Гроші чи життя? Вибух цін на пластик викликав смертельну ставку

Стаття | Тренди NEXT

Крилаті рухи Бабки в Ормузькій протоці, шторм наближається до 7000 кілометрів — до міста Чжамудоу.

На початку березня, через початок конфлікту на Близькому Сході, напруженість у ситуації в Ормузькій протоці зросла, ціни на полімери різко зросли, кілька ф’ючерсних контрактів закрилися на максимумах, а виробники хімічної сировини масово припинили торгівлю.

Місто Чжамудоу, розташоване в провінції Гуандун, — найбільший центр розподілу полімерної сировини в Китаї, і саме тут перша хвиля відчуття хаосу.

Першими, хто відчув безумство ринку, були водії платформы Huolala: «Зазвичай завантаження займало 20 хвилин, а тепер — черга на 2 години».

Кожен вхід до ринку полімерів перетворився на місце надзвичайних ситуацій. Місцева влада почала роздавати водіям фаст-фуд і тимчасові громадські туалети.

Це вже не просто затор — це «крадіжка товару» і параліч.

Насправді, ринок не страждає від реального дефіциту сировини, запаси на складах достатні, постачання не припиняється, але ціни стрімко зростають під натиском паніки та очікувань.

Верхівка колективно закрила торгівлю, щоб не продавати, а нижній рівень — масово скуповує і зберігає запаси. Ті, хто раніше встиг купити сировину, святкують цю «небесну багатство».

Історія повторюється знову й знову.

Шість років тому подібна ситуація вже траплялася у Янчжоу, провінція Цзянсу. Тоді головним героєм був розплавлений полімер — розплавлена тканина.

** Збіднівши, зійшов з розуму від зростання цін**

«Зазвичай ціна максимум 40 юанів, а тоді — замовлення приймали за 80 юанів. Не очікував, що черга на завантаження триватиме 2 години, хоча зазвичай — 20 хвилин».

Водій Huolala, пан Лю, згадує, як кілька днів тому стояв біля входу до логістичного центру полімерів у Чжамудоу, і його голос ще наповнений недовірою.

Хоча вартість перевезення подвоїлася, час витрачений — утричі. Пан Лю порахував і вирішив більше не працювати на цій лінії.

«Я не бачив такого ажіотажу за останні 15 років», — каже фахівець галузі.

Тиск передався місцевій владі, і була запущена аварійна система реагування. Дорожня поліція підтримувала порядок, а місцеві працівники відкрили пункт допомоги поруч із ринком полімерів, роздавали водіям фаст-фуд і чисту воду, а також створили тимчасові медичні пункти й громадські туалети.

Місцева влада почала роздавати фаст-фуд затриманим у заторах — це не характерна для нормальної ситуації поведінка.

Чжамудоу — це місто в підпорядкуванні Дунгуань, центр торгівлі полімерною сировиною в Китаї. Тут зосереджено ресурси понад 60 країн світу, понад 300 видів продукції, близько 100 тисяч моделей. У 2024 році обсяг торгівлі полімерів у місті становитиме 15 мільйонів тонн, а обсяг угод — понад трильйон юанів.

Але за останні три роки це серце майже не билося. Ринок був пасивним, фабрики та торговці звикли купувати за потребою.

Зараз, після трирічної сплячки, все вибухнуло з новою силою.

2 березня головний контракт на поліпропілен закрився на максимальній позначці — 6998 юанів за тонну. У той самий день ціна на Brent нафту зросла на 13%, піднявшись до 82,37 доларів за барель. Ф’ючерси на метанол, бензол, пропілен, етиленгліколь і пластмаси також закрилися на максимумах.

Після цього з’явилися сигнали підвищення цін: компанія Wanhua Chemical оголосила про підвищення цін на PA12 на 5-10%, BASF по всьому світу підвищила ціни на пластикоподібні добавки до 20%, а компанії під егідою CNPC і Sinopec підвищили ціни на поліетилен і поліпропілен на 300-500 юанів за тонну.

Зростання цін у ф’ючерсах — це сигнальна ракета, а оголошення про підвищення — стартовий пістолет. Верхівка закрила торги, а очікування перетворилися на реальність.

4 березня найбільша платформа електронної торгівлі пластиком у Південному Китаї, Pulasi.com, зазнала різкого зростання відвідувань і тимчасово зупинилася.

Генеральний директор Pulasi, пан Чженьбін, пояснив, що перед Новим роком запаси на складах не були повними, а після початку напруженості на Близькому Сході покупці почали масово замовляти додаткову сировину у виробників.

Пан Чженьбін зазначив, що масове бажання купити товар спричинило різкий стрибок запасів за кілька днів. Водночас, у зв’язку з хорошою транспортною інфраструктурою в Дунгуані, багато сировини доставляється в той же день або наступного, і все це концентрується в Чжамудоу, перекриваючи дороги навколо ринку.

Паніка не потребує реального дефіциту — достатньо уявлення про його можливість.

Торговці ще минулого року провели опитування клієнтських фабрик і зробили невтішний висновок: «За нашими прогнозами, обсяг продажів фабрик цього року може зменшитися ще вдвічі».

Це було місяць тому. А через місяць, після початку конфлікту на Близькому Сході, той самий торговець сказав: «Ось така багатство — чому б не схопити його?»

Коли «злиденність» зустрічається з «божевільним зростанням», раціональність — перша, хто виходить із гри.

** Товари лише пересуваються між складами**

За словами Чена Іна, який вже 20 років займається торгівлею полімерів у Чжамудоу, ця ланцюгова реакція не така складна.

Через ситуацію на Близькому Сході Іран і інші країни не можуть постачати нафтохімічну сировину, і виробники закриваються — не дають цін і не відвантажують, створюючи напружену атмосферу дефіциту.

Закриття з боку виробників викликає паніку у торговців. Вони звикли купувати за потребою, мають обмежені запаси, і при очікуванні зростання цін починають масово скуповувати.

Чим більше купують — тим дорожче стає.

Але ця логіка не базується на реальному попиті і пропозиції, і не може тривати безкінечно.

Фахівець галузі повідомив, що деякі ціни навіть не відображають реальних угод. Зростання цін — це швидше голоси, які кричать про підвищення, ніж реальні зміни.

«Я бачу, що ви оголосили ціну 10 000 юанів, я відповідаю 11 000, ви підвищуєте ціну — я відповідаю 12 000, і так далі. Це просто так кричать про підвищення цін».

Ще один представник торговельної компанії сказав прямо: «У пластмасовій галузі нижній рівень прибутковості дуже низький, і якщо ви запропонуєте клієнту таку ціну, він навряд чи купить». Надумані ціни переважно циркулюють між торговцями і не доходять до кінцевих споживачів.

Товари знову і знову переходять між складами і повертаються до початкової точки, а єдине, що зростає — цифри на цінниках.

Найбільше постраждав пан Пен Сінь, генеральний директор компанії Guangdong Rongshu New Materials. Вони на початку року мали запас лише на місяць.

Неочікувано, після початку конфлікту ціни на PA6 і PA66 зросли на 35%. Нижні клієнти почали масово замовляти, щоб зафіксувати ціну.

Приймати замовлення — щоб не втратити ціну, або відмовитися — щоб не втратити клієнта.

Пен Сінь наполегливо тримався і замовив уже підвищену ціну на сировину з націнкою 20%, щоб зберегти виробництво і клієнтів.

Він не радів ажіотажу, а був змушений йти вперед під натиском ситуації.

Торговці грають у підвищення цін, фабрики — у життя і смерть. У цій же грі один отримує багатство, а інший — ризикує своїм існуванням.

** Хто ще не встиг продати товар**

Рішуче визначити хід цієї гри ніколи не вдається в Чжамудоу.

6 березня ввечері іранський військовий представник Абулфазель Шекарчі заявив: «Ми підтверджуємо безпеку Ормузької протоки і контроль над нею, але не закриваємо її».

Наступного дня він додав, що судна, пов’язані з Ізраїлем або США, не можуть проходити. Спочатку — повна блокада, потім — вибіркова.

Блокада ніколи не є абсолютною, цей термін означає, що компроміс вже почався.

Через два дні президент Макрон зателефонував іранському колезі Пезешкиану, закликавши припинити авіаудари і зняти блокаду. За даними французького флоту, за останні два тижні кількість суден, що проходять Ормузьку протоку, зменшилася більш ніж наполовину.

Сигнали послаблення є, але ризики залишаються.

Аналітики Goldman Sachs попереджають, що якщо блокада триватиме понад п’ять тижнів, ціна Brent перевищить 100 доларів за барель.

З’являються одночасно сигнали припинення вогню і підвищення цін. Вгадати — означає купити дно, програти — означає взяти на себе ризик.

Ще гірша новина — з боку нижнього рівня. 9 березня внутрішній співробітник провідної компанії з виробництва модифікованих пластиків повідомив, що хоча клієнти і не скуповують запаси, але і торговці, і виробники все частіше обговорюють очікування на майбутнє.

Під впливом страху дефіциту не виключено, що й виробники почнуть масово скуповувати, щоб не програти.

Якщо навіть кінцеві фабрики почнуть панічно запасатися, це вже не буде дефіцит, спричинений Іраном, а — створений самим страхом.

Подібна історія вже повторювалася шість років тому.

У Янчжоу, маленькому місті, відомому своїми рибами-фугу, тоді перша фраза, яку люди говорили один одному, була: «Ти робиш розплавлену тканину?»

У 2020 році, під час пандемії COVID-19, ціна на ключовий матеріал для масок — розплавлену тканину — злетіла з 20 000 до 650 000 юанів за тонну, потім впала до 150 000, знову підскочила до 500 000.

Інвестиції у виробництво на 3 мільйони юанів окупилися за тиждень, а за півмісяця — мільйонний прибуток, і за місяць виробничі лінії перепродавалися за високими цінами. Всі були впевнені, що «не програють».

Дехто вже не вважав її просто сировиною, а спекулятивним ф’ючерсом. І тоді — «параліч».

У квітні 2020 року Янчжоу зупинив усі 876 підприємств з виробництва розплавленої тканини. За даними місцевих органів, майже всі ці компанії були зареєстровані або змінювали вид діяльності після початку пандемії.

Після цього поліція почала розслідування, було відкрито 20 справ, затримано 42 підозрюваних, сума збитків — 34,45 мільйонів юанів. Від ажіотажу до зупинки минуло кілька місяців.

Історія не повторюється дослівно, але йде за схожим сценарієм. У 2020-му — Янчжоу, у 2026-му — Чжамудоу, і мова йде про розплавлену тканину та полімери.

Гуандзький експерт Вей Сіньцяо чітко розуміє: «Ціни на полімери — короткострокова спекуляція, а довгостроково — визначаються співвідношенням попиту і пропозиції».

Генеральний директор компанії Guangdong Weixin Materials каже: «З погляду довгострокової перспективи, наразі попит на ринку не зазнав суттєвих змін, а виробничі потужності хімічної сировини все ще перевищують попит. Після відкриття каналів між учасниками ринку ціни на полімери знову знизяться».

Генеральний директор Pulasi, пан Чженьбін, з іншого боку, також вважає: «Зараз запаси на ринку пластиків високі, і можливість накопичувати ще більше обмежена. Крім того, попит з боку нижнього рівня не значно зріс, тому в найближчому майбутньому ситуація стабілізується».

Обидва досвідчені аналітики, що дивляться на ринок десятиліттями, одностайно кажуть: ціни впадуть. Але питання вже не в тому, чи впадуть, а хто ще не встиг продати товар.