Останній хаос показує, що інвесторам краще дотримуватися плану та уникати таймінгу ринку

Індекс S & P 500 знизився з 5670 на закритті 2 квітня до 4982 на закритті 8 квітня, що становить приблизно 12%. Відтоді акції відновили значну частину цього зниження. Дуже великі частки ринку зробили гарний відскок, і деякі з них знаходяться недалеко від рівня перед оголошенням відповідних тарифів на початку цього місяця. Який висновок для інвесторів? Це яскравий приклад того, чому дуже погано намагатися торгувати під час хаосу на ринку. Інвесторам краще дотримуватися плану та уникати спроб таймінгу ринку. Ті, хто намагався продати акції під час спаду з надією купити їх назад пізніше, швидше за все, зазнали збитків. Спад є необхідною частиною інвестування. Всі знають, що протягом тривалого часу акції приносять вищий дохід, ніж облігації. Чому? Тому що інвестування в акції ризикованіше, ніж у облігації. Тому інвестори вимагають вищу ставку доходу (ризикову премію) для інвестування в акції порівняно з облігаціями. І вони отримують вищу ставку доходу. Ларрі Сведрое, колишній керівник відділу фінансових та економічних досліджень у Buckingham Strategic Wealth, зазначає, що з 1926 по 2024 рік американські акції приносили в середньому 10,2% на рік, тоді як одноденні казначейські біллі — лише 3,3%. За останні 100 років індекс S & P 500 зростав у три з чотирьох років. Але ця вища віддача супроводжується значною більшою волатильністю. Мій друг Бен Карлсон, який веде чудовий блог про інвестиції, A Wealth of Common Sense, зазначає, що в середньому акції падають приблизно на 5% двічі-тричі на рік, на 10% — приблизно раз на рік або два, і на 20% або більше — приблизно раз на 4-5 років. Зниження на 20% або більше трапляється досить рідко, але все ж відбувається. Максимальне зниження з піку до дна цього місяця становить приблизно 12% за закриттям, але ми наблизилися до зниження майже на 19% від піку ринку у лютому (6 144 19 лютого) до мінімуму в квітні. Це дуже близько до поширеного визначення ведмежого ринку (зниження на 20% або більше). Ціна за вищу віддачу. Такі зниження — це частина ціни, яку ми платимо за вищу віддачу. «Отже, якщо інвестори хочуть, щоб акції давали високий очікуваний дохід, ведмежі ринки (хоч і болісні для переживання) слід вважати необхідним злом», — пише Сведрое у недавній статті на Substack. Тут справді важлива ментальна дисципліна. Інвесторам потрібно боротися з бажанням щось зробити під час хаосу на ринку. «Перший ключ до успішного інвестування — це добре продуманий план, який включає розуміння природи ризиків інвестування», — каже Сведрое. Дотримання цього плану вимагає справжньої ментальної дисципліни. Дослідження показують, що інвестори поступають гірше за свої бенчмарки через те, що надмірна торгівля знижує їхні доходи. «У бульбашкових ринках жадібність і заздрість беруть верх, і ризик ігнорується. У ведмежих ринках страх і паніка беруть верх, і навіть добре продумані плани можуть опинитися у смітнику емоцій», — каже Сведрое. Одне з правил успішного інвестування — не брати на себе ризик більше, ніж ви комфортно можете витримати. Якщо перспектива зниження ринку на 20% не дає вам спати ночами, вам потрібно або зрозуміти, що це довгострокова гра і не хвилюватися через короткострокові втрати, або зменшити свою експозицію. Ще один ключ до успішного інвестування — позбавитися ілюзії, що ви можете торгуватися вихід із хаотичного ринку. «Спроби таймінгу ринку — гра програшу — її можливо виграти, але не розумно намагатися, оскільки шанси на успіх дуже малі», — каже Сведрое. «Ті, хто уникає надмірного ризику, найімовірніше, залишаться на курсі і уникнуть патерну купівлі за високою ціною і продажу за низькою, що мучить більшість інвесторів», — додав він. Сведрое закликає інвесторів дотримуватися довгострокового інвестування у низькозатратні індексні фонди. «Інвестори повинні пам’ятати, що захоплення і витрати — їхні вороги». Найголовніше, коли ви дивитеся на свій квартальний звіт і бачите, що за рік ви в програші, зрозумійте, що це частина інвестування. Є погані дні, але в довгостроковій перспективі хороших днів більше, ніж поганих. Отримайте свій квиток на Pro LIVE. Приєднуйтесь до нас на Нью-Йоркській фондовій біржі! Невпевненість на ринку? Отримайте перевагу з CNBC Pro LIVE, ексклюзивною першою подією в історії на легендарній Нью-Йоркській фондовій біржі. У сучасному динамічному фінансовому середовищі доступ до експертних думок має вирішальне значення. Як підписник CNBC Pro, запрошуємо вас приєднатися до нашої першої ексклюзивної особистої події CNBC Pro LIVE на NYSE у четвер, 12 червня. Беріть участь у інтерактивних клініках під керівництвом наших експертів Картер Ворт, Дан Найлс і Дан Айвс, а також у спеціальній серії Pro Talks з Томом Лі. Також у вас буде можливість поспілкуватися з експертами CNBC, талантами та іншими підписниками Pro під час захоплюючого коктейльного вечора на легендарній торговій площадці. Кількість квитків обмежена!