Ф'ючерси
Сотні безстрокових контрактів
TradFi
Золото
Одна платформа для світових активів
Опціони
Hot
Торгівля ванільними опціонами європейського зразка
Єдиний рахунок
Максимізуйте ефективність вашого капіталу
Демо торгівля
Вступ до ф'ючерсної торгівлі
Підготуйтеся до ф’ючерсної торгівлі
Ф'ючерсні події
Заробляйте, беручи участь в подіях
Демо торгівля
Використовуйте віртуальні кошти для безризикової торгівлі
Запуск
CandyDrop
Збирайте цукерки, щоб заробити аірдропи
Launchpool
Швидкий стейкінг, заробляйте нові токени
HODLer Airdrop
Утримуйте GT і отримуйте масові аірдропи безкоштовно
Launchpad
Будьте першими в наступному великому проекту токенів
Alpha Поінти
Ончейн-торгівля та аірдропи
Ф'ючерсні бали
Заробляйте фʼючерсні бали та отримуйте аірдроп-винагороди
Інвестиції
Simple Earn
Заробляйте відсотки за допомогою неактивних токенів
Автоінвестування
Автоматичне інвестування на регулярній основі
Подвійні інвестиції
Прибуток від волатильності ринку
Soft Staking
Earn rewards with flexible staking
Криптопозика
0 Fees
Заставте одну криптовалюту, щоб позичити іншу
Центр кредитування
Єдиний центр кредитування
Центр багатства VIP
Преміальні плани зростання капіталу
Управління приватним капіталом
Розподіл преміальних активів
Квантовий фонд
Квантові стратегії найвищого рівня
Стейкінг
Стейкайте криптовалюту, щоб заробляти на продуктах PoS
Розумне кредитне плече
Кредитне плече без ліквідації
Випуск GUSD
Мінтинг GUSD для прибутку RWA
Більше
Орлиний моніторинг: різке падіння операційного доходу Інституту будівництва
新浪 фінансовий інститут досліджень публічних компаній | Система попереджень фінансових звітів Орел-очко
21 березня 建科院 опублікував річний звіт за 2025 рік, аудиторська думка — стандартна беззастережна аудиторська оцінка.
Звіт показує, що за 2025 рік компанія отримала операційний дохід у розмірі 255 мільйонів юанів, що на 31,47% менше порівняно з попереднім роком; чистий прибуток, що належить материнській компанії, становив -92,1349 мільйонів юанів, що на 3936,69% менше; скоригований чистий прибуток, що належить материнській компанії за винятком особливих статей, становив -84,8542 мільйонів юанів, що на 14964,32% менше; базовий прибуток на акцію — -0,6282 юанів.
З моменту виходу на біржу в червні 2017 року компанія здійснила 9 виплат дивідендів готівкою, загальною сумою 91,6667 мільйонів юанів.
Система автоматичного аналізу фінансової звітності публічних компаній Орел-очко здійснює інтелектуальний кількісний аналіз річної звітності 建科院 за 2025 рік за чотирма основними напрямками: якість показників, прибутковість, фінансовий тиск і безпека, а також операційна ефективність.
I. Якість показників
За період звітності компанія отримала дохід у розмірі 255 мільйонів юанів, що на 31,47% менше; чистий прибуток — -91,189 мільйонів юанів, що на 3241,85% менше; чистий грошовий потік від операційної діяльності — -31,577 мільйонів юанів, що на 2936,33% менше.
Загалом, за рівнем показників потрібно звернути увагу на:
• Значне зниження операційного доходу. За період звітності дохід склав 260 мільйонів юанів, що на 31,47% менше попереднього року.
• Постійне зниження темпів зростання чистого прибутку, що належить материнській компанії. За три останні звіти, він становив -67,7%, -89,86%, -3936,69%, тенденція зниження зберігається.
• Значне зниження скоригованого чистого прибутку, що належить материнській компанії. За період звітності він становив -80 мільйонів юанів, що на 14964,32% менше.
• Три квартали поспіль операційний прибуток був від’ємним. За період звітності, у трьох останніх кварталах операційний прибуток становив -0,2 мільйони юанів кожен, що є негативним показником.
• Перший за останні три роки збиток чистого прибутку. За період звітності чистий прибуток став від’ємним і склав -90 мільйонів юанів.
З точки зору співвідношення доходів, витрат і періодних витрат потрібно звернути увагу на:
• Значна різниця у динаміці операційного доходу та операційних витрат. За період звітності, темпи зниження доходу склали -31,47%, тоді як витрат — -11,33%, що свідчить про нерівномірність у динаміці.
• Відхилення у динаміці доходу та податків і додаткових платежів. За період звітності, доходи зменшилися на 31,47%, тоді як податки та збори зросли на 49,32%, що свідчить про дисбаланс.
З урахуванням якості операційних активів потрібно звернути увагу на:
• Постійне зростання коефіцієнта дебіторської заборгованості до доходу. За три останні звіти, він становить 86,36%, 106,31%, 127,78%, що свідчить про погіршення збалансованості.
• Високий приріст запасів порівняно з витратами. За період звітності запаси зросли на 34,82% порівняно з початком, тоді як витрати — на -11,33%, що свідчить про накопичення запасів.
• Високий приріст запасів порівняно з доходами. За період звітності запаси зросли на 34,82%, тоді як доходи знизилися на 31,47%, що свідчить про накопичення запасів.
З точки зору якості грошових потоків потрібно звернути увагу на:
• Постійне зниження чистого грошового потоку від операційної діяльності. За три останні звіти, він становив 10 мільйонів юанів, 1,113 мільйонів і -30 мільйонів юанів відповідно.
• Постійне зниження співвідношення грошового потоку від операційної діяльності до чистого прибутку. За три останні піврічні звіти, воно становить 0,45, 0,38 і 0,34, що свідчить про погіршення якості прибутку.
II. Прибутковість
За період звітності валова маржа компанії становила 18,96%, що на 49,26% менше порівняно з попереднім роком; чистий прибуток — -36,02%, що на 4684,94% менше; рентабельність активів (з урахуванням ваги) — -16,5%, що на 4330,77% менше.
З точки зору операційної діяльності, слід звернути увагу на:
• Значне зниження валової маржі продажів. За період вона склала 18,96%, що на 49,27% менше попереднього року.
• Висока волатильність валової маржі. За три останні звіти, вона коливалася: 28,02%, 37,37%, 18,96%, з відповідними змінами: -24,79%, +33,34%, -49,27%, що свідчить про нестабільність.
• Постійне зниження чистої рентабельності продажів. За три останні звіти, вона становила 6,41%, 0,79% і -36,02%, з тенденцією до зниження.
З точки зору активів, що приносять дохід, потрібно звернути увагу на:
• Середньорічний рівень рентабельності власного капіталу за останні три роки був нижчим за 7%. За період він становив -16,5%, а середнє за три роки — менше 7%.
• Постійне зниження рентабельності власного капіталу. За три останні звіти, вона зменшилася з 3,91% до 0,39%, а потім до -16,5%.
• Низький рівень повернення інвестиційного капіталу — менше 7%. За період він становив -6,35%.
Щодо ризику знецінення активів, потрібно звернути увагу на:
• Річне зростання збитків від знецінення активів понад 30%. За період, сума знецінення активів склала -653,9 тисяч юанів, що на 721,75% більше порівняно з попереднім роком.
III. Фінансовий тиск і безпека
За період, рівень заборгованості компанії становив 60,68%, що на 5,61% більше порівняно з попереднім роком; коефіцієнт поточної ліквідності — 1,52; швидкої — 1,52; загальна заборгованість — 631 мільйон юанів, з них короткострокова — 271 мільйон, що становить 42,96% від загальної заборгованості.
Загалом, за фінансовим станом потрібно звернути увагу на:
• Постійне зростання рівня заборгованості. За три останні звіти, він становив 55,8%, 57,46%, 60,68%.
• Високий рівень короткострокових зобов’язань і дефіцит ліквідних коштів. За період, грошові кошти (грошові еквіваленти) становили 170 мільйонів юанів, короткострокова заборгованість — 270 мільйонів, коефіцієнт грошових коштів до короткострокових зобов’язань — 0,62, що менше 1.
• Високий рівень короткострокових зобов’язань і тиск на фінансову лінію. За період, грошові кошти — 170 мільйонів юанів, короткострокова заборгованість — 270 мільйонів, чистий грошовий потік від операцій — -30 мільйонів, існує розрив між зобов’язаннями, фінансовими витратами і наявними коштами.
• Постійне зниження співвідношення грошового потоку від операційної діяльності до поточних зобов’язань. За три останні звіти, воно становить 0,02, 0 і -0,07, що свідчить про погіршення платоспроможності.
Довгостроковий фінансовий тиск
• Постійне зростання співвідношення загальної заборгованості до чистих активів. За три останні звіти, воно становить 76,35%, 95,41%, 117,3%.
• Зниження рівня покриття заборгованості грошовими коштами. За три останні звіти, коефіцієнт грошових коштів до загальної заборгованості знизився з 0,37 до 0,26.
З точки зору управління фінансами, потрібно звернути увагу на:
• Співвідношення доходів від відсотків до грошових коштів менше 1,5%. За період, грошові кошти становили 169 мільйонів юанів, короткострокова заборгованість — 254 мільйони, середній рівень доходів від відсотків до грошових коштів — 0,306%, що нижче за 1,5%.
З точки зору фінансової координації
• Постійне перевищення капітальних витрат над чистим грошовим потоком від операційної діяльності. За три останні звіти, витрати на придбання основних засобів, нематеріальні активи та інші довгострокові активи становили відповідно 0,2 мільйона, 0,5 мільйона і 0,4 мільйона юанів, тоді як чистий грошовий потік від операційної діяльності — 0,1 мільйона, 111,3 тисячі і -0,3 мільйона.
• Управління фінансами, але з труднощами у платежах. За період, операційний капітал становив 2,4 мільярди юанів, потреба у операційних коштах — 3 мільярди, а обсяг залучених коштів не покриває потреби компанії у фінансуванні операцій, що призводить до негативного платоспроможного балансу — -0,6 мільярда.
IV. Операційна ефективність
За період звітності коефіцієнт обертання дебіторської заборгованості становив 0,71, що на 28,14% менше порівняно з попереднім роком; обертання запасів — 2931,98, що на 23,87% менше; загальний коефіцієнт обертання активів — 0,18, що на 29,88% менше.
З точки зору операційних активів потрібно звернути увагу на:
• Постійне зниження коефіцієнта обертання дебіторської заборгованості. За три останні звіти, він становить 1,05, 0,98 і 0,71, що свідчить про погіршення ефективності збору дебіторської заборгованості.
• Постійне зниження обертання запасів. За три останні звіти, воно становить 4707,85, 3851,18 і 2931,98 разів, що свідчить про зниження ефективності управління запасами.
• З точки зору довгострокових активів потрібно звернути увагу на:
• Постійне зниження коефіцієнта обертання загальних активів. За три останні звіти, він становить 0,3, 0,25 і 0,18, що свідчить про зниження ефективності використання активів.
• Виробництво на одиницю основних засобів щороку зменшується. За три останні звіти, співвідношення доходу до первісної вартості основних засобів становить 4,45, 4,43 і 3,54, що свідчить про зниження продуктивності.
Натисніть на Орел-очко для перегляду останніх попереджень та візуалізованого огляду фінансової звітності.
Опис системи попереджень Орел-очко: Це автоматизована система професійного аналізу фінансової звітності публічних компаній. Орел-очко збирає авторитетних фінансових експертів, зокрема аудиторські фірми та самі компанії, для відстеження та інтерпретації останніх фінансових звітів за різними напрямками: зростання показників, якість прибутку, фінансовий тиск і безпека, операційна ефективність. Система надає графічні та текстові підказки щодо потенційних фінансових ризиків. Це забезпечує фінансовим установам, регуляторам і самим компаніям швидке та ефективне виявлення ризиків і попереджень.
Доступ до Орел-очко: через мобільний додаток Sina Finance — розділ “Ринки” — “Центр даних” — “Орел-очко” або через сторінку фінансових даних компанії — “Фінанси” — “Орел-очко”.
Звернення: Ринок має ризики, інвестиції — з обережністю. Цей матеріал автоматично публікується з сторонніх баз даних і не відображає позицію Sina Finance. Вся інформація — лише для ознайомлення, не є інвестиційною рекомендацією. За будь-яких розбіжностей слід керуватися офіційними повідомленнями. За питаннями — звертайтеся на biz@staff.sina.com.cn.