Чи наближається Іранська "задушливий удар" та глобальна продовольча криза?

*Це зображення створене за допомогою ШІ

Автор| Ши Далянь & Мяо Го

Джерело| Це Ши Далянь & Даймяо Фінансі Про

За останні дні сталося кілька важливих подій, що мають значний вплив на наше життя.

18 березня Федеральна резервна система оголосила, що не знижуватиме ставку.

Що ще важливіше, спочатку очікувалося, що ставка буде знижена один раз у 2026 році, але тепер все більше членів ради схиляються до думки, що «знижки ставки не буде цього року».

Головна причина — інфляція, викликана цінами на нафту, перевищує очікування.

Перед початком війни між США та Іраном інфляція в США вже була високою: у лютому індекс цін виробників (PPI) зріс на 0,7% у порівнянні з попереднім місяцем, тоді як очікувалося лише 0,3%, а річний приріст склав 3,4%, що стало новим річним максимумом.

Це було ще у лютому, коли війни ще не було, ціни на нафту коливалися в межах 60-70 доларів, а зараз ціна вже перевищила 100 доларів.

«Якщо інфляцію не стримати, знижки ставки не буде».

Що стосується інфляції у березні, важко сказати, яким вона буде, але, ймовірно, вона знову досягне нового максимуму.

Наприклад, ціни на добрива вже зросли на 30% в США, і Федерація фермерських господарств США вже написала листа Трампу, заявляючи, що криза з добривами вже «загрожує національній безпеці».

Зазвичай люди вважають, що у порівнянні з нафтою, продукти, як-от добрива, мають менший пріоритет для верхівки влади, їхній прибуток невеликий, і важко змусити країни-виробники змінити логістику.

Але насправді це має дуже велике значення.

Зростання цін на добрива призводить до зростання вартості сільськогосподарської продукції, тваринництва, що безпосередньо підвищує ціни на продукти харчування.

Ця ланцюгова передача інфляції вже починається в США.

Американські експерти прогнозують, що переривання морських шляхів може підвищити інфляцію на «продукти для домогосподарств» приблизно на 2 відсоткових пункти, а загалом інфляція в США може зрости приблизно на 0,15 відсоткових пункти через підвищення цін на енергоносії на 0,40 відсоткових пункти.

В основному, за часів Баффера, вже немає шансів на зниження ставки.

Американські фондові ринки падають, ціни на нафту продовжують зростати, і аналітики прогнозують, що ціна на нафту може досягти 120 доларів.

Близькосхідний конфлікт може спричинити ще одну глобальну кризу — «кризу на столі».

Не через продовольство, а через добрива. З поглибленням війни і закриттям Ормузської протоки, Іран не лише перекрив постачання нафти, а й зупинив 33% світової торгівлі добривами.

Крім нафти і газу, Близький Схід є важливим виробником добрив і їхніх сировинних матеріалів.

«Близько половини світового виробництва зерна залежить від азотних добрив».

Найбільший вид азотних добрив — сечовина, а Іран є другим за величиною експортером сечовини у світі, з річним обсягом 13 мільйонів тонн, що становить 5,4% світового виробництва, і задовольняє 10-15% світового попиту.

Зараз війна триває, і цілі для бомбардувань США і Ізраїлю — не лише нафтові об’єкти, а й хімічні заводи.

Зростання цін на добрива стає майже неминучим.

Основна сировина для азотних добрив — аміак, який отримують шляхом синтезу з водню і азоту. Водень здобувається з природного газу, і при зростанні цін на газ ціна на аміак автоматично зростає. Цикл виробництва — один ланцюг за іншим.

Основні зернові культури — кукурудза, пшениця, рис — мають високий попит на азотні добрива, і зростання цін спричинить нову хвилю інфляції у харчовій галузі.

В Україні основне виробництво азотних добрив базується на вугіллі, а не на нафті чи газі, тому ситуація з запасами менш напружена. Найбільше страждають Південь Азії, Південно-Східна Азія, США та «великий винуватець» — Південна Корея.

Через припинення постачання газу з Катару, індійські заводи з виробництва добрив змушені зупинитися, а індійський рис під загрозою. Та й у Таїланді, де основне імпортне джерело — Іран, вже готуються обмінювати продукти харчування на добрива.

У США найбільше посівних площ займає кукурудза, 15% азотних добрив у США походить із Близького Сходу, а фермерські витрати на добрива вже зросли на 40%, і оскільки основне використання — корм для худоби, тваринництво теж зазнає впливу.

У Південній Кореї, крім сечовини для сільського господарства, її використовують і для автотранспорту, логістики та громадських послуг.

Інша частина зерна залежить від фосфорних, калійних і комплексних добрив.

Близькосхідні країни виробляють близько 20% світового фосфорного добрива, а також мають інший важливий ресурс — сірку.

Сірка — побічний продукт переробки нафти і газу, і для виробництва фосфорних добрив потрібна сірчана кислота для розчинення фосфоритів. Основний експортний постачальник сірки — Іран, який становить 30% світової торгівлі.

Через припинення постачання іранської сірки ціни на сірку зросли, і станом на 17 березня базова ціна на сірку зросла на 77%, а сірчана кислота — на 83%.

Це також дуже впливає на нас: у 2025 році 56% імпорту сірки припадає на країни Близького Сходу.

Неможливо ігнорувати, що зростання цін на нафту і газ має величезний вплив.

Крім добрив, скільки ще «побічних продуктів» можна отримати з нафти і газу? Глобально 10-15% нафтових ресурсів використовуються у хімічній промисловості, з яких можна виробити близько 70 000 видів товарних продуктів.

90% синтетичних полімерів у хімічній ланцюжку, наприклад, синтетичні волокна — основа текстильної промисловості, — «70% одягу зроблено з нафти», синтетична гума використовується не лише для шин, а й у високотехнологічних сферах, таких як медицина і авіація.

«Промисловий глутамат» і поверхнево-активні речовини також походять з нафти, їх використовують у шампунях, миючих засобах і косметиці.

У фармацевтичній галузі понад 70% хімічних синтетичних активних речовин отримують із нафти.

Крім того, виробляють пестициди, побутову хімію, барвники, харчові добавки, фарби, лаки, клеї…

Зростання цін на нафту автоматично підвищує ціни на продукцію у downstream.

Але доки війна триває, ціни на нафту навряд чи знизяться, тому цей сплеск цін на продукти харчування і хімію буде дуже важко зупинити.

Авторські зауваження: Це лише особиста думка, для ознайомлення.