Ціни на золото коливаються сильніше, банки тихо підвищують комісії за зберігання золота, у деяких випадках понад 60%

Ця газета (chinatimes.net.cn), журналіст Лі Міньхуей, Пекін, репортаж

Після того, як кілька банків запровадили динамічне обмеження на накопичувальні золота, останнім часом багато інвесторів помітили, що деякі банки тихо підвищили відповідні комісійні за операції.

«Я вже купував на високих цінах, а тепер ще й комісії знову зростають — це просто додатковий удар по мені», — зізнався 20 березня інвестор у накопичувальне золото журналісту «Хуасія Шибау». Він зазначив, що цього разу банки не попереджали про підвищення комісій за купівлю-продаж золота, і він дізнався про це лише після того, як сам звернувся до служби підтримки через соцмережі.

Деякі банки підвищили комісії за операції з накопичувальним золотом

Журналіст «Хуасія Шибау» звернув увагу, що за цим рішенням, у банку, де він інвестує, комісія за торгівлю золотом за грам зросла більш ніж на 66%.

«Мій банк вирішив з 9:10 ранку 23 березня 2026 року змінити спред між цінами купівлі та продажу золота», — відповіли у банку. Вони пояснили, що коригування спреду необхідне для адаптації до ринкових змін. Спред визначається за вагою золота в грамах, і з 2025 року він становить приблизно 3 юані за грам. З того часу ціни на внутрішньому ринку на спотове золото (AU9999) значно зросли, а коливання цін стали більш вираженими. Щоб забезпечити безперебійність торгів та покрити операційні витрати, банк підвищив спред між цінами купівлі та продажу з 3 до 5 юанів за грам.

Інвестор у накопичувальне золото цього банку повідомив, що комісії за операції з цим золотом здебільшого виражаються у спреді між цінами. До підвищення, комісія за купівлю становила 1,67 юанів за грам, за продаж — 1,33 юанів, тобто загалом 3 юані за грам. Після коригування обидві сторони тепер мають по 2,5 юанів за грам.

У той же день менеджер з управління активами іншого банку повідомив «Хуасія Шибау», що комісії за накопичувальне золото цього банку також «злегка підвищаться»: з 1 квітня 2026 року комісія за купівлю-продаж зросте з 2,4 до 2,8 юанів за грам. Він додав, що повідомлення про цю зміну було опубліковане ще наприкінці минулого року.

Щодо підвищення комісій у деяких банках, спеціальний дослідник банку «Сучжоу Шангбан» Ву Цзевей у коментарі «Хуасія Шибау» зазначив, що на тлі високих цін на золото на світовому ринку, банки, що надають послуги з накопичувального золота, стикаються з підвищенням операційних ризиків, ринкових ризиків і ризиків ліквідності, що вимагає додаткових витрат на контроль цих ризиків.

«Крім того, прибутковість цього бізнесу досить обмежена, і банки змушені коригувати спред між цінами купівлі та продажу, щоб покрити операційні витрати. Також зростання транзакційних витрат може стримувати короткострокову спекулятивну активність і сприяти поверненню клієнтів до довгострокових стратегій розміщення активів», — додав Ву Цзевей. На основі вже впровадженого динамічного обмеження кількості операцій у багатьох банках, підвищення спреду можна розглядати як додатковий захід для посилення контролю ризиків, що ефективно знижує надмірну активність ринку через цінову політику.

Виклики для управління банківським бізнесом

З початку березня ситуація у сфері золота залишається напруженою через тривалі геополітичні конфлікти та очікування зниження облікової ставки Федеральною резервною системою США, що спричиняє коливання цін на золото між інфляційною логікою та настроями щодо захисту капіталу. Це спричинило різкі коливання на міжнародних і внутрішніх ринках золота.

На початку березня ціна на золото на світовому ринку сягнула максимуму понад 5418 доларів за унцію, але згодом через зміну політики ФРС, геополітичні фактори та інші обставини ціна різко впала.

Увечері 19 березня ціна на міжнародному ринку спотового золота різко знизилася, опустившись нижче 4600 доларів за унцію, а одноденне падіння сягнуло понад 9%, що свідчить про короткостроковий тиск на продажі. 20 березня ціна після короткочасного відновлення знову впала, знизившись на 3,3% за день. Перед публікацією цього матеріалу 21 березня ціна на міжнародному ринку золота знизилася більш ніж на 3% і становила 4497 доларів за унцію.

У таких умовах високих коливань цін банки, що працюють з дорогоцінними металами, стикаються з серйозними викликами у сфері управління ризиками.

«Хуасія Шибау» звернула увагу, що раніше кілька банківських систем торгівлі накопичувальним золотом виходили з ладу під час різкого падіння цін, і серед них були як малі, так і середні банки.

Новий інвестор, що почав вкладатися у накопичувальне золото, — молодий чоловік 2000 року народження, — розповів, що під час торгівлі у додатку одного міського комерційного банку його система «зависла». Він повідомив, що протягом кількох хвилин із повідомленнями про «невідому помилку» він спостерігав, як ціна золота продовжує падати з низької позначки до ще нижчих рівнів.

«Коли торговельна система зазнає масштабних збоїв або з’являються аномалії у котируваннях, банки зобов’язані своєчасно та точно повідомляти споживачам про причини несправностей, хід їх вирішення та вплив на торгівлю», — зазначив головний юрист юридичної фірми «Шанхай Сіньгу» Ван Хуайтао. Він підкреслив, що право на чесну торгівлю вимагає, щоб усі інвестори мали рівні умови для участі у торгах, і часті збої системи можуть призвести до того, що частина інвесторів не зможе своєчасно купити або продати активи, що створює несправедливі умови.

За словами спеціального дослідника банку «Сучжоу Шангбан» Сюе Хоняна, збої у системах торгівлі золотом, що виникали раніше у кількох банках, не є випадковими.

«Ці збої зазвичай виникають у періоди екстремальних коливань цін на золото та під час пікових навантажень, коли багато інвесторів одночасно здійснюють операції. Це безпосередня причина — навантаження на системи під час таких періодів», — пояснив він. За його словами, за цим стоять системні недоліки, що створюють багато викликів для банківського бізнесу з накопичувального золота.

Він зізнався, що головними проблемами є: перше — навантаження на технічне забезпечення, оскільки короткочасні пікові обсяги транзакцій вимагають високої швидкості та стабільності системи; друге — управління цінами та ліквідністю, оскільки у моделі маркет-мейкера ціни мають бути у реальному часі прив’язані до світових цін, і екстремальні коливання можуть спричинити розширення спредів і зменшення ліквідності, що створює додаткові ризики для банків щодо хеджування та підтримки цінових котирувань. Крім того, значні коливання цін ускладнюють дотримання нормативних вимог і управління інвесторами.

Варто зазначити, що відповідно до чинних нормативних актів, регуляторна влада наразі не встановила додаткових порогів для комерційних банків, що здійснюють діяльність з накопичувальним золотом.

«Згідно з «Положенням про управління накопичувальним золотом», затвердженим Народним банком Китаю у 2018 році, організації, що здійснюють цю діяльність, мають бути банківськими депозитними фінансовими установами та мати працівників, які добре розуміються на золотих операціях. Також вони повинні включити цю діяльність до управління активами та пасивами, створити систему резервування фізичного золота і проводити ризикове балансування через Shanghai Gold Exchange або інші канали. Вимоги до реєстрації включають подання відповідної інформації до підрозділу Народного банку Китаю та дотримання валютного контролю, протидії відмиванню грошей та інших нормативів», — повідомив дослідник Інституту фінансів і податкової інформаційної системи Міжнародного університету МНР Китаю Лі Чжиган. Він додав, що цей норматив не встановлює обмежень за масштабом або типом діяльності, і будь-яка організація, що відповідає цим вимогам, може її здійснювати, що свідчить про відкритість і справедливість регулювання, а також сприяє інноваціям у банківській сфері.

На думку дослідника з дослідницького інституту «Пошта Китаю» Лоу Фейпена, активне розгортання малого та середнього банківського сектору у сфері накопичувального золота є також відповіддю на тиск з боку низької маржі за депозитами та прагнення підвищити доходи від додаткових послуг.

Він у коментарі «Хуасія Шибау» зазначив, що, крім створення сприятливих умов для просування бізнесу через зростання цін на золото, основними факторами, що мотивують малі та середні банки до активного розвитку цього напрямку, є три: «По-перше, диверсифікація доходів — розширення додаткових послуг із низьким капіталовкладенням у контексті низької та зниженняйся маржі; по-друге, диференційована конкуренція — залучення клієнтів через зниження комісій та низький поріг входу, щоб компенсувати слабкі сторони мережі відділень; по-третє, підвищення клієнтської лояльності — використання високочастотних транзакцій для зміцнення відносин із клієнтами та стимулювання крос-продажів».