Прогноз: Oracle буде коштувати більше, ніж Meta до 2028 року. Ось чому.

Meta Platforms (META 2.15%) — це восьма за величиною публічно торгова компанія у світі з ринковою капіталізацією 1,6 трильйона доларів, що досягла цієї позиції завдяки здоровому зростанню в рекламному бізнесі.

Meta використовує інструменти штучного інтелекту (ШІ), щоб заохочувати користувачів своїх соціальних мереж проводити більше часу у своїх додатках. Що важливіше, компанія Magnificent Seven пропонує ШІ брендам і рекламодавцям для покращення цільової аудиторії у своїх додатках, що забезпечує більший повернення на їхні рекламні витрати.

Oracle (ORCL 3.93%) з іншого боку, традиційно відомий своїм програмним забезпеченням для управління базами даних. Однак його бізнес у хмарних обчисленнях отримав значний поштовх завдяки ШІ. Більше того, Oracle очікує суттєвого прискорення зростання протягом наступних трьох років, головним чином через високий попит на потужності хмарних обчислень, які він створює, а також через його вражаючий резерв.

Насправді, не буде дивно побачити, як Oracle обійде Meta за ринковою капіталізацією до 2028 року, хоча раніше він значно поступається соціальній мережі з ринковою капіталізацією 448 мільярдів доларів. Розглянемо причини, чому цю можливість не можна виключати.

Джерело зображення: The Motley Fool.

Темпи зростання Oracle мають значно прискоритися

Як Oracle, так і Meta Platforms отримують вигоду від впровадження ШІ у різних нішах. Meta інтегрує ШІ у свої соціальні додатки, такі як WhatsApp, Instagram і Facebook, щоб підвищити залученість користувачів і збільшити свій рекламний бізнес. Компанія також пропонує чат-боти та базові моделі, які розробники можуть використовувати для створення додатків, програмних рішень і інструментів ШІ.

Розширення

NYSE: ORCL

Oracle

Сьогоднішні зміни

(-3.93%) $-6.11

Поточна ціна

$149.41

Основні дані

Ринкова капіталізація

$430 млрд

Діапазон за день

$147.96 - $153.25

Діапазон за 52 тижні

$118.86 - $345.72

Обсяг торгів

889 тис.

Середній обсяг

27 млн

Валовий маржін

64.30%

Дивідендна дохідність

1.34%

Зараз компанія зосереджена на розробці персональної суперінтелігенції, яку Meta називає індивідуальною, що дозволить їй розуміти вподобання користувачів, взаємодіяти з навколишнім середовищем і досягати їхніх цілей. Однак для роботи своїх навантажень ШІ Meta потребує обчислювальної потужності з дата-центрів ШІ. Тому Meta активно інвестує у створення дата-центрів.

Компанія під керівництвом Марка Цукерберга у листопаді 2025 року заявила, що інвестує понад 600 мільярдів доларів у США протягом наступних трьох років для створення інфраструктури ШІ. Варто зазначити, що Meta звертається до компаній, таких як Oracle, щоб отримати доступ до обчислювальних потужностей ШІ. Повідомляється, що минулого року Oracle вела переговори щодо підписання угоди на 20 мільярдів доларів на хмарні обчислення ШІ з Meta.

Однак Meta не є єдиним гравцем у сфері ШІ, що шукає потужності для хмарних обчислень. Величезні контракти, які мають такі гіганти технологій, як Microsoft, Alphabet і Amazon, змушують їх витрачати більше для забезпечення доступу до додаткових дата-центрів. Також компанії, що спеціалізуються виключно на ШІ, такі як OpenAI, Perplexity і Anthropic, витрачають сотні мільярдів доларів на дата-центри ШІ.

Oracle є вигодонабувачем усіх цих неймовірних витрат. Це видно з його залишкових зобов’язань за контрактами (RPO) у розмірі 553 мільярдів доларів на кінець третього кварталу 2026 фінансового року (завершився 28 лютого). Цей показник, що відображає загальну цінність контрактів Oracle, які ще потрібно виконати, зріс на вражаючі 325% порівняно з минулим роком.

Важливо зазначити, що Oracle перетворює цей значний резерв у доходи. Хоча загальний дохід компанії за попередній квартал зріс на 22% у порівнянні з минулим роком до 17,2 мільярда доларів, її дохід від хмарних сервісів підскочив на 44% до 8,9 мільярда доларів. Великий резерв свідчить про те, що бізнес у сфері хмарних обчислень продовжує зростати швидкими темпами і сприятиме прискоренню зростання Oracle.

Не дивно, що Oracle очікує значного покращення зростання доходів — з прогнозованих 17% до 67 мільярдів доларів у цьому фінансовому році.

Прогнози доходів ORCL на поточний фінансовий рік за даними YCharts.

Згідно з наведеним графіком, у наступному фінансовому році дохід Oracle може зрости на 32%, а у 2028 році — ще на 46%. У жовтні 2025 року керівництво Oracle зазначило, що очікує дохід у 185 мільярдів доларів у 2029 році, що свідчить про збереження прискореного зростання.

Можливо, з урахуванням цього Oracle стане більшою компанією, ніж Meta

Oracle працює у ринку, де попит значно перевищує пропозицію, що пояснює, чому він отримує великі контракти від компаній, які прагнуть запускати навантаження ШІ, і чому має величезний резерв доходів. Meta Platforms, натомість, створює продукти ШІ для споживачів. Звичайно, попит на інструменти ШІ у сферах реклами дуже високий, але ринок дата-центрів зростає набагато швидше.

Саме тому зростання Meta не зможе наздогнати Oracle у найближчі три роки.

META Прогнози доходів на поточний фінансовий рік за даними YCharts.

Якщо Meta торгуватиметься за 7.8 разів від продажів наприкінці 2028 року, що відповідає середньому показнику по сектору технологій у США, її ринкова капіталізація становитиме 2.7 трильйона доларів. Аналогічний мультиплікатор може підняти ринкову капіталізацію Oracle до 1.44 трильйона доларів через три роки (з урахуванням прогнозу доходу у 185 мільярдів доларів у 2029 році). Однак Oracle, ймовірно, торгуватиметься з премією через швидше зростання. Крім того, існує шанс, що його доходи виявляться вищими за очікувані через величезний резерв.

Припустимо, що Oracle торгуватиметься за 15 разів від продажів через його високі темпи зростання, тоді його ринкова капіталізація становитиме майже 2.8 трильйона доларів через три роки. Тому акції Oracle не лише мають шанс перевершити прибутковість Meta у найближчі три роки, а й потенційно стати більш цінною компанією у сфері ШІ за цей період.