Підвищення невизначеності породжує потребу в захисті, ETF дивідендної стратегії привертає увагу інвесторів

Останнім часом стиль дивідендів зазнає тиску. Однак на тлі зростаючої невизначеності на зовнішніх ринках ринок повертається до прибутковості, а попит інвесторів на високодивідні активи з захисними властивостями зростає. У той же час підвищення цін на нафту та стратегія енергетичної безпеки резонують між собою, змушуючи ринок знову переоцінювати цінність “фізичних активів”. Традиційні дивідендні сектори, такі як вугільна, нафтогазова та хімічна промисловість, з їхньою відносною впевненістю у зростанні прибутків, можуть стати вигідною стороною цієї логіки. Це також резонує з поточною переоцінкою оцінки активів HALO, що може додати нову динаміку до відновлення стилю дивідендів.

Цінні папери Цінфін зазначають, що за умови збереження курсу “подвійного стимулювання” у фіскальній та монетарній політиці, постійного входження заощаджень населення у ринок, покращення показників компаній у рамках “протидії внутрішній конкуренції” та постійних проривів у глобальних AI технологіях, основа для нинішнього ралі на ринку А-акцій залишається міцною. Очікується, що цей конфлікт у Близькому Сході вплине лише на короткострокову емоційну реакцію та ритм ринку, але не змінить його напрямок. Наразі варто звернути увагу на активи з високими дивідендами.

За кількома логіками активізувалися торги кількома ETF з “повним набором дивідендів” компанії Huatai Bairui, що привертає значну увагу інвесторів. Серед них — популярні продукти: ETF з низькою волатильністю дивідендів Huatai Bairui (512890), ETF з дивідендами Huatai Bairui (510880), а також ETF з високою часткою “HALO-активів” — державний дивідендний ETF Huatai Bairui (561580), які вже чотири дні поспіль отримують додаткові інвестиції. Зокрема, вчора обсяг торгів ETF з низькою волатильністю дивідендів Huatai Bairui (512890) досяг 907 мільйонів юанів, що на 58% більше ніж попереднього дня.

Якщо дивитися у довгостроковій перспективі, ефект залучення капіталу з дивідендів є досить помітним. З початку року ETF з низькою волатильністю дивідендів Huatai Bairui (512890) залучили 3,855 мільярдів юанів, ставши єдиним тематичним ETF із дивідендами, що має чистий притік понад 2,6 мільярди юанів, а його обсяг зріс до 314,26 мільярдів юанів — рекордного рівня з моменту створення. Державний дивідендний ETF Huatai Bairui (561580) за цей час залучив 394 мільйони юанів, що є єдиним у ринку чистим притоком понад 100 мільйонів юанів серед аналогічних продуктів.

Зараз економіка має слабкі внутрішні драйвери, але політика “друку грошей” ймовірно залишиться основним напрямком. На тлі низької безризикової ставки та дефіциту активів дивідендні активи можуть стати оптимальним вибором для довгострокових інвестицій. Зокрема, дохідність 10-річних державних облігацій становить 1,82%, а різниця між доходністю індексів дивідендів і дивідендних індексів державних підприємств залишається вищою за середні показники за останні десять років — 60,78%, 55,00% та 68,43%.

За підтримки популярних ETF з низькою волатильністю дивідендів Huatai Bairui (512890) та ETF з дивідендами Huatai Bairui (510880), станом на 18 березня 2026 року, серія з п’яти ETF “Redemption Family” компанії Huatai Bairui досягла загального обсягу 53,116 мільярдів юанів, що становить понад чверть усієї ринкової сукупності ETF з дивідендами, а їхній прибуток для інвесторів склав 9,879 мільярдів юанів.

Зокрема, ETF з дивідендами Huatai Bairui (510880) — перший у А-акціях фонд із дивідендною тематикою, що за 19 років виплатив 5,18 мільярдів юанів дивідендів; ETF з низькою волатильністю дивідендів Huatai Bairui (512890) — перший у А-акціях та єдиний у ринку з активами понад 300 мільярдів юанів; ETF з дивідендами державних підприємств Huatai Bairui (561580) — перший у А-акціях з двома тематичними напрямками “державні підприємства + дивіденди”. Також ETF з високою дивідендною доходністю на Гонконгському ринку — Huatai Bairui (513530) та ETF з низькою волатильністю дивідендів на Гонконгському ринку — Huatai Bairui (520890), які фокусуються на високодивідних активах Гонконгу. Перший використовує модель QDII, маючи переваги у податкових ставках на дивіденди, другий — з низькою волатильністю, що підсилює його захисні властивості у більш волатильному ринку Гонконгу.

На тлі популярності серії “Redemption Family” ETF з дивідендами Huatai Bairui (512890) та їхнього позаіндексного фонду Huatai Bairui з низькою волатильністю (022951), станом на кінець 2025 року, обсяг активів становив 448 мільйонів юанів. Це перший у цій категорії фонд, що перевищив 400 мільйонів юанів, і він посідає провідні позиції за обсягом серед усіх “індексних Y” фондів, зростаючи на 886,43% порівняно з кінцем 2024 року. Це робить його єдиним продуктом із понад 20 тисячами інвесторських рахунків у цій категорії.