Понад 70% мільярдних приватних фондів працюють з повним портфелем: "двостороннім хватом" технологій і циклічних секторів

Джерело: Шанхайська фондова газета Автор: Ма Цзяюе

Останнім часом ринок зазнає посилених коливань, але приватні інвестиційні фонди все активніше займають позиції. Останні дані з сайту Private Placement показують, що станом на 6 березня індекс частки приватних акційних фондів піднявся до 82,64%, встановивши новий рекорд за майже 10 тижнів. За масштабами, приватні фонди з капіталом понад 10 мільярдів юанів демонструють явний натиск. Станом на 6 березня, частка приватних фондів з повною позицією (більше 80%) серед таких фондів перевищила 70%, що на понад 15 процентних пунктів вище за попередній тиждень (27 лютого).

Дані показують, що станом на 6 березня індекс частки приватних акційних фондів піднявся до 82,64%, що на 4,02 процентних пункти більше за попередній тиждень. Цей індекс повернувся вище за 80% після трьох тижнів і досяг нового рекорду за майже 10 тижнів, що свідчить про позитивні зміни у очікуваннях інституцій щодо майбутнього ринку.

За масштабами, лідируючі приватні фонди демонструють значний натиск. Станом на 6 березня індекс частки приватних акційних фондів з капіталом понад 10 мільярдів юанів становив 87,01%. З них, частка фондів з повною позицією (більше 80%) досягла 70,71%, що значно зросло більш ніж на 15 процентних пунктів за тиждень. Частка фондів з середнім рівнем позиції (50%–80%) зросла до 24,01%. Це означає, що серед приватних фондів з капіталом понад 10 мільярдів юанів, управлінці з позицією понад 50% становлять майже 95%.

У інтерв’ю журналісту, аналітик компанії Xing Shi Investment зазначив, що хоча короткостроковий вплив міжнародних конфліктів на внутрішній ринок був помітним, історичний досвід з 2000 року показує, що після зниження ризикової переваги ринок зазнає диференціації між секторами, і може з’явитися можливість для переоцінки. Крім того, з довгострокової перспективи, з урахуванням поступового входу нових інвестицій, реалізації внутрішньої політики та її ефектів, ймовірність відновлення цін і реалізації прибутків компаній зростає, і ринок, орієнтований на прибутки, може продовжити свій розвиток.

При високих позиціях приватні фонди демонструють ще більший прибутковий ефект, що додатково стимулює приплив нових інвестицій.

За даними, станом на кінець лютого 2026 року, 12270 приватних інвестиційних фондів із історією показали середню доходність 6,89%, а п’ятильний показник доходності склав 23,16%.

За статистикою, станом на кінець лютого, кількість приватних фондових стратегій становила 7881, з яких 6657 отримали позитивний дохід за рік, що становить 84,47%. Середній дохід за рік склав 7,78%, а п’ятильний показник доходності — 24,33%, що значно вище за середній рівень ринку.

Крім того, у лютому цього року 193 менеджери приватних фондів представили свої продукти (з трьома і більше продуктами), досягши історичних максимумів по чистій вартості. З них 118 менеджерів керують щонайменше трьома продуктами і мають близько року досвіду у приватних фондах. З цих 118 менеджерів, 26 представляють приватні фонди з капіталом понад 10 мільярдів юанів. За стратегіями, 21 менеджер керує приватними фондами з акціями з капіталом понад 10 мільярдів юанів.

За словами журналіста, з урахуванням постійного припливу нових інвестицій, приватні фонди активно орієнтуються на циклічні та технологічні сектори.

Менеджер фонду Panking Investment, Цянь Хунфенг, у коментарі журналісту зазначив, що швидкий розвиток індустрії штучного інтелекту залишатиметься важливим напрямком уваги ринку цього року, особливо у сферах обчислювальної потужності, напівпровідників та інших ключових сегментах, а також у впровадженні різних застосувань ШІ. Водночас, хоча дорогоцінні метали потребують уваги до співвідношення оцінки та прибутковості, у контексті макроекономічної логіки, галузевої логіки та грошової логіки, вони мають довгострокову цінність для розміщення портфеля, і згодом їх можна буде розглядати для інвестиційних стратегій.