Без конкуренції за комісійні — лише конкуренція у сервісі! Логіка конкуренції брокерських компаній у сфері управління активами змінюється

Зі зростанням реформування тарифів відкритих фондів, хвиля зниження витрат вже поширюється на індустрію управління цінними паперами. Нині галузь стоїть перед важливим вибором: змагатися за тарифами чи за якістю обслуговування? Коли ціна вже не є ключовою конкурентною перевагою, лише ті організації, які справді вирішують проблеми клієнтів і створюють сталу цінність, зможуть закріпитися у майбутній конкуренції у сфері управління активами.

Журналісти China Securities виявили, що індустрія управління цінними паперами формує двовекторний розвиток: зниження тарифів для відкритих фондів і підвищення якості приватних фондів. Обґрунтовані надбавки здебільшого походять від індивідуалізованих послуг і здатності забезпечувати понаднормові доходи. За умов поглиблення освітніх програм для інвесторів і зростання впливу каналів продажу, нарратив щодо боргової сторони змушує галузь перебудовувати свою екосистему.

Після впровадження нових правил щодо тарифів відкритих фондів, компанія Caitong Asset Management оголосила, що з 24 лютого скасовує комісії за прямий продаж своїх відкритих фондів. Представник компанії зазначив, що суть зниження тарифів полягає у «збитках для інвесторів і підвищенні їхнього відчуття отриманої цінності», а управлінці мають перейти до «змагання за ринок за допомогою більш якісних і різноманітних фінансових послуг».

Ця ідея також знайшла відгук у приватному секторі. Генеральний директор Guoxin Asset Management Fang Qiang зазначив, що хоча наразі компанія не має явних знижок тарифів, вона готова динамічно коригувати ціни відповідно до коливань ринкових ставок, наприклад, орієнтуючись на реальні доходи клієнтів і рівень досягнення цільових показників у банківських каналах, тісно пов’язуючи винагороду за результати з доходами клієнтів.

Guangzheng Asset Management також заявила, що у контексті тренду зниження тарифів для відкритих фондів, інвестиційні компанії повинні максимально використовувати свої переваги, зосереджуючись на «багатостратегійності, абсолютних доходах і індивідуалізованих послугах», щоб створити ключову конкурентну перевагу. Вони можуть диференціювати тарифи за різними продуктами і оптимізувати структуру, прив’язуючи їх до результатів продукту, що дозволить досягти взаємовигідного співробітництва.

Проте з довгострокової та ширшої перспективи всі інвестиційні компанії одностайно заявляють про відмову від «гонки тарифів», схиляючись до отримання справедливої надбавки за стабільні результати та професійне обслуговування. «За умов швидкого розвитку індексних і інструментальних стратегій, масштабний ефект відкритих фондів значно перевищує індустрію управління цінними паперами, і просте «змагання за тарифи» не є вигідним шляхом», — зазначає Guolian Minsheng Asset Management. Вони вважають, що ключовим є забезпечення конкурентоспроможності за однакової якості обслуговування.

З цією метою Guolian Minsheng Asset Management зменшує граничні витрати на обслуговування через системний і інженерний підхід до управління рахунками, а також підвищує рівень післяінвестиційного сервісу, акцентуючи увагу на чіткому визначенні характеристик доходів і ризиків і контролі процесів, перетворюючи прозорість і передбачуваність у джерела доданої вартості.

Одночасно, у міру поглиблення трансформації управління багатством, голоси банків і третіх платформ значно зростають, що сприяє переорієнтації ролі інвестиційних компаній у каналах. «Зміна впливу є реальною і глибокою — кожен борговий сегмент активно формує свої нарративи, щоб потім використовувати їх для аналізу активів», — зазначає Guolian Minsheng Asset Management. Лідируючі компанії з управління багатством посилюють вимоги до допуску продуктів і менеджерів, що вимагає глибокого аналізу їхньої інвестиційної системи, стратегічних практик і здатності обслуговувати клієнтів на всіх етапах. Також зростає важливість постійного маркетингу, оскільки досвід інвесторів під час тривалого періоду впливає на майбутню співпрацю.

Відповідальні за China Merchants Securities вважають, що зростання впливу каналів вимагає від інвестиційних компаній більш орієнтованого на клієнта підходу, пропонуючи комплексні продукти і послуги. Наприклад, вимоги до постійного маркетингу стають більш глибокими і деталізованими, з одночасним створенням багаторівневої системи обслуговування; використання онлайн і офлайн каналів для супроводу інвесторів; а також запровадження кількісних показників обслуговування, таких як швидкість реагування і частота індивідуальних звітів. Guoxin Asset Management повідомила, що на каналах високий рівень активів у клієнтів з високим рівнем чистого капіталу і корпоративних клієнтів є передовим, і ця тенденція посилюється, що вимагає оптимізації структури продуктів інвестиційних компаній.

Редактор: Zhan Shu Heng

Верстка: Wang Lulu

Коректор: Yang Lilin