【Cube Bond Market】河南公布169個通過評審的專項債項目／專項品種公司債擴容／中州水務5億元公司債選聘承銷商

第 288 期

2024-12-27

Фокус уваги

Шанхайська, Шеньчженьська та Пекінська біржі оновили керівництво щодо спеціальних корпоративних облігацій

12 грудня, Шанхайська, Шеньчженьська та Пекінська біржі відповідно оновили та опублікували керівництво щодо випуску спеціальних корпоративних облігацій, у якому зазначено, що посилюється цілеспрямована підтримка технологічних інновацій, розширюється сфера застосування для емітентів у галузі інвестицій у технологічні інновації та інкубації; збільшується підтримка фінансування ключових секторів та високоякісних підприємств, розширюється сфера застосування для випуску сільськогосподарських облігацій та короткострокових корпоративних облігацій, а також розширюються можливості використання залучених коштів для підтримки малих і середніх підприємств, забезпечується більш гнучка термінова адаптація для облігацій зеленого напрямку та облігацій підтримки МСП, що раніше використовували власні кошти.

Шанхайська, Шеньчженьська та Пекінська біржі оновили керівництво щодо спеціальних корпоративних облігацій

Шанхайська біржа: продовжено час повної розрахункової обробки облігацій до 31 грудня

12 грудня, Шанхайська біржа повідомила, що відповідно до вимог Народного банку Китаю щодо завершення річних фінансових підсумків, час завершення повної розрахункової обробки облігацій 31 грудня 2024 року з 17:00 був перенесений на 18:00.

11 регіонів тестують самостійний аналіз та випуск спеціальних облігацій, у 2025 році темпи випуску прискоряться

Нещодавно, Головне управління Державної ради опублікувало рекомендації щодо оптимізації та вдосконалення механізму управління місцевими спеціальними облігаціями, зокрема, зменшено обсяг перевірки проектів спеціальних облігацій. Гуандун, Цзянсу та ще 9 провінцій і міст стали першими регіонами, що тестують режим «самостійної перевірки та випуску» проектів. Аналіз головного економіста Huaxi Securities Лю Юй показує, що у режимі «самостійної перевірки та випуску» емітенти не зобов’язані додатково проходити перевірку у Державній комісії з розвитку та реформ або Міністерстві фінансів, що сприяє більшій автономії регіонів у розподілі коштів та підвищенню ефективності випуску та використання облігацій, що прискорить загальні темпи випуску.

Макроекономічна ситуація

За 11 місяців усього випущено нових місцевих облігацій на 46740 млрд юанів

Дані Міністерства фінансів показують, що у листопаді 2024 року було випущено нових облігацій на 1051 млрд юанів, з них: загальні облігації — 195 млрд, спеціальні облігації — 856 млрд. Всього рефінансування облігацій склало 12090 млрд юанів, з них: загальні — 639 млрд, спеціальні — 11451 млрд. Загалом, випущено місцевих облігацій на 13141 млрд юанів, з них: загальні — 834 млрд, спеціальні — 12307 млрд.

За період січень-листопад 2024 року, нових місцевих облігацій випущено на 46740 млрд юанів, з них: загальні — 6763 млрд, спеціальні — 39977 млрд. Всього рефінансування — 40283 млрд юанів, з них: загальні — 13089 млрд, спеціальні — 27194 млрд. Загальний обсяг місцевих облігацій — 87023 млрд юанів, з них: загальні — 19852 млрд, спеціальні — 67171 млрд.

Держкомісія з державних активів: розробляється керівництво щодо підвищення кваліфікації та звільнення керівників держпідприємств

12 грудня, член Політбюро та заступник голови Держкомісії з державних активів Го Пінг заявив на четвертій спеціальній нараді щодо поглиблення реформ у державних підприємствах у 2024 році, що до кінця 2025 року у більшості державних підприємств буде впроваджено систему «останнього рівня» для керівників та звільнення за неспроможність, що є чітким завданням реформи. Держкомісія розробляє відповідні керівні документи для посилення політичного керівництва.

Регіональні новини

Генеральний директор фінансового департаменту провінції Хенань Чжао Цінєй: зменшення кількості та обсягу боргів фінансових платформ щороку

12 грудня, Чжао Цінєй, секретар парткому та директор фінансового департаменту провінції Хенань, у інтерв’ю повідомив, що до 2025 року фінансовий сектор провінції активно реалізовуватиме більш активну фіскальну політику, посилюючи зусилля для стабілізації економіки. Використовуючи можливості політики заміщення існуючих прихованих боргів центрального рівня, регіон планує поступово зменшувати приховані борги, кількість фінансових платформ та обсяг боргів щороку.

234,37 млрд юанів! Хенань оприлюднив 169 проектів спеціальних облігацій, що пройшли оцінку

12 грудня, фінансовий департамент провінції Хенань оприлюднив список 169 проектів, що пройшли оцінку у шостій хвилі 2024 року, загальною сумою 234,37 млрд юанів. Термін публікації — з 27 по 31 грудня 2024 року.

109,73 млрд юанів! У місті Anyang оголошено про нові 169 проектів спеціальних облігацій

За даними фінансового управління міста Anyang, з початку року місто активно залучає додаткові кошти через випуск місцевих облігацій. На сьогодні, загальний обсяг нових облігацій становить 109,73 млрд юанів, з них: 54,08 млрд — на проекти будівництва, 16,75 млрд — для поповнення фондів, 38,9 млрд — для зменшення боргових ризиків. Це підтримало реалізацію 99 проектів, зокрема, будівництво високошвидкісної залізниці, музею археології Інін та інші, а також сприяло зменшенню прихованих боргів міста.

Ринкові новини

Місто Хучжоу: компанія Investment Group завершила випуск облігацій на 2,2 млрд юанів, ставка 2,85%

12 грудня, компанія Investment Group міста Хучжоу повідомила про завершення другого випуску середньострокових облігацій 2024 року.

Облігація має коротку назву «24Хучжоу інвестиції MTN002», обсяг — 2,2 млрд юанів, ставка — 2,85%, термін — 5 років; головний підписувач — Bank of Communications, співпідписувачі — Postal Savings Bank та Guoxin Securities. Кредитний рейтинг емітента — AA+, кошти будуть використані для погашення існуючих боргів.

Центральна Аеронавігаційна компанія завершила випуск зелених корпоративних облігацій на 3 млрд юанів, ставка 3,15%

12 грудня, компанія Zhongyuan Aviation Leasing завершила випуск другого етапу зелених корпоративних облігацій для професійних інвесторів у 2024 році.

Облігація має назву «G24 Zhonghang2», обсяг — 3 млрд юанів, ставка — 3,15%, термін — 5 (3+2) років; підписувачі — Changjiang Securities, Western Securities, Shenwan Hongyuan Securities. Кредитний рейтинг — AA+; залучені кошти будуть використані для погашення кредитів, спрямованих на зелені проекти.

Лоянська група розвитку міської інфраструктури завершила випуск корпоративних облігацій на 1,2 млрд юанів, ставка 2,38%

12 грудня, компанія Luoyang Urban Construction Investment Group завершила випуск другого етапу корпоративних облігацій для професійних інвесторів у 2024 році.

Облігація має назву «24Luoyang01», обсяг — 1,2 млрд юанів, ставка — 2,38%, термін — 3 роки; підписувачі — Haitong Securities, GF Securities. Кредитний рейтинг — AA+; залучені кошти планується використати для погашення або викупу існуючих боргів.

Компанія Xuchang Asset планує випустити облігації на 10 млрд юанів, отримала схвалення від Шеньчженьської біржі

12 грудня, компанія Xuchang Asset Management отримала схвалення на випуск корпоративних облігацій у 2024 році на 10 млрд юанів. Підписувачі — Guotai Junan Securities, Western Securities. Статутний капітал — 2 млрд юанів, є дочірньою компанією державної компанії Xuchang State-owned Capital Operation Group.

Облігаційні ринки

Група Henan Gas отримала кредитний рейтинг AA+

12 грудня, за результатами оцінки авторитетних агентств, компанія Henan Gas Group отримала рейтинг «AA+» зі стабільним прогнозом. Заснована 26 жовтня 2023 року, статутний капітал — 100 млрд юанів, 100% належить Henan Investment Group.

Zhongzhou Water: планує випустити 5 млрд юанів низьковуглецевих облігацій з прив’язкою до трансформації, обирає підписувача

12 грудня, Zhongzhou Water Holdings оголосила про тендер на підписання контракту щодо випуску низьковуглецевих облігацій у 2024 році. Кінцевий термін подання заявок — 20 січня 2025 року, 14:30. Обсяг — до 5 млрд юанів, термін — до 5 років, ставка — не більше 0,2% на рік; кредитний рейтинг — AA+.

Мухуейтао призначений генеральним директором інвестиційної групи Чжоукоу

26 грудня, компанія Zhoukou Investment Group оголосила, що за рішенням ради директорів та партійної комісії, Мухуейтао призначений на посаду генерального директора. Резюме: раніше працював у офісі міської адміністрації Чжоукоу.

Фінансові настрої

Чженьчжоуська газова група отримала рейтинг AA+

12 грудня, за оцінкою авторитетних агентств, компанія Henan Gas Group отримала рейтинг «AA+» зі стабільним прогнозом. Заснована 26 жовтня 2023 року, статутний капітал — 100 млрд юанів, 100% належить Henan Investment Group.

Zhongzhou Water планує випустити 5 млрд юанів низьковуглецевих облігацій, обирає підписувача

12 грудня, Zhongzhou Water Holdings оголосила тендер на підписання контракту щодо випуску низьковуглецевих облігацій у 2024 році. Кінцевий термін — 20 січня 2025 року, 14:30. Обсяг — до 5 млрд юанів, термін — до 5 років, ставка — не більше 0,2% на рік; кредитний рейтинг — AA+.

Мухуейтао призначений генеральним директором інвестиційної групи Чжоукоу

26 грудня, компанія Zhoukou Investment Group оголосила, що за рішенням ради директорів та партійної комісії, Мухуейтао призначений на посаду генерального директора. Резюме: раніше працював у офісі міської адміністрації Чжоукоу.

Облігаційна ситуація

Чженьчжоуська газова група отримала рейтинг AA+

12 грудня, за оцінкою авторитетних агентств, компанія Henan Gas Group отримала рейтинг «AA+» зі стабільним прогнозом. Заснована 26 жовтня 2023 року, статутний капітал — 100 млрд юанів, 100% належить Henan Investment Group.

Zhongzhou Water планує випустити 5 млрд юанів низьковуглецевих облігацій, обирає підписувача

12 грудня, Zhongzhou Water Holdings оголосила тендер на підписання контракту щодо випуску низьковуглецевих облігацій у 2024 році. Кінцевий термін — 20 січня 2025 року, 14:30. Обсяг — до 5 млрд юанів, термін — до 5 років, ставка — не більше 0,2% на рік; кредитний рейтинг — AA+.

Мухуейтао призначений генеральним директором інвестиційної групи Чжоукоу

26 грудня, компанія Zhoukou Investment Group оголосила, що за рішенням ради директорів та партійної комісії, Мухуейтао призначений на посаду генерального директора. Резюме: раніше працював у офісі міської адміністрації Чжоукоу.