Hexun Investment Advisor Xu Xin: Pre-market Forecast for March 23

Протягом вихідних глобальні активи знову зазнали зниження, зовнішні ринки проявили різку нестабільність. У п’ятницю минулого тижня акції А-класу закрилися з низхідною свічкою без тіней, індекс Nasdaq знизився на 2%, індекс S&P 500 — на 1,5%, індекс Dow Jones — на 0,96%, загалом у тенденції до падіння. Уранці п’ятниці індекс Shanghai Composite тимчасово відновився, але вже вдень почався безперервний обвал, головною причиною стала знову активізована зовнішня емоційна реакція, яка не згасла у вихідні, ціна на нафту залишалася високою — близько 110 доларів за барель. Загалом минулий тиждень був важким для ринку, особливо у четвер і п’ятницю — щодня близько 4800 акцій зазнавали корекції.

У попередніх корекціях ми постійно наголошували, що до поки не зміниться тенденція падіння і не буде прориву вниз по індексу 科创50, слід діяти з невеликими позиціями. 60-денна середня лінія — це середньостроковий розподіл між бичачим і ведмежим трендом; її пробиття означає послаблення середньострокової тенденції, а пробиття 120-денної — довгострокової. Після прориву ринок потребує часу для відновлення. У цей період розмір позиції — це посилювач емоцій, надмірна вага збільшує коливання. Зараз ринок уже два дні перебуває у крайній точці, сформувавши шосту послідовну точку, що має схожість з деякими попередніми зонами, але цей цикл корекції більше залежить від зовнішніх емоцій, ніж від технічних факторів після попереднього зростання.

Щоб швидко і послідовно підніматися вгору, потрібно зменшити зовнішній негативний фон. За вихідні ситуація не покращилася, тому у понеділок можливий інерційний відкриття з низьким стартом. Після досягнення шостої точки послідовності ринок зазвичай формує сьому — зіркову свічку, восьму і дев’яту — з відскоком. Після тривалого падіння і паніки у вівторок минулого тижня був обсяг понад 170 мільярдів, що свідчить про крайність ситуації і початок відновлення. Важливі рівні підтримки — близько 3916 і 3900 пунктів, це зони, що раніше активно запускали ринок. Зараз індекс Shanghai Composite сформував технічну вершину у вигляді М, значення J на денному графіку — мінус 6,5, і зазвичай відновлення починається, коли J знову стає більше нуля. Це відскок після тривалого падіння, справжнє дно зазвичай формується після першого підйому з подальшою корекцією або за сильних позитивних новин, що створюють пірамідальну основу або модель «поділу дна», а потім — подальше зростання. Сталий ріст зазвичай з’являється після формування багатошарового дна, W-образного, потрійного дна, голови і плечей або дугоподібної структури.

Індекс 科创50 наступного тижня стикнеться з рівнем шиї у вигляді М на денному графіку, що знаходиться біля попереднього мінімуму — 1282 пунктів. Вже зараз його хвіст C завершився пробиттям 1330 пунктів, і він також знаходиться у восьмій точці послідовності, що резонує з восьмою і дев’ятою точками індексу Shanghai 50. 科创50 раніше за ринок знизився, і панічні продажі були більш повними, тому у майбутньому він може випередити ринок у відновленні, але під час відскоку першим випробуванням стане тиск 5-денної середньої.

Отже, у понеділок можливий інерційний відкриття з подальшим переоцінюванням, але при великій ваги позицій — це шанс зменшити їх. Щоб ринок справді почав нову хвилю зростання або послідовно піднімався, потрібно почекати, поки зовнішній фон не стабілізується, і почнуться переговори, а також запровадження внутрішніх підтримуючих політик для стабілізації ситуації. Коли завершиться корекція, прорветься тенденція до падіння і знову почнеться зростання, відкриється простір для подальших рухів.