодо придбання компанії Eurocreate Chip та залишкових акцій Yihai Nengda

Шанхайська компанія Yachuang Electronics (з захистом прав) Group Co., Ltd. (далі — «Yachuang Electronics») нещодавно дала детальну відповідь на запит щодо перевірки заявки на випуск акцій і оплату готівкою для придбання активів і залучення додаткових коштів, яку надіслав Шеньчженьська фондова біржа. У ній вона поетапно пояснила питання, що стосуються відповідності промислової політики щодо придбання 40% акцій Shenzhen Ouchuangxin Semiconductor Co., Ltd. (далі — «Ouchuangxin») і 45% акцій Shenzhen Yihai Neda Co., Ltd. (далі — «Yihai Neda»), а також питання щодо контрагентів, необхідності угоди, відповідності операцій з цільовими активами, проектів залучених коштів та інших аспектів.

Об’єкт відповідає цільовій позиції для ринку GEM і має значний синергетичний ефект із компанією-емітентом

Yachuang Electronics у своїй відповіді детально виклала конкретні підстави, що підтверджують відповідність Ouchuangxin і Yihai Neda цільовій позиції для ринку GEM. Ouchuangxin є національним підприємством «Маленький гігант» у сфері високотехнологічних, інноваційних і спеціалізованих компаній, що зосереджені на проектуванні аналогових чіпів. Вона має дві основні лінії продукції: драйвери для LED освітлення та DC-DC регулятори живлення. Основні технології включають лінійне зниження напруги з постійним струмом для LED, технології керування перетворювачами з комутацією для стабільного струму тощо. Вона володіє 10 патентами на винаходи, 6 патентами на корисні моделі, 30 правами на дизайн інтегральних схем і 6 авторськими правами на програмне забезпечення. Її продукція застосовується у автомобільному освітленні, електроскутерах, розумному освітленні тощо. За період січень-вересень 2023–2025 років її дохід становив відповідно 85,235 млн юанів, 116,991 млн юанів і 64,189 млн юанів, а чистий прибуток — 22,817 млн юанів, 46,312 млн юанів і 19,332 млн юанів, що свідчить про хорошу динаміку зростання.

Yihai Neda, як дистриб’ютор електронних компонентів, отримала ліцензії від таких міжнародних брендів, як Murata, Panasonic, Taling Micro, і надає клієнтам пасивні компоненти, дискретні елементи, інтегральні схеми та модулі, а також технічну підтримку. За період січень-вересень 2023–2025 років її дохід становив відповідно 4410,346 млн юанів, 5177,523 млн юанів і 4478,829 млн юанів, а чистий прибуток — 22,755 млн юанів, 29,058 млн юанів і 24,093 млн юанів. Завдяки інноваційним сервісам ланцюга постачання та технічній підтримці Yihai Neda сприяє інтеграції нових технологій із традиційною промисловістю, що відповідає вимогам цільового ринку GEM.

Що стосується синергії з компанією-емітентом, після завершення цієї угоди Ouchuangxin покращить співпрацю з командою R&D, обміном ключовими інтелектуальними правами та технологіями, а Yihai Neda зможе доповнювати компанію за каналами закупівель і клієнтськими ресурсами, підвищуючи загальну прибутковість. За даними попередніх аналізів, після завершення угоди чистий прибуток і базовий прибуток на акцію компанії-емітента зростуть.

Чітка структура контрагентів і акціонерний склад, відповідність умовам блокування

У цій угоді беруть участь 6 акціонерів Ouchuangxin і 3 — Yihai Neda. Контрагенти, які не є фізичними особами, — Hai Neda Technology і Hai You Tong Chuang — не створювалися спеціально для цієї угоди і вже внесли повний статутний капітал. Умови блокування акцій компанії-емітента відповідають вимогам «Положення про управління реструктуризацією». Для цінних паперів, що купуються для підписки, якщо цільовий актив має право на тривале володіння понад 12 місяців, нові акції не можуть бути продані протягом 12 місяців з дати завершення емісії.

Щодо питання щодо історичного утримання акцій через довіреність у випадках з Hai You Tong Chuang і Ouchuangxin, у відповіді докладно пояснено причини, етапи виникнення та розв’язання таких ситуацій. Випадки довіреного утримання акцій співробітниками або інвесторами були врегульовані шляхом підписання договорів, внесення змін до реєстру юридичних осіб тощо. Джерела фінансування і потоки коштів чіткі, спорів щодо прав власності відсутні. Аналогічно, історичні випадки довіреного утримання акцій засновниками або їх родичами, а також віртуальні передачі акцій, були належним чином врегульовані, і наразі не залишилось незнятих довіреностей або інших прихованих інтересів.

Проект залучення коштів фокусується на основній діяльності і є додатковим до попередніх проектів

Загалом залучення коштів у розмірі 251 млн юанів буде спрямоване на поповнення оборотних коштів, погашення боргів, оплату готівкою та реалізацію проекту «Компоненти високого класу для автомобільної галузі та їх промислове впровадження». Цей проект відрізняється від попереднього — «Розробка та промислове впровадження аналогових чіпів для автомобілів» — за змістом досліджень і сферами застосування. Перший зосереджений на автомобільних дисплеях високого класу, LED-драйверах для дисплеїв, застосовних у розумних кабінах автомобілів; другий — на LED-драйверах, моторах і універсальних блоках живлення для автомобільного освітлення і систем керування кузовом. Обидва проекти є високотехнологічними аналоговими чіпами для автомобілів, мають технологічну спадкоємність і доповнюють один одного, без дублювання.

Прогрес попередніх проектів «Розробка та промислове впровадження аналогових чіпів для автомобілів» і «Головний офіс Yachuang Automotive Electronics» відповідає планам: станом на 30 червня 2025 року виконано відповідно 75,88% і 5,45% робіт, а завершення заплановано на кінець 2026 року, що не повинно негативно вплинути на поточний проект залучення коштів. Ураховуючи фінансовий стан компанії, потребу у майбутніх інвестиціях і рівень боргового навантаження, залучення додаткових коштів для оплати ціни угоди та поповнення оборотних коштів є необхідним, а частка додаткових коштів відповідає вимогам «Керівництва щодо застосування правил регулювання — Тип 1 для публічних компаній».

Відповідність операцій з цільовими активами та заходи щодо управління ризиками

Орендовані приміщення Ouchuangxin і Yihai Neda використовуються переважно для офісних цілей, мають чіткі плани щодо поновлення договорів оренди. У разі неможливості поновлення оренди, компанії зможуть змінити офісні приміщення без значного впливу на виробництво. Право на патенти, отримані у спадок, є легальним і справедливим, їх ціна — обґрунтованою, правові спори відсутні. Частина патентів Ouchuangxin є ключовими технологіями, а патенти Yihai Neda, що отримані у спадок, не застосовуються безпосередньо у ключовому бізнесі.

Фінансові операції між Ouchuangxin і компанією-емітентом, що стосуються позик, були повністю погашені з відсотками, і не мають ознак неопераційного використання коштів. Yihai Neda та її дочірні компанії мають легальні дозволи на продаж і експорт-імпорт електронних компонентів, ці дозволи дійсні, а документи щодо іноземних інвестицій і валютного контролю — оформлені належним чином.

Щодо ризику втрати ключових кадрів, Ouchuangxin і Yihai Neda уклали трудові договори, угоди про строк служби, обмеження конкуренції та конфіденційність із ключовими працівниками, що забезпечує їх стабільність. Після завершення угоди компанія-емітент здійснюватиме інтеграцію у кадровій, фінансовій, операційній, активній та організаційній сферах для забезпечення максимальної синергії.

Yachuang Electronics заявила, що ця угода сприятиме подальшому посиленню контролю над цільовими активами, підвищенню ефективності управління та конкурентоспроможності, а також відповідає стратегії розвитку компанії. Незалежні фінансові консультанти, юристи та інші посередники провели перевірки і вважають, що ця угода відповідає чинному законодавству і є здійсненною.

Детальніше дивіться у офіційному повідомленні>>

Зверніть увагу: ринок має ризики, інвестиції — під ризиком. Цей текст автоматично створений AI-моделлю на основі сторонніх баз даних і не відображає думки Sina Finance. Інформація, наведена тут, є лише для ознайомлення і не є інвестиційною рекомендацією. За будь-яких розбіжностей орієнтуйтеся на офіційні оголошення. За питаннями звертайтеся до biz@staff.sina.com.cn.