Подвійний удар Федеральної резервної системи наближається за 2 місяці, і більшість інвесторів не готові

Ніхто не повинен був бути здивованим рішенням Комітету з відкритого ринку Федеральної резервної системи минулої середи залишити процентні ставки на поточному рівні. Однак, ФРС все ж дала сигнал, що щонайменше одне зниження ставки може статися пізніше цього року.

Я б не ставив на те, що це додаткове зниження ставки справді станеться. Федеральна резервна система може зіткнутися з подвійним ударом через два місяці. І більшість інвесторів не готові до цього.

Джерело зображення: Getty Images.

Можливий подвійний удар попереду

Що це за потенційний подвійний удар? Два звіти, опубліковані в травні, можуть поставити ФРС перед дилемою.

По-перше, Бюро статистики праці США (BLS) запланувало опублікувати звіт про індекс споживчих цін (CPI) за квітень 12 травня 2026 року. Ймовірність того, що цей звіт відобразить зростання інфляції, зростає, оскільки тривалий блокад Ірану протоки Ормуз спричинив підвищення цін на нафту. Конфлікт також може підштовхнути ціни на багато інших товарів вищими до кінця квітня.

По-друге, Бюро економічного аналізу США (BEA) опублікує другий звіт про ВВП за перший квартал 28 травня 2026 року. Попередня оцінка ВВП буде опублікована 30 квітня. Знову ж, зростання цін на енергоносії може сповільнити зростання ВВП.

Цей сценарій стагфляції саме те, чого не хоче ФРС. Вища інфляція може завадити ФРС знизити процентні ставки. Однак, ФРС також не зможе підвищити ставки через повільну економіку.

Що повинні робити інвестори?

Коли витрати зростають, а економічне зростання сповільнюється, прибуткові маржі компаній зазвичай зменшуються. Зростаючі акції з високими оцінками найбільш вразливі до продажів у такій ситуації.

З іншого боку, ціни на облігації зазвичай зростають, коли економіка сповільнюється. Однак, доходність облігацій зазвичай зростає при зростанні інфляції. Оскільки ціни та доходність облігацій мають обернено пропорційний зв’язок, стагфляція може створити невизначеність на ринку облігацій.

Що повинні робити інвестори? Обирайте акції дуже ретельно. Шукайте якісні компанії, які зазвичай добре тримаються під час турбулентних періодів. Захисні медичні акції та акції комунальних служб можуть бути хорошими варіантами.

Інвесторам також слід уникати довгострокових облігацій через ризик того, що ФРС буде змушена підвищити ставки, що ймовірно спричинить падіння цін на облігації. Альтернативами можуть бути цінні папери, захищені від інфляції (TIPS), та серія I ощадних облігацій (I-Bonds).

А що щодо просто переходу в повний кеш? Головна проблема цієї стратегії — інфляція може знизити купівельну спроможність ваших грошей. Хоча подвійний удар для ФРС створює виклики для інвесторів, все ж існують привабливі інвестиційні можливості.