Фондовий ринок щойно подав сигнал тривоги, якого не було протягом 12 місяців. Історія говорить, що інвесторам слід зробити це зараз.

S&P 500 (^GSPC 1.51%) за чотири тижні поспіль знижувався переважно через побоювання щодо зростання цін на нафту, хоча економічна невизначеність навколо торговельної політики адміністрації Трампа також сприяла падінню.

Ще більш тривожно, що бенчмарк-індекс сформував медвежий прорив 19 березня — технічний патерн, коли він опускається нижче 200-денної ковзної середньої. Останній раз це трапилося у березні 2025 року, незабаром після того, як президент Дональд Трамп почав оголошувати мита.

На жаль, історія каже, що ситуація погіршиться перед тим, як покращитися. Але є і хороші новини. Індекс S&P 500 зазвичай швидко відновлювався після медвежих проривів у минулому. Ось що потрібно знати інвесторам.

Джерело зображення: Getty Images.

Історія каже, що S&P 500 знизиться ще більше перед відновленням

За останнє десятиліття S&P 500 опустився нижче своєї 200-денної ковзної середньої 28 разів. Після цих випадків середній максимум-до-мінімум зниження індексу становив 17% за наступний рік. Іншими словами, історія каже, що S&P 500 у якийсь момент у наступних 12 місяців закінчить на 17% нижче за свій рекордний максимум.

Що це означає для інвесторів: S&P 500 вже на 6% нижче за свій максимум через побоювання щодо тарифів Трампа та зростання цін на нафту. Останній раз індекс досягав піку на рівні 6797 у січні 2026 року. Зниження на 17% від цього рівня призвело б до рівня 5642, що означає потенційне падіння ще на 13% від його поточного рівня 6506.

На щастя, є і хороші новини: S&P 500 зазвичай швидко відновлюється після медвежих проривів. Після 28 таких випадків за останнє десятиліття індекс у середньому додавав 16% за наступний рік. Іншими словами, історія каже, що S&P 500 до березня 2027 року зросте на 16% і досягне 7612, незалежно від того, наскільки він впаде в проміжку.

Звісно, минулі результати ніколи не гарантують майбутніх, але ще один історичний показник натякає на подібну траєкторію.

S&P 500 зазвичай різко падає під час проміжних виборів

З моменту створення у 1957 році S&P 500 стабільно погіршував свої показники під час проміжних виборів через політичну невизначеність. Політична партія, яка при владі, зазвичай втрачає місця у Конгресі, особливо у Палаті представників, що ставить під сумнів можливість просування президентської програми.

Деякі інвестори уникають цієї невизначеності, виводячи гроші з ринку. Внаслідок цього S&P 500 зазвичай зазнає середнього зниження від піку до мінімуму на рівні 18% під час проміжних виборів. Це дуже близько до 17% зниження, яке передбачає падіння S&P 500 нижче своєї 200-денної ковзної середньої.

Однак політична невизначеність зникає після виборів, і акції зазвичай швидко відновлюються. Дослідження Carson Research показує, що шість місяців після проміжних виборів (листопад- квітень) є найсильнішим періодом у чотирирічному президентському циклі. За цей час S&P 500 у середньому повертав 14%. Це майже відповідає середньорічному поверненню у 16% після медвежого прориву.

Деякі інвестори можуть спокуситися продати свої акції сьогодні і купити їх знову у листопаді. Але спроби вгадати час ринку часто закінчуються невдачею. Відомий менеджер фондів Пітер Лінч колись застеріг: «Значно більше грошей було втрачено інвесторами, які намагалися передбачити корекції або вгадати час ринку, ніж у самих корекціях».

Розумні інвестори мають діяти зараз

Ринок акцій США стикається з кількома перешкодами: мита сповільнили зростання ВВП і створення робочих місць, а головний економіст Moody’s Марк Занді вважає, що зростання цін на нафту може спричинити рецесію, якщо війна між США та Іраном триватиме довше. Тим часом, роки проміжних виборів зазвичай є волатильними, і деякі інвестори побоюються, що витрати на штучний інтелект є незбалансованими.

Отже, що мають робити інвестори? У найближчі тижні та місяці S&P 500 може знизитися ще значніше. Але індекс завжди відновлювався після минулих падінь, і немає підстав вважати, що цього разу буде інакше. У цьому сенсі ця ситуація є можливістю для покупки. Інвесторам слід готувати готівку для купівлі акцій (або індексного фонду S&P 500). Можна вже зараз частково вкладати гроші, але я б утримав частину в резерві на випадок подальших знижень.