Як правильно використовувати навколишнє середовище та технологію, щоб зробити модель стабільною та керувати ризиками?

成熟і короткострокові інвестори зазвичай не є тими, хто володіє абсолютним контролем над коливаннями цін, оскільки у звичайних умовах короткострокові інвестори здійснюють безліч угод протягом усього життя. Вони пережили безліч циклів, різних тем, способів спекуляцій. Бачили і пікові сплески, і коливання, і спокій, і песимізм.
У хорошому середовищі вони активно експериментують, і якщо вдається зловити кілька можливостей, можна просто “лежати і нічого не робити”. У поганих умовах, після ретельного відбору, все одно можливі збитки, тоді краще зберігати стабільність. Це і є норма ринку.
Багато людей не мають впевненості у своїх методах або постійно сумніваються у ринку, і це часто пов’язано з постійними змінами у загальній ситуації.
Наприклад, ті, хто любить торгувати на “блискавичних” рухах, зазвичай використовують внутрішньоденний графік для прийняття рішень — це здебільшого характерно для більшості зрілих ультракороткострокових інвесторів. Чому вони зосереджуються саме на цьому факторі? Тому що вони працюють за принципом T+1, тобто на наступний день.
Тому ці трейдери зазвичай не аналізують ринкову оцінку або загальну структуру галузі. Вони просто дивляться, чи є сильний потік капіталу, що підтримує рух у цей день. Вони орієнтуються лише на очікування на наступний день, а на другий або третій день це вже не так важливо.
Ці трейдери дуже розумні, оскільки майстерно використовують емоції ринку і спекулятивний характер капіталу у своїй торгівлі. Адже якість теми або стан ринку багато в чому визначаються ставленням капіталу. Постійний потік капіталу — ознака хорошого середовища, хороших тем і лідерів. І саме ці трейдери максимально точно вловлюють цей момент.
Але для новачків зрозуміти цю концепцію і застосувати її на практиці часто важко. Чому так?
Головна причина — це середовище. Це дуже абстрактне поняття.
Багато кажуть: “Коли середовище хороше — торгуй, коли погане — не торгуй”. Але як визначити, чи середовище хороше чи погане? Це дуже важливий і ключовий момент.
Багато ультракороткострокових трейдерів бачать найсильніший рух у конкретному активі, наприклад, у п’ятницю — Ляо Нен, він справді сильний, але чому при цьому такий актив так багато торгується? Тому що середовище. Але цей обсяг не видно з самого початку, так само як і капітал, що його підтримує. Такий швидкий рух потрібно “заблокувати”, і якщо ви його тримаєте, то при появі такого імпульсу зазвичай чекаєте, щоб не втратити позицію — це і є “зачин” на ранок.
Якщо актив до першої хвилини торгів уранці закриваєся на максимум — це можна вважати завершенням підтримки руху на день. Але потім починаються повторні “зломи” — “зломи” — це коли актив знову і знову “зломується”. Хто це робить? Ті, хто бачить, що загальна ситуація знижується і стає ще гіршою. Причина проста — вони відчувають, що навіть якщо актив закриє день на максимум, у наступний день не буде такого потоку капіталу, як у п’ятницю, через відсутність сильних очікувань, і тому актив “зломується”.
Якщо ви досвідчений короткостроковий трейдер, то розумієте цей процес.
З цього ми бачимо, що іноді “злом” — це не помилка у виборі, а вплив змін у середовищі, яке змінює ваші правильні рішення. Наприклад, у Ляо Нена, якщо б у п’ятницю вранці ті, хто заходить першим, бачили “злом” — вони б не очікували такого, і капітал не був би настільки швидким. Замість цього, можна було б побачити невеликий обсяг і довгу тінь, або навіть прямий “пробій” у ціновому діапазоні. Відсутність очікування “злому” і створює початковий капітал.
Отже, саме непередбачувані ринкові очікування впливають на правильний вибір.
Деякі новачки-ультракороткострокові трейдери цього не враховують і звинувачують у цьому себе, неправильно трактуючи причини своїх помилок, і починають робити неправильні кроки. Після кількох таких спроб повертаються до початкової точки.
Тому досвідчені трейдери на шляху зростання мають у своєму арсеналі багато знань, але через зміну обставин починають сумніватися і відмовлятися від них, щоб знову повернутися до початку. Тому кажуть, що зростання — це спіральний процес, що постійно повертає до початкової точки, але кожного разу ця точка не зовсім та сама.
Коли змінюється технологія або середовище, деякі інвестори починають звертати увагу саме на ці зміни і використовують технічний аналіз у хороших умовах.
Як визначити, чи середовище хороше чи погане? Спершу скажу одне — немає єдиного стандарту.
Чому? Уявіть собі ситуацію, коли ринок постійно падає. Якщо у понеділок з’являться лідери галузей або капітал у цілому почне рухатися в одному напрямку — наприклад, у тому, що ви найбільше бажаєте, — чи можна буде сказати, що середовище змінилося?
Деякі скажуть “так”, бо капітал реально входить. Інші — “ні”, бо негативних настроїв накопичилося багато, і зміни не стануться миттєво. Обидві точки зору мають рацію.
Тому розбіжності — це природний процес, адже існують дві протилежні логіки, які обґрунтовані.
Чи не ризикуєте ви, якщо будете чекати підтвердження? Це поширена думка.
Якщо чекати, то це може призвести до того, що ринок випереджає капітал, і у вас з’являється менше підтримки для подальших рухів, що спричиняє коливання і повторні “застої”.
Інколи це веде до флуктуацій — коливань вгору або різкого падіння після підйому.
Як визначити, чи середовище хороше чи погане? За відкриттям? За процесом? За кінцем?
Ви побачите, що будь-який момент має свою невизначеність. Не існує жодного моменту, коли можна сказати, що ситуація точно визначена.
Шукати абсолютну визначеність у ринку — це сама по собі помилка.
Як же нам справлятися з цими невизначеностями? Що робить звичайний інвестор у ринку?
Лише людський інтерес, людський потік — це головне. Люди готові ризикувати і пробувати, бо інших орієнтирів немає. Це і є причина появи багатьох лідерських стратегій.
Щодо середовища — мій підхід дуже простий: я не роблю суб’єктивних оцінок, а дивлюся на поведінку лідерів у короткостроковій перспективі. Якщо лідери показують рівень, на якому можна заробити — середовище ще хороше. Наприклад, у Ляо Нена — його стан — це спроба відкрити середовище.
Якщо лідери погано себе проявляють, мають рівні, але не приносять прибутку — середовище погане.
В результаті у вас сформується модель: тестувати лідерів, якщо вони програють — закривати позиції, чекати, поки з’явиться новий сигнал, або починати торгувати, коли ситуація стає ясною.
Чи не так це просто? І ризики при цьому — мінімальні. Це підходить для більшості. Як зараз, наприклад, багато великих гравців вже починають здаватися, але наш підхід — це стабільність і контроль ризиків. Це і є перевага розуміння середовища.
Ми бачимо, що зрілі трейдери — дуже прості у своїй стратегії. Це правда.
У такій ситуації — це найкращий урок для тих, хто ще зростає, щоб не робити зайвих помилок.