Орлине передчуття: Зниження валового прибутку від продажу Ruifeng New Materials

Сіньхуа фінанси Інститут досліджень публічних компаній | Система попереджень фінансових звітів “Око орла”

21 березня компанія Ruifeng New Materials опублікувала річний звіт за 2025 рік, аудиторська думка — стандартна беззастережна аудиторська оцінка.

Звіт показує, що за 2025 рік компанія отримала операційний дохід у розмірі 3,508 мільярдів юанів, що на 11,11% більше порівняно з попереднім роком; чистий прибуток, що належить материнській компанії, становив 736 мільйонів юанів, зростання на 1,92%; скоригований чистий прибуток (за виключенням особливих статей) — 668 мільйонів юанів, що на 1,8% менше; базовий прибуток на акцію — 2,5 юаня.

З моменту виходу на біржу в листопаді 2020 року компанія здійснила п’ять виплат дивідендів у готівковій формі, загальною сумою 1,306 мільярдів юанів. У повідомленні зазначено, що компанія планує виплатити кожним акціонерам 15 юанів дивідендів на 10 акцій (з урахуванням податків).

Система автоматичного аналізу фінансових звітів “Око орла” для публічних компаній здійснює інтелектуальний кількісний аналіз річного звіту Ruifeng New Materials за чотирма основними напрямками: якість результатів, прибутковість, фінансовий тиск і безпека, а також операційна ефективність.

I. Якість результатів

За період звітності компанія отримала дохід у розмірі 3,508 мільярдів юанів, що на 11,11% більше порівняно з попереднім роком; чистий прибуток — 742 мільйони юанів, зростання на 2,43%; чистий грошовий потік від операційної діяльності — 747 мільйонів юанів, що на 71,4% більше.

З погляду співвідношення доходів, витрат і поточних витрат потрібно звернути увагу на:

• Значна різниця у динаміці змін витрат на збут і операційного доходу. За період звітності операційний дохід зріс на 11,11%, витрати на збут — на 35,09%, що свідчить про значну різницю у їхній динаміці.

II. Прибутковість

За період звітності валова маржа становила 34,6%, що на 3,41% менше порівняно з попереднім роком; чиста рентабельність — 21,14%, зниження на 7,82%; рентабельність активів (з урахуванням ваги) — 20,99%, зниження на 8,46%.

З урахуванням операційної діяльності компанії слід звернути увагу на:

• Зниження валової маржі з продажу. За період валова маржа становила 34,6%, що на 3,41% менше порівняно з попереднім роком.

З погляду активів компанії слід звернути увагу на:

• Зниження рентабельності власних активів. За період середньозважена рентабельність — 20,99%, що на 8,46% менше порівняно з попереднім роком.

III. Фінансовий тиск і безпека

За період звітності рівень заборгованості компанії становив 24,47%, що на 12,5% більше порівняно з попереднім роком; коефіцієнт поточної ліквідності — 2,75; швидкий коефіцієнт — 2,26; загальна заборгованість — 898 мільйонів юанів, з них короткострокова — 766 мільйонів юанів, що становить 85,28% від загальної заборгованості.

Загальний фінансовий стан вимагає уваги:

• Постійне зниження коефіцієнта поточної ліквідності. За три останні звіти цей показник становив 4,75, 3,45 і 2,75, що свідчить про послаблення короткострокової платоспроможності.

Щодо короткострокового фінансового тиску:

• Значне зростання співвідношення короткострокових і довгострокових зобов’язань. За період воно зросло до 4,06.

• Постійне зниження коефіцієнта грошової ліквідності. За три останні звіти він становив 3,33, 2,3 і 1,6.

Щодо довгострокового фінансового тиску:

• Постійне зростання співвідношення загальної заборгованості до чистих активів. За три останні звіти цей показник становив 9,71%, 11,03% і 18,22%, що свідчить про тривале зростання.

• Постійне зниження коефіцієнта покриття заборгованості грошовими коштами. За три останні звіти він становив 5,39, 3,78 і 2,54.

З точки зору управління фінансами:

• Співвідношення доходів від відсотків до грошових коштів менше 1,5%. За період грошові кошти становили 840 мільйонів юанів, короткострокові зобов’язання — 560 мільйонів юанів, середнє співвідношення — 0,856%, що нижче за 1,5%.

• Значні коливання у передоплатах. За період звітності передоплати становили 50 мільйонів юанів, що на 38,79% більше порівняно з початковим рівнем.

• Зростання передоплат перевищує зростання операційних витрат. За період передоплати зросли на 38,79%, тоді як операційні витрати — на 13,23%, що свідчить про швидше зростання передоплат.

• Значні коливання у інших дебіторських заборгованостях. За період вони становили 7,591 тисячу юанів, що на 99,88% більше порівняно з початковим рівнем.

• Співвідношення інших дебіторських заборгованостей до оборотних активів постійно зростає. За три останні звіти цей показник становив 0.06%, 0.14% і 0.25%.

• Значні коливання у кредиторській заборгованості. За період вона становила 4 мільйони юанів, що на 34.21% більше порівняно з початковим рівнем.

IV. Операційна ефективність

За період звітності коефіцієнт обігу дебіторської заборгованості становив 7.21, що на 18.11% менше порівняно з попереднім роком; коефіцієнт обігу запасів — 4.23, зростання на 1.54%; загальний коефіцієнт обігу активів — 0.75, зниження на 4.46%.

З погляду операційних активів потрібно звернути увагу на:

• Постійне зниження коефіцієнта обігу дебіторської заборгованості. За три останні звіти він становив 12.95, 8.81 і 7.21, що свідчить про послаблення здатності швидко збирати борги.

• Постійне зниження коефіцієнта обігу активів. За три останні звіти він становив 0.78, 0.78 і 0.75, що свідчить про послаблення ефективності використання активів.

• Зниження доходу на одиницю фіксованих активів. За три останні звіти співвідношення доходу до первісної вартості основних засобів становило 5.92, 3.68 і 3.22, що свідчить про поступове зниження ефективності.

З точки зору трьох статей витрат (адміністративних, маркетингових і інших), потрібно звернути увагу на:

• Зростання витрат на збут понад 20%. За період витрати на збут становили 7 мільйонів юанів, зростання на 35.09%.

Клацніть “Око орла” для аналізу останніх попереджень та візуалізованого перегляду фінансової звітності.

Опис системи попереджень “Око орла” для публічних компаній: Це автоматизована система професійного аналізу фінансових звітів компаній. “Око орла” збирає провідних фінансових експертів, зокрема аудиторські фірми та компанії, для відстеження та інтерпретації нових фінансових звітів за кількома ключовими напрямками: зростання результатів, якість прибутку, фінансовий тиск і безпека, операційна ефективність. Система надає графічні та текстові підказки щодо можливих фінансових ризиків. Це забезпечує фінансовим установам, публічним компаніям і регуляторам професійне, швидке та зручне виявлення та попередження фінансових ризиків.

Доступ до “Око орла”: через мобільний додаток “Сіньхуа фінанси” — розділ “Ринки” — “Центр даних” — “Око орла” або через сторінку фінансових даних компанії — “Фінанси” — “Око орла”.

Звернення: ринок має ризики, інвестиції — з обережністю. Цей матеріал автоматично публікується з сторонніх баз даних і не відображає позицію “Сіньхуа фінанси”. Вся інформація — лише для ознайомлення і не є інвестиційною рекомендацією. За будь-яких розбіжностей слід керуватися офіційними повідомленнями. За питаннями звертайтеся за адресою: biz@staff.sina.com.cn.