Золото, нафта і новий світовий порядок: як геополітика змінює інвестиційну карту

(MENAFN- AsiaNet News)

Автор: Гаурав Бхагат, засновник Gaurav Bhagat Academy

У світі, який розділений геополітичними лініями розлому, від поточної кризи США-Іран-Ізраїль, що загрожує Ормузській протокі, до хронічних конфліктів Росії та України і протистоянь США та Китаю, золото та нафта вже не є просто товарами, а індикаторами змін у глобальному порядку. Центральні банки накопичують золото як захист від санкцій і ризиків долара, а ринки нафти коливаються через загрози постачання. Для індійських інвесторів ця нова реальність вимагає переосмислення: безпечні активи у вигляді золота, цільові енергетичні інвестиції та хеджування від традиційних активів, номінованих у доларах. Інвестиційна карта змальовується у реальному часі.

Геополітика 2026: від Близького Сходу до багатополярного порядку

Геополітичний ризик зростає на початку 2026 року. Конфлікт у Близькому Сході досяг апогею. Військові удари США та Ізраїлю по Ірану викликають загрозу закриття морських шляхів Іраном. Ступінь ризику для цін на енергоносії зріс. Брент-нефть цього місяця коливалася біля максимумів 2022 року, але зупинилася на рівні 87-91 доларів, проте може досягти понад 100 доларів, якщо Ормузська протока (20% світової нафти) буде заблокована на тривалий час.

Санкції та розширення BRICS сприяють фрагментації. Санкції під керівництвом США посилюють відхід від американських фінансових систем. Багато країн шукають нові торгові маршрути та валюти. Частка російської нафти в індійському імпорті знизилася до 19,3% у січні — найнижчого за 44 місяці рівня через тиск США, замінюючи її на закупівлі з Перської затоки. Конфлікти на Близькому Сході можуть змінити цю ситуацію. Цей багатополярний світ — ідеальний шторм для волатильності. Звичайно, диверсифікація у різних секторах корисна, але стандартні портфелі не враховують логіку багатополярного світу.

Рекордний ріст золота: центральні банки роблять ставку на жовтий метал

Золото досягло історичного рівня 5200–5230 доларів за унцію у березні 2026 року. Після зростання на 64% у 2025 році Goldman Sachs прогнозує ціну 5400 доларів до кінця року, а J.P. Morgan — до 6300 доларів у максимально бурхливому сценарії. Основним драйвером є не спекуляції роздрібних інвесторів, а необхідність інституцій. Центральні банки придбали рекордні 863 тонни у 2025 році (World Gold Council), що трохи менше за попередні рекорди, але все одно втричі більше за довоєнний рівень. У січні 2026 року їхні покупки знизилися до 5 тонн через волатильність цін і святкові періоди, але очікується, що активність знову зросте до 755-800 тонн на рік.

Найбільшими покупцями є країни ринків, зокрема Китай, Індія та Польща, а також нові учасники, наприклад, Уганда, які диверсифікуються від доларових активів через ризики санкцій.

Засновник Bridgewater Рей Даліо сказав: «Золото тепер — друга за величиною резервна валюта» і «найбезпечніші гроші в цьому середовищі». Він попереджає, що ми на межі «капітальної війни», коли країни використовують фінанси як зброю, і золото — це диверсифікатор, який кожен має тримати (5-15% портфеля). Очікується, що у 2026 році центральні банки збільшать покупки, і 95% опитаних заявили, що планують робити подальші зростання, згідно з опитуваннями.

Нафта під прицілом: санкції та вузькі місця

Нафта стала історією з коливаннями. Скорочення виробництва ОПЕК+ і disruptions у Близькому Сході підтримують ціну Brent, навіть коли світовий попит зменшується. Останні зростання викликані страхами втрати іранського видобутку (до 3,3 мільйонів барелів на добу) і вразливістю Ормузської протоки.

Росія перенаправила потоки на Індію та Азію за знижками, що допомогло Нью-Делі зменшити витрати після війни в Україні. Але тарифи США і поточний конфлікт з Іраном сприяють диверсифікації, і поставки з Перської затоки різко зросли у січні-лютому 2026 року. Енергетична безпека стає питанням ради директорів, підвищуючи інтерес до upstream-проектів, стратегічних запасів і відновлюваних джерел енергії.

Дедоларизація та стратегія BRICS: чи формується новий резервний порядок?

BRICS (тепер розширений) активізують операції у місцевих валютах: розрахунки між Росією та Китаєм — 99% у нерозрахункових доларах. Валюта BRICS ще не створена, але міністр закордонних справ Індії С. Джайшанкар підкреслює стабілізуючу роль долара, хоча тенденція очевидна. Ідеї розрахунків у золото та товарних біржах (нафта і золото) у місцевих валютах набирають популярності.

Це зменшує домінування долара (який ще становить 60% резервів) і підвищує попит на золото. Як зазначає Даліо, суверенні фонди та центральні банки вже готуються до капітальних контролів і валютних реінкарнацій. Результат — все більш фрагментована карта, де золото і нафта мають стратегічне значення, а не просто торгові активи.

Розумні інвестиційні кроки: ідеї для нової реальності

Пасивне інвестування у акції вже недостатньо в цьому середовищі. Варто зосередитися на ETF на золото, суверенних облігаціях у золото або гірничодобувних компаніях для захисту від ризиків, особливо з урахуванням зростання індійського роздрібного попиту та інвестицій у ETF. Щодо нафти — обирайте диверсифіковані джерела постачання (шахтний сланцевий газ США, гіганти Перської затоки) або енергетичну інфраструктуру; уникайте чистих активів у вузьких вузлах.

Диверсифікуйте валюти і будьте обережні з активами, пов’язаними з BRICS. Індійські інвестори можуть розглянути косвене диверсифікування через стратегічні нафтові резерви, інвестуючи у державні нафтопереробні компанії, або хеджуючи ризик рупії через золото. Даліо правий: золото — це страхування портфеля, а не короткострокова ставка.

Майбутнє: волатильність — нова норма

У 2026 році головною темою стане геополітика. Швидке зниження напруженості на Близькому Сході може утримати ціну на нафту в межах 70-80 доларів, знижуючи інфляцію і даючи можливість зниження ставок. Тривалий конфлікт підніме ціну понад 100 доларів, затримуючи інфляцію і відтерміновуючи монетарне пом’якшення, що є найкращим другом золота. Купівлі центральних банків і дедоларизація створюють структурний підлогу для обох активів.

Старий інвестиційний ландшафт, орієнтований на долар і низьку волатильність, розірваний. Новий вимагає гнучкості, диверсифікації та уваги до зсуву сили з Заходу на багатополярний Південь. Для індійського інвестора, що прагне орієнтуватися у новому світі, золото і вибіркові інвестиції в нафту — не спекулятивні ставки, а життєво важливе страхування у світі, керованому геополітикою. Тримайте очі відкритими, диверсифікуйте — і наступний етап глобального порядку вже закладається сьогодні.

Застереження: Висловлені думки належать лише автору і не відображають позицію організації. Організація не несе відповідальності за зміст.