Цифрові видобутки все ще поступаються фізичним видобуткам! Bitcoin, скоріш за все, не зможе вийти з ведмежого ринку під час конфлікту США та Ірану

Головні новини

            Вибрані акції
Центр даних
Центр ринків
Потоки капіталу
Симуляція торгів
            
        Клієнтська частина

Джерело: Caixin

Біткойн кілька разів намагався відскочити цього року, але поки що безуспішно. Більшу частину часу він коливається в межах від 60 000 до 75 000 доларів, за рік втратив понад 15%.

Біткойн колись проривався під час конфлікту між США і Іраном, але зараз знову занурився у слабкість, хоча його загальна динаміка краще за акції та золото. Після початку конфлікту між США і Іраном наприкінці лютого ціна біткойна зросла більш ніж на 11,8%, тоді як ціна золота знизилася більш ніж на 3,5%, а індекс S&P 500 знизився на 4%.

Аналітики зазначають, що кожне недавнє зростання біткойна слідує однаковій моделі: різкі коливання цін на нафту, метали та сировинні товари супроводжуються проривами біткойна, але вони зазвичай недовговічні.

Стратег і трейдер поза біржею Wintermute, Jasper De Maere, зазначає, що ця модель очевидна. Ринок біткойна зростає невеликими темпами, але кількість непогашених контрактів зростає, а ставка за позиками стає негативною, що свідчить про песимізм на ринку. Потім короткі позиції закриваються, і ціна продовжує зростати.

Він додав, що порівняно з ситуацією наприкінці 2025 року, коли ціна біткойна коливалася між 85 000 і 95 000 доларів, обсяг торгів зараз набагато менший. Це робить біткойн більш вразливим до раптових коливань цін.

HALO — це справжні активи

Директор з деривативів банку AMINA, Andreja Cobeljic, зазначає, що тепер ситуація схожа на попередні медвежі ринки криптовалют: спочатку ринок різко продає, потім відбувається відскок на 20%, і в кінці — застій. На даний момент біткойн не має достатньої динаміки для прориву.

Головний стратег Клейр Енерджі Патвей, Jeff Currie, підкреслює, що інтереси ринку зараз зосереджені в іншому напрямку. Він закликає утримувати активи HALO — важкі, з низьким рівнем зношення активи, такі як метали, дорогоцінні метали та нафта.

Ця ідея досить проста, оскільки геополітичні конфлікти спричиняють великий тиск на глобальні ланцюги постачання: нафта, природний газ, добрива, нафтохімічна продукція та метали — все під ударом.

З початку конфлікту між США і Іраном ціна на нафту зросла майже на 70%, піднявшись з приблизно 70 до 120 доларів за барель, зараз коливається біля 100 доларів. У той же час ціна на алюміній у понеділок досягла найвищого рівня з 2022 року.

Крім того, Cobeljic зазначає, що ризики для біткойна не обмежуються лише Близьким Сходом. Напруженість у приватному кредитуванні, високий рівень інфляції та обмежені можливості для послаблення монетарної політики центральних банків можуть спричинити новий шок. Вона прогнозує короткочасний відскок біткойна, а потім його знову чекає циклічне падіння, а капітал переорієнтується на сировинні товари та інструменти захисту від інфляції.

Це також відображає факт, який змушені визнати інвестори у цифрові активи: у нинішніх умовах, коли домінують металеві та нафтові ресурси, лише штучно створена дефіцитність важко зробить їх безпечним притулком.