Попередження Уоррена Баффета Уолл-Стріту відлунює сильніше, ніж коли-небудь: 3 кроки, які повинні зробити інвестори зараз

Уоррен Баффет завжди був оптимістом за натурою. Коли він висловлює негативну позицію щодо чогось, це заслуговує особливої уваги.

Більше 24 років тому Баффет працював із Каролін Луміс із журналу Fortune над статтею, яка стала для деяких відкриттям. У статті він обговорював метрику оцінки, яка згодом отримала назву на його честь — індикатор Баффета. Цей індикатор обчислюється шляхом ділення загальної ринкової капіталізації акцій на валовий національний продукт (ВНП), який згодом був замінений на валовий внутрішній продукт (ВВП).

Баффет визнав, що ця співвідношення має «деякі обмеження». Однак він сказав, що «це, ймовірно, найкраща єдина міра того, де знаходяться оцінки в будь-який момент часу».

«Оракул Омахи» додав до статті графік цього співвідношення. Він зазначив, що у 1999 і на початку 2000 року співвідношення досягло рекордного максимуму. Баффет попереджав, що якщо співвідношення наближається до 200%, інвестори «грають з вогнем». А де зараз знаходиться індикатор Баффета? Він перевищує 219%.

Попередження Баффета для Уолл-стріт звучить голосніше, ніж будь-коли. Ось три кроки, які інвестори мають зробити зараз у відповідь.

Зображення: The Motley Fool.

1. Створюйте свої грошові резерви

Багато писали про величезний грошовий запас Berkshire Hathaway (BRKA 0,29%) (BRKB 0,11%). Коли Баффет покинув посаду генерального директора конгломерату наприкінці 2025 року, він залишив своєму наступнику, Грегу Абелю, вражаючі 373,3 мільярда доларів у готівці, еквівалентах готівки та казначейських біллях США.

Ця сума трохи менша за рекордний грошовий запас Berkshire у розмірі 381,7 мільярда доларів на кінець третього кварталу 2025 року. Жодна публічно торгова компанія в США ніколи не накопичувала більше готівки, ніж Berkshire.

Чому Баффет так накопичив так багато готівки для Berkshire Hathaway? Він вважав цей підхід кращою ставкою, ніж купівля переоцінених акцій.

Інвестори, які не є мільярдерами, можливо, захочуть слідувати прикладу Баффета. Надійна грошова позиція дає вам достатньо «сухого пороху», щоб використати його, коли ринок неминуче суттєво знизиться.

2. Купуйте якість із знижкою

Коли він передавав керівництво Абелю, Баффет був чистим продавцем акцій протягом 13 послідовних кварталів. Можливо, Абель порушить цю серію, але я сумніваюся.

Важливо, що Баффет все ще купував деякі акції, навіть зменшуючи загальні частки Berkshire. Він знаходив якісні акції для покупки за знижкою (або принаймні за справедливою ціною). Це також розумна стратегія для роздрібних інвесторів у нинішніх умовах ринку.

Вам не потрібно бути інвестором у цінність, щоб оцінити можливість придбати акції добре керованих компаній, коли їхні акції зазнають труднощів. Але з урахуванням того, що ринок торгується за історично високою оцінкою, чи можна знайти такі можливості? Безумовно.

Хороший приклад (хоча не єдиний) — недавній розпродаж SaaS-акцій. Багато інвесторів були налякані попередженнями впливових осіб про те, що штучний інтелект (ШІ) може порушити бізнес-моделі програмних компаній. Хоча я й не сумніваюся, що вони праві, деякі SaaS-акції з низьким ризиком руйнування були захоплені у панічний продаж. В результаті зараз є можливість купити якість із знижкою у технологічному секторі.

3. Думайте довгостроково

Баффет послідовно підкреслював протягом своєї кар’єри важливість думати про довгострокову перспективу. На щорічних зборах Berkshire Hathaway 2020 року він сказав:

Ви не повинні купувати акції, якщо, на мою думку, ви не плануєте тримати їх дуже довго, і ви готові фінансово та психологічно тримати їх так само, як і ферму, і ніколи не дивитися на котирування — вам не потрібно звертати на них увагу.

Я вважаю, що думати довгостроково — це найважливіше для інвесторів у світлі попередження Баффета понад два десятиліття тому. Довгострокова перспектива може допомогти уникнути паніки під час турбулентних періодів.

Довгий час бізнес-партнер Баффета, Чарлі Мунгер, можливо, найкраще підсумував цю мудрість. Він колись сказав: «Великий дохід не в купівлі та продажу, а в очікуванні». Як часто стверджував Баффет, Чарлі був правий.