Інвестування входить в еру штучного інтелекту! Чому "рівність інформації" все ще не приносить грошей? Обережно, щоб не бути обманутим AI

Епоха штучного інтелекту (AI) вже настала, і AI все більше входить у життя звичайних людей. У епоху AI інформація для інвестицій зливається, як джерело, що б’є ключем, але душа інвестицій завжди — це ви самі.

У часи Грема він мусив ходити до публічних бібліотек, адміністративних органів та інших місць, щоб отримати інформацію про компанії, що котируються; у часи Баффета він читав дорогий «Муді-справочник», щоб знайти «сигаретні акції»; у епоху Інтернет інвестори вже можуть легко отримати різноманітні дані про компанії за допомогою інвестиційного софту; але в епоху AI доступ до інформації став настільки зручним, що ніби водопровід — інвестори просто повідомляють штучному інтелекту код акції, і він не тільки автоматично надає потрібну інформацію, а й своєчасно оновлює та нагадує — ніби найняв особистого дослідника.

У епоху AI здатність отримувати інформацію майже рівна з інституційними інвесторами, але це не означає, що шлях інвестування буде легким — не обманюйтеся AI. Успіх у інвестуванні більше залежить від інвестиційного мислення — здатності бачити довгострокові наслідки своїх дій і дотримуватися хороших довгострокових звичок. Формування інвестиційного мислення вимагає багато зусиль і глибокого засвоєння через довготривалу практику з позитивним і негативним зворотним зв’язком.

«Завжди пам’ятайте: для ціннісного інвестора AI — це лише інструмент, а душа інвестицій — це ви самі», — як сказав Тянь Юй, генеральний директор відділу відкритих фондів Цінтай.

Обійми інструменти AI

Інформація для інвестицій колись була джерелом надприбутків, що приносили високі доходи професійним інвесторам. У ранніх прикладах Грема і Баффета вони могли купувати недооцінені акції не лише через зріле інвестиційне мислення, а й через здатність отримувати інформацію, якої звичайний інвестор позбавлений.

У часи Грема фінансовий стан компаній майже не був відомий — вони публікували лише один рядок «звіту про прибутки і збитки», що показував прибуток за рік. Грем, переглядаючи щорічні звіти комерційних комітетів штатів, виявив, що 8 трубопровідних компаній володіють великими якісними залізничними облігаціями. Потім він поїхав до Вашингтона і в архіві комерційного комітету знайшов річні звіти цих компаній. Наприклад, North Pipeline — її ціна становила 65 доларів, але кожна акція містила приховані 95 доларів готівкових активів, які майже можна було розподілити між інвесторами без шкоди для бізнесу. Це так звані дешеві цінні папери, і завдяки цій боротьбі з North Pipeline Грем став відомим.

У ранніх інвестиціях Баффета він отримував інформацію через читання «Муді-справочника». Засновник фонду Паброле Моніш Паброле спеціально купив кілька старих «Муді-справочників» на eBay — вони були товстими, з дрібним шрифтом, і на кожній сторінці було по кілька компаній. Баффет читав їх один за одним, і прочитав тисячі сторінок, навіть двічі! Він шукав компанії, наприклад, «Західне страхування»: ціна — 15 доларів, прибуток на акцію — 25 доларів. Це одразу видавалося як можливість отримати гроші даром.

У сучасну епоху Інтернет процес отримання інвестиційної інформації став дуже дружнім для звичайних інвесторів: потрібно лише ввести ключові слова і переглядати сторінки або користуватися F10 для пошуку інформації про компанії.

Однак у епоху AI великі моделі здатні за секунду обробити 100 сторінок документів, і їх здатність до розумного підсумовування вражає. Після введення назви компанії модель надає інформацію про коливання цін, фінансовий стан, розвиток галузі, новини компанії і постійно слідкує за її динамікою відповідно до потреб інвестора.

AI — надзвичайно потужний інструмент, що дозволяє значно підвищити здатність отримувати інформацію, бачити раніше непомітні дані, глибоко обробляти фінансові показники, робити порівняння ризиків, зростання, прибутковості та оцінки. Він може працювати цілодобово без перерви. Якщо правильно використовувати AI, звичайний інвестор майже не відрізнятиметься від інституційного — «інформаційна різниця» зменшиться до мінімуму.

Виховуй інвестиційне мислення

У епоху AI звичайний інвестор може «насолоджуватися» інформацією без обмежень — вона вже не є перешкодою для успіху. Але інформація сама по собі не визначає цінність — для цього потрібне інвестиційне мислення. Без нього навіть AI не допоможе досягти успіху.

«Коли все більше людей звикне прямо запитувати AI і витрачати час на побудову рамок, перевірку первинних даних, крос-перевірку джерел і незалежне ухвалення рішень, вони матимуть значну перевагу», — сказав Тянь Юй.

Він також застерігає, що слабкі місця AI — це ілюзії та «отруйні дані». Ілюзії — це коли AI серйозно брешуть, а «отруйні дані» — навмисно внесені зловмисниками. Як уникнути пасток і користуватися перевагами AI?

Тянь Юй сформулював три принципи: по-перше, самостійно створювати рамки і обмежувати джерела даних; по-друге, створювати «надійну базу знань»; по-третє, не просити AI давати відповіді, а просити його систематизувати факти.

Загалом, у процесі інвестування жоден інструмент не замінить довгострокової правильної поведінки. Щодо інвестиційного мислення, у книзі «Складний ефект складних відсотків» наведено кілька аспектів, що заслуговують на увагу:

Знання переоцінені, мудрість недооцінена;

Інтелектуальний рівень переоцінений, емоційний — недооцінений;

Результати переоцінені, процес — недооцінений;

Короткострокові досягнення — переоцінені, довгострокова послідовність — недооцінена;

Загальний дохід — переоцінений, дохід з урахуванням стресу — недооцінений;

Потенціал зростання — переоцінений, захист від падінь — недооцінений;

Максимізація прибутку — переоцінена, уникнення банкрутства — недооцінена;

Короткочасне зростання — переоцінене, стабільність — недооцінена;

Ціновий коефіцієнт — переоцінений, конкурентні переваги — недооцінені;

Розподіл компаній за розміром — переоцінений, класифікація на видатні, хороші та погані — недооцінена;

Більш правильне — переоцінене, менше помилок — недооцінене;

Прогнози — переоцінені, підготовка — недооцінена;

Упевненість — переоцінена, скромність — недооцінена;

Складність — переоцінена, простота — недооцінена;

Аналітичні здібності — переоцінені, особисті дії — недооцінені;

Високий рівень доходу — переоцінений, розвиток самодисципліни та заощаджень — недооцінений;

Висока чиста вартість активів — переоцінена, хороші характерні якості — недооцінені;

Талант — переоцінений, стійкість до стресу — недооцінена;

Найкращий інвестор — переоцінений, бути справжнім собою — недооцінене.

(Джерело: Цзюаньшунь Чжунго)