AI обчислювальна потужність "розсіювання тепла" викликала капітальний ажіотаж, публічні фонди масово "охотяться" на сегмент рідинного охолодження

【Глобальна мережа фінансових новин】У першому кварталі 2026 року поступово завершується, і тенденції досліджень відкритого фонду стають орієнтиром для ринку. У передових галузях, таких як напівпровідники, нові енергетичні ресурси та штучний інтелект, менеджери фондів витягують із складних галузевих ліній ядрові конкурентні переваги та “чисті гроші”. Дані Wind свідчать, що останнім часом дослідження публічних фондів щодо компаній, що котируються, не зменшуються, особливо щодо технології рідинного охолодження — ключової інфраструктури для обчислювальної потужності AI, яка проходить точку перетину від технічної перевірки до масштабного комерційного застосування. Ця трансформація привертає увагу значних інвестиційних коштів, і кілька публічних компаній у ланцюжку галузі отримали інтенсивні дослідження від фондів.

З даних досліджень за березень видно, що інституційні інвестори активно відвідують сфери важкого електричного обладнання, енергетичних комунальних послуг та промислових машин. Зокрема, лідер у сфері важкого електричного обладнання — Daikin Heavy Industries — з 181 дослідженням став “улюбленцем” останнього часу, привернувши увагу понад 36 фондів. Наступними йдуть компанії з енергозбереженням Southern Power Grid та World, які отримали відповідно 83 і 71 дослідження від понад 17 фондів кожна. Менеджери фондів не обмежуються великими гравцями галузі — компанії з технічними особливостями та потенціалом зростання середньої капіталізації також користуються популярністю. Наприклад, компанії, такі як Selingzhi Drive та Guangli Technology, отримали понад 50 досліджень від інституцій, що свідчить про глибше проникнення інвестицій у “спеціалізовані та інноваційні” підприємства.

东方IC

Серед багатьох галузей особливу увагу привертає ланцюг галузі рідинного охолодження. З швидким розвитком технологій штучного інтелекту зростає попит на обчислювальну потужність, а проблема тепловідведення високопродуктивних чипів стає все більш актуальною. Технологія рідинного охолодження переходить від “додаткової” до “обов’язкової” для будівництва дата-центрів. Ця тенденція чітко відображена у дослідженнях публічних фондів. Зокрема, компанія Weili отримала концентровані дослідження від 19 фондів, таких як Bank of Communications Schroder, ICBC Credit Suisse, Bosera Fund, які проявляють великий інтерес до її нових бізнесів у сфері рідинного охолодження та робототехніки. Гаолань, яка раніше займалася водяним охолодженням, має високий статус у сфері дата-центрів, отримала дослідження від таких інвесторів, як Southern Fund і Invesco Great Wall, з поточним замовленням близько 1,456 млрд юанів, з великим відсотком у сегментах DC та дата-центрів, що підтверджує її міцну фінансову основу.

Інші провідні компанії у сегменті рідинного охолодження також привертають увагу інвесторів. Silver Wheel, наприклад, у березні отримала колективні дослідження від кількох фондів, таких як Invesco Great Wall, Western Lida, Quanguo Fund, і детально виклала свою стратегію розвитку “1+2+N” у дата-центрах, а також повідомила про співпрацю з провідними внутрішніми та міжнародними клієнтами. Linyi Zhizao отримала дослідження від 5 фондів, включаючи China Europe, Dacheng і GF Fund, зосереджуючись на своїх продуктах та рішеннях для рідинного охолодження серверів AI. Також компанії, такі як Binglun Environment і Shunluo Electronics, що займаються електронними компонентами, інтегральними схемами та технологіями охолодження, з’являються у списках досліджень фондів, що свідчить про всебічний аналіз і стратегію інституцій щодо ланцюжка AI.

Професійні аналітики зазначають, що інтенсивні дослідження менеджерів фондів щодо компаній, що котируються у сегменті рідинного охолодження, — це не просто сліпий тренд, а глибоке стратегічне передбачення, засноване на логіці галузі. Технологія рідинного охолодження є ключовим шляхом подолання “теплового вузького місця” обчислювальної потужності AI, і її комерціалізація стає все більш визначеною. З поширенням трендів тренування та застосування великих моделей, охолодження стає головною проблемою, що обмежує продуктивність обчислювальної потужності. Зростання проникнення рідинного охолодження відкриває значний ринковий потенціал. Попередні інвестиції та глибоке відстеження з боку інституцій відображають високу оцінку компаній із ключовими технологічними бар’єрами та здатністю до масового виробництва. Очікується, що у майбутньому лідери у сегменті рідинного охолодження, які мають перші переваги та здатність до масового постачання, зможуть стабільно отримувати вигоду від тренду розвитку AI обчислювальної потужності і стати однією з найбільш надійних інвестиційних ліній у технологічному секторі. (Ван Сінь)