Три основних ф'ючерсні індекси зростають одночасно; загострення конфлікту на Близькому Сході у тандемі з "супертижнем центральних банків" може спричинити рекордні коливання на ринку

Передринкові тенденції

1. 16 березня (понеділок) перед відкриттям американського ринку ф’ючерси на три основні індекси США зросли. На момент публікації, ф’ючерс на Nasdaq піднявся на 1.13%, S&P 500 — на 1.00%, Dow Jones — на 0.79%.

2. На момент публікації, німецький DAX виріс на 0.60%, британський FTSE 100 — на 0.58%, французький CAC 40 — на 0.14%, європейський Stoxx 50 — на 0.39%.

3. На момент публікації, ціна WTI знизилася на 1.43%, до 95.46 доларів за барель. Ціна Brent знизилася на 0.28%, до 102.85 доларів за барель.

Ринкові новини

Загострення конфлікту на Близькому Сході збігається з «тижнем суперцентральних банків», що ставить під випробування віру в AI! З початку лютого, коли США та Ізраїль завдали авіаударів по Ірану, ринок переживає зростаючу волатильність. Цього тижня, ймовірно, ці коливання стануть ще більш вираженими. Після заяви Трампа про «жорсткий авіаудар» по військових об’єктах Ірану, напруженість у регіоні зростає, можливі більш агресивні дії Ірану у відповідь. Блокада Ормузської протоки та скорочення видобутку на нафтових країнах Перської затоки можуть підняти ціну на нафту до 150 або навіть 200 доларів за барель. Одночасно, «тиждень суперцентральних банків» змусить інвесторів готуватися до волатильності на фінансових ринках: ФРС, ЄЦБ, Банки Японії, Великобританії, Австралії та Канади цього тижня оприлюднять нові рішення щодо ставок та нададуть нові керівні вказівки щодо монетарної політики. Крім того, віра у AI, яка впливає на технологічний сектор, проходить важкий іспит — цього тижня відбудуться конференції GTC від Nvidia та OFC, а також оприлюднення фінансових звітів компанії Micron.

«День чотирьох відьом» — очікується рекордна волатильність! Чи буде американський ринок на межі рекордних коливань? День «чотирьох відьом» — це день, коли закінчують терміни дії ф’ючерси та опціони на індекси, окремі акції та ф’ючерси. Цей день, зазвичай, супроводжується різкими коливаннями. Враховуючи конфлікт на Близькому Сході, високі ціни на нафту та масове закінчення термінів дії деривативів цього тижня, американський ринок може зазнати рекордних коливань, а глобальні ринки — слідувати за ним. За даними останнього дослідження Goldman Sachs, зараз ринок США перебуває на межі «краху» та «зломаного» — зростає ймовірність посилення волатильності з моменту авіаударів США та Ізраїлю по Ірану в лютому. Це може призвести до ще більшої нестабільності на глобальних ринках.

Goldman Sachs дає прогноз для американського ринку: прибутки компаній підтримують зростання, і до кінця 2023 року індекс S&P 500 може досягти 7600 пунктів. Стратеги Goldman Sachs вважають, що ринок має ще потенціал для зростання. До кінця 2026 року, за їхніми оцінками, індекс S&P 500 може піднятися до 7600 пунктів, що базується на прогнозах зростання прибутків компаній — до 309 доларів на акцію у 2026 році та 342 доларів у 2027 році, з річним зростанням відповідно 12% і 10%. Це дає потенційний дохід близько 14% від поточного рівня. Навіть за високих ставок і деякого посилення фінансового режиму, ринок вірить у тривале зростання прибутків, а технологічний сектор залишається головним драйвером.

Якщо ціни на нафту залишаться високими довгий час, індекс S&P 500 може знизитися на 15%? JPMorgan попереджає про «ланцюгову реакцію». JPMorgan Private Bank вважає, що, якщо ціни на нафту не знизяться, останні коливання на ринку можуть поглибитися. У звіті для клієнтів зазначається, що зростання цін на нафту може спричинити «ланцюгову реакцію» — зростання цін на нафту понад 90 доларів за барель може викликати зниження на фондовому ринку на 10-15%, що пошириться і на світові ринки, і на економіку. За оцінками, тривале збереження цін вище 90 доларів за барель може спричинити зниження S&P 500 на 10-15%, з негативним впливом на нові ринки та країни, що розвиваються.

Інвестиційна стратегія 60/40 в умовах інфляції втрачає ефективність! Високі ціни на сировину змушують інвесторів шукати альтернативи. Головний інвестиційний директор One Point BFG Wealth Partners, Пітер Букваль, заявляє, що через зростання цін на енергоносії та інфляційний тиск, об’єднаний портфель 60/40 втрачає свою ефективність. За його словами, у останні тижні облігації не забезпечують захисту від ризиків. Враховуючи зростання цін на енергоносії, зростає й занепокоєння щодо інфляції, що стає новою логікою для глобальних ринків облігацій. Для тих, хто шукає альтернативи облігаціям, Букваль рекомендує перейти до товарів. З 2025 року розпочався бичачий тренд на сировинні товари, що спочатку був зосереджений на дорогоцінних і промислових металах, а тепер поширився на нафту, природний газ і сільськогосподарську продукцію — особливо на аграрний сектор, що виграє від перебоїв у постачанні добрив і аміаку.

Золото опинилося у рідкісному стані «бичачого і ведмежого» конфлікту, і напрямок може залежати від слова Баффета! Інвестори у золото готуються до найважливішого тижня року. 17-18 березня ФРС проведе засідання. Заяви Джерома Пауелла цього тижня можуть спричинити різкі коливання цін на золото. Останні два тижні ціна золота знижувалася через посилення долара. На момент публікації, спотове золото коливається біля рівня 5000 доларів. Аналітики JPMorgan описують ситуацію як «зіткнення геополітичних побоювань і сильного відскоку долара». Це рідкісне явище ускладнює прогнозування короткострокового руху цін на золото. Більшість аналітиків погоджуються, що слова Пауелла та рішення щодо ставок мають однакову вагу. Його формулювання щодо цін на нафту — «тимчасові» чи «стійкі» — може за один день спричинити коливання цін на золото на сотні доларів.

Блокада Ормузської протоки впливає на світовий ринок алюмінію! Bahrain Aluminium змушена зменшити виробництво на 19%, і ціни на алюміній можуть прорвати позначку 4000 доларів за тонну. Внаслідок блокади Ормузської протоки, один із найбільших у світі заводів з виробництва алюмінію — Bahrain Aluminium (Alba), змушений був запровадити скорочення виробництва через проблеми з експортом металу та постачанням сировини. Вони вже закрили три основні лінії виробництва, що зменшило їхню річну потужність приблизно на 19%. Оскільки Близький Схід є ключовим регіоном для постачання алюмінію, логістичні проблеми вже призводять до зменшення виробництва. За оцінками Goldman Sachs, якщо блокада триватиме, і запаси в регіоні виснажаться, ціна на алюміній може перевищити 4000 доларів за тонну, що матиме глибокий вплив на світову промисловість. На момент публікації, ціна ф’ючерсів LME на алюміній становила 3390 доларів за тонну, але впродовж дня вона сягала 3494.50 доларів.

Новини щодо окремих компаній

Конференція Nvidia GTC відкривається! Чи зможе гігант AI зберегти лідерство? Очікується, що конференція Nvidia GTC 2026 відбудеться з 16 по 19 березня у Сан-Хосе, Каліфорнія. Генеральний директор Nvidia, Дженсен Хуанг, виступить з головною промовою 16 березня о 14:00 за східним часом. Це чотириденне зібрання — не лише платформа для демонстрації нових технологій у чипах, дата-центрах, платформі CUDA, AI-агентах і робототехніці, а й важливий тест стратегічного напрямку компанії. Після несподіваного перевищення очікувань у фінансових результатах, але без значного зростання цін акцій, інвестори очікують підтвердження, що стратегія Nvidia щодо повернення прибутків у AI-екосистему працює. Аналізатор eMarketer, Jacob Bourne, зазначає: «Я очікую оновлення дорожньої карти від Rubin до Feynman, з акцентом на логіку, інтелектуальні агенти, мережеві технології та інфраструктуру AI». GF Securities вважає, що ця конференція може стати каталізатором не лише для Nvidia, а й для всього сектору напівпровідників.

З’явилися повідомлення, що Meta (META.US) планує скорочення штату на 20%: «замінити» AI для оптимізації людських ресурсів та підтримки великих капіталовкладень. За повідомленнями, Meta готується до масштабних скорочень — можливо, понад 20% працівників, близько 16 тисяч робочих місць. Це потрібно для компенсації високих витрат на AI та підвищення ефективності за рахунок AI-підтримки. Планується, що до 2028 року компанія витратить до 600 мільярдів доларів на AI-капіталовкладення. За даними трьох інформованих джерел, точна дата скорочень ще не визначена, і масштаб скорочень ще не остаточно затверджений. Вони повідомляють, що керівництво вже обговорює цю стратегію з вищим керівництвом і готує план дій. Хоча Meta прагне стати «AI-орієнтованою» компанією, її основні дослідження і розробки зазнали значних труднощів, що посилює внутрішню напругу.

Роздрібна торгівля в США відчуває холод: після Dollar Tree і Walmart, Dollar General (DLTR.US) оприлюднив слабкий прогноз. Американський дисконтний ритейлер Dollar General опублікував фінансові результати за четвертий квартал. Доходи зросли на 9% — до 5.5 мільярдів доларів, перевищивши очікування; скоригований прибуток на акцію склав 2.56 долара, що на 4 цента вище прогнозу. Компанія зазначила, що зростання обсягів продажів підтримало результати. Стратегія низьких цін привернула споживачів, які відчувають економічний тиск, і навіть допомогла залучити більш багатих клієнтів. Однак, компанія дала змішаний прогноз на рік, що викликає сумніви щодо здатності зберегти лідерство у ціновій конкуренції. Вона очікує, що у 2026 році продажі складуть 20.5-20.7 мільярдів доларів, з середнім показником трохи нижчим за очікування; скоригований прибуток на акцію — 6.50-6.90 долара, що відповідає прогнозам. Це свідчить, що Dollar General, як і конкуренти, очікує слабкого року через макроекономічні коливання і збереження споживчої економії.

Niu Technologies (NIU.US) оприлюднила кращі за очікуванням дані за Q4, а прогнози на Q1 свідчать про сильне зростання. За кварталом, дохід склав 676.2 мільйонів юанів (близько 96.7 мільйонів доларів), що на 17.4% менше, ніж торік, але перевищило очікування на 5.65 мільйонів доларів. Витрати на один акційний еквівалент склали 1.1 юаня (0.16 долара). Продажі електросамокатів — 172,763 штук, що на 23.8% менше, ніж торік. Внутрішній ринок — 158,782 штук (зменшення на 12.9%), міжнародний — 13,981 штук (зменшення на 68.4%). На перспективу, компанія прогнозує, що у першому кварталі 2026 року дохід становитиме 8.87-10.23 мільярдів юанів, зростання на 30-50%; річний обсяг продажів — 1.7-1.9 мільйонів штук, зростання на 40-60%. На момент публікації, перед відкриттям торгів у США, акції NIU зросли більш ніж на 4%.

Фінансові прогнози

Вівторок рано: Fintech (FINV.US)

Перед відкриттям: GDS, TME, HUYA, KRKR