Фінансові махінації "щодо штрафів" розпочалися, голова ради директорів *ST Muebang Ліао Чжи-юань подав у відставку, чи зможуть "95后" пов'язані сторони "вийти на перший план" і розв'язати труднощі компанії?

Запит до AI · Як Ляо Чжипен, керівник молодше 95-го року, може подолати кризу зняття з торгів

Журналіст «Мейцзін»: Чень Пеньлі Редактор «Мейцзін»: Чжан Імінь

Увечері 20 березня «ST Мубан» (SH603398, ціна акції 11,27 юанів, ринкова вартість 4,887 мільярдів юанів) опублікував кілька повідомлень, що містять багато інформації.

По-перше, компанія та відповідні особи отримали «Рішення про адміністративне покарання» від Жанцзянського управління цінних паперів за фальсифікацію звітів у регулярних звітах, невідповідне розкриття пов’язаних сторін та інші порушення. Зокрема, компанія була оштрафована на 7 мільйонів юанів, її фактичний контролер і тодішній голова ради директорів Ляо Чжиюань — на 8 мільйонів юанів, а також застосовано заборону на участь у цінних паперах на 6 років.

Одночасно «ST Мубан» оголосила про важливу кадрову зміну. Колишній голова ради директорів і генеральний директор Ляо Чжиюань за «особистими причинами» подав у відставку з усіх посад і більше не обійматиме жодної посади в компанії. Рада директорів обрала 1998 року народження директора Ляо Чжипена для виконання обов’язків голови ради і генерального директора одночасно.

З одного боку — суворе покарання регулятора і вихід фактичного контролера з посади, з іншого — молодий керівник із покоління «95». Однак перед цим молодим керівником стоїть реальність: «ST Мубан» вже під застереженням щодо ризику зняття з торгів, і компанія стикається з подвійним ризиком зняття з торгів через зниження доходів і внутрішнього контролю. Також існує ситуація з великими порушеннями у поверненні залучених коштів.

Офіційне застосування санкцій Жанцзянським управлінням цінних паперів

Після майже восьми місяців розслідування, справа про фінансові фальсифікації «ST Мубан» нарешті отримала регуляторне рішення.

Після того, як наприкінці лютого цього року компанія «ST Мубан» повідомила про отримання «Попереднього повідомлення про адміністративне покарання», 20 березня компанія та відповідні особи отримали від Жанцзянського управління цінних паперів «Рішення про адміністративне покарання».

Встановлено, що «ST Мубан» порушила закони, фальсифікуючи дані у регулярних звітах та документах щодо не публічних випусків цінних паперів, а також не розкриваючи належним чином інформацію про пов’язані сторони.

Зокрема, у 2023 році та першій половині 2024 року «ST Мубан» через дочірні компанії сфальсифікувала операції, штучно збільшивши операційний дохід на 516 мільйонів і 198 мільйонів юанів відповідно, що становить 31,17% і 45,49% від оголошених доходів за цей період; штучно збільшила загальний прибуток на 159 мільйонів і 75 мільйонів юанів, що становить 536,60% і 46,50% від оголошеного прибутку. Ці дії спричинили серйозні фальсифікації у звітах «2023 рік» та «Перший півріччя 2024 року».

Крім «підживлення» фінансових даних, компанія має серйозні проблеми з неправомірним використанням залучених коштів. У рішенні зазначено, що у 2024 році сума несанкціонованого використання коштів між «ST Мубан» і фактичним контролером Ляо Чжиюанем та іншими пов’язаними сторонами сягнула 1,204 мільярда юанів, що становить 128,98% від аудиторської чистої вартості активів за цей період. Зокрема, несанкціоноване використання коштів Ляо Чжиюанем склало 168 мільйонів юанів, а іншими пов’язаними сторонами — 1,036 мільярда юанів. Всі ці порушення не були своєчасно розкриті, що спричинило суттєві пропуски у звіті «2024 рік».

З огляду на ці порушення, Жанцзянське управління цінних паперів зобов’язало «ST Мубан» виправити ситуацію, наклало попередження і штраф у 7 мільйонів юанів; Ляо Чжиюаню — штраф у 8 мільйонів юанів і заборону на участь у цінних паперах на 6 років. Також чотирьом відповідальним особам, включно з Чжан Чжун’аном, було оголошено попередження і накладено штрафи від 1 до 3,5 мільйонів юанів; їм також заборонено брати участь у торгівлі цінними паперами протягом 6 років.

У той же день, коли було оприлюднено це «покарання», рада директорів «ST Мубан» отримала письмову заяву про відставку Ляо Чжиюаня. У повідомленні зазначено, що він подав у відставку з посади директора, голови ради і генерального директора з особистих причин і більше не обійматиме жодних посад у компанії.

Молодий директор «95-го» Ляо Чжипен виконує обов’язки голови ради

Згідно з відкритими даними, Ляо Чжиюань став керівником «ST Мубан» у січні 2021 року (тоді компанія називалася «Банбао Йчжи»). Народився він у 1987 році, йому ще не виповнилося 40 років. У період з листопада 2021 року по вересень 2022 року він був генеральним директором компанії, а з листопада 2021 року — головою ради директорів.

Після швидкої відставки Ляо Чжиюаня, 20 березня, рада директорів «ST Мубан» провела засідання і обрала директора Ляо Чжипена для виконання обов’язків голови ради і генерального директора.

Звертає на себе увагу, що у резюме зазначено, що Ляо Чжипен народився у 1998 році і має 28 років. З квітня 2025 року він обійматиме посаду працівника ради директорів компанії. У повідомленні компанії зазначено, що Ляо Чжипен має зв’язки з Ляо Чжиюанем. Деталі цих зв’язків компанія не розкриває.

Перед цим «95-го» року виконувачем обов’язків голови ради стоїть досить складна ситуація. Насамперед — невідкладний ризик зняття з торгів. Акції «ST Мубан» з 6 травня 2025 року підлягають застереженню щодо ризику зняття з торгів та інших ризиків. За правилами, якщо у 2025 році за підсумками аудиту чистий дохід компанії за вирахуванням витрат буде менше 300 мільйонів юанів і чистий прибуток буде від’ємним, або якщо фінансові звіти за 2025 рік і внутрішній контроль будуть підписані з застереженнями, її акції будуть зняті з торгів.

Згідно з власною інформацією компанії, ці два ризики досить високі. У відповіді на запитання біржі компанія підтвердила, що аудитор уже дав спеціальні пояснення і наразі не може підтвердити, що у 2025 році дохід компанії після вирахувань перевищить 300 мільйонів юанів. Також, через незавершеність виправлення суттєвих недоліків у внутрішньому контролі, аудитор прогнозує, що у 2025 році внутрішній контроль компанії буде підписаний з застереженнями.

Наслідки порушення внутрішнього контролю включають також те, що компанія нещодавно у відповідь на запитання біржі повідомила, що залишок неправомірно використаних залучених коштів становить 646 мільйонів юанів і ще не повернений.

Загалом, молодому «заступнику» доведеться пройти чимало випробувань. Чи зможе він вивести «ST Мубан» із кризи — покаже час.