Чи варто зараз купувати акції Berkshire Hathaway?

Це нова ера в Омасі, оскільки легенда інвестування Воррен Баффетт пішов на пенсію наприкінці 2025 року після приблизно 60 років керівництва Berkshire Hathaway (BRKA 0,29%) (BRKB 0,11%) і перетворення її на одну з найбільших компаній у світі.

Новий генеральний директор, Грег Абель, тепер керує компанією, але перехід був у процесі вже кілька років, тому це не зовсім раптовий передача.

За керівництва Баффета Berkshire Hathaway багато років була стабільним елементом у багатьох портфелях. Чи змінилося щось під новим керівництвом? Чи є зараз акції Berkshire Hathaway придатними для купівлі?

Джерело зображення: The Motley Fool.

Час змін для Berkshire Hathaway

Акції Berkshire Hathaway майже з моменту приходу Баффета на посаду генерального директора в 1965 році були придатними для купівлі. Але цього року ціна акцій зросла, знизившись приблизно на 4,2% з початку року і близько 8% за останні 12 місяців. Частково це пов’язано з невизначеністю щодо переходу від Баффета. Це великі туфлі для заповнення будь-кому.

І зміни відбуваються не лише на рівні керівництва, оскільки нове керівництво було призначено для управління страховими та нестраховими операціями, а також готується зміна головного фінансового директора.

Останній звіт про прибутки, опублікований наприкінці минулого місяця, був за останній квартал Баффета як генерального директора. Berkshire знову залишилася чистим продавцем і продовжила накопичувати готівку, яка на кінець року становила вражаючі 373 мільярди доларів.

Ми ще не бачили результатів під керівництвом Абеля. Ймовірно, вони з’являться 2 травня з публікацією звіту за перший квартал. Також у цей час Абель проведе свою першу зустріч із акціонерами.

Розширити

NYSE: BRKB

Berkshire Hathaway

Сьогоднішні зміни

(-0,11%) $-0,54

Поточна ціна

$480,94

Основні дані

Ринкова капіталізація

$1,0 трлн

Діапазон за день

$479,66 - $485,12

Діапазон за 52 тижні

$455,19 - $542,07

Обсяг торгів

7,8 млн

Середній обсяг

4,8 млн

Валовий прибуток

23,63%

Думки на десятиліття

Багато що, ймовірно, залишиться незмінним цього року. Абель працює у Berkshire Hathaway з 1992 року, тому має десятки років досвіду інвестування та культури під керівництвом Баффета і його довгострокового партнера Чарлі Мангера. У щорічному листі акціонерам Абель зазначив, що культура і цінності Berkshire залишаються незмінними і будуть тривати вічно.

Абель додав, що культура компанії — її найцінніший актив, а управління ризиками — найважливіше завдання генерального директора. Він написав у листі співробітникам:

Ми думаємо в десятиліттях, діємо з дисципліною і дотримуємося своїх зобов’язань. Опіка закладена у наш спосіб роботи, підкреслюючи, що наша культура — це система для досягнення довгострокової продуктивності, а не просто набір переконань.

Абель готувався до цієї ролі десятки років, тому культура і інвестиційні принципи залишаться незмінними. Але деякі речі, ймовірно, зміняться. Баффетт утримувався від використання величезних запасів готівки, головним чином через незручність із високими оцінками. Але можливо, частково, щоб дати Абелю та його команді можливість проявити себе.

Я не здивуюся, якщо побачу багато інвестицій, і не лише через цю причину, а й тому, що після трирічного бичачого ринку акції знизилися. Це може створити хороші можливості для Абеля.

Ми рухаємося у той ринок, у якому Berkshire зазвичай сяє, оскільки її ціннісні інвестиції мають тенденцію перевершувати в нестабільних умовах. Крім того, Баффетт був найбільш активним у спадах ринку, і саме тоді він зробив деякі з найкращих інвестицій.

Я впевнений, що тепер і Абель покаже те саме. Саме тому я вважаю, що Berkshire Hathaway залишається хорошою покупкою прямо зараз.