Позиції на ф'ючерсах значно знизилися

Хоча Федеральна резервна система знизила ставку на 100 базисних пунктів і відновила кількісне пом’якшення, у понеділок світові фондові ринки не отримали підтримки і різко знизилися. Шанхайська та Шеньчженьська біржі відкрилися невеликим зростанням, але швидко повернулися до падіння. Весь день ринок демонстрував одностороннє зниження: індекс Shanghai Composite опустився нижче 2800 пунктів і закрився на рівні 2789,25 пунктів. Три ф’ючерсні контракти зазнали значних втрат: основні контракти IF, IH і IC знизилися відповідно на 4,6%, 4,02% і 5%. Що стосується базису, через погіршення очікувань ринку ф’ючерсна премія збільшилася. Наприкінці торгів, основні контракти IF, IH і IC були знижені відповідно на 35,8, 25,4 і 51,3 пункту.

Щодо обсягу торгів, цього тижня — тижня розрахунків — спостерігалося зменшення відкритих позицій у ф’ючерсах. За день було закрито 22 249 контрактів, загальний обсяг відкритих позицій знизився до 429 196 контрактів. Всі три контракти показали зменшення відкритих позицій: у IF — на 5552 контрактів, до 155 417; у IH — на 5356 контрактів, до 74 363; у IC — на 11521 контракт, менше ніж 200 000.

Щодо основних позицій, хоча відкриті позиції у ф’ючерсах зменшилися, позиції основних гравців у довгих і коротких позиціях змінювалися по-різному. У контракті IF обидві сторони збільшили свої позиції приблизно на 2000 контрактів: довгі зменшилися на 2760, короткі — на 2503, чистий короткий залишок трохи зріс до 8509. На відміну від IF, у IH основні позиції зросли: довгі — на 2204, короткі — на 2680, чистий короткий — до 4432. У IC основні позиції значно зменшилися: довгі — на 5713, короткі — на 7246, чистий короткий — до 12119.

Що стосується конкретних учасників ринку, незважаючи на значне падіння у понеділок, деякі трейдери продовжували нарощувати довгі позиції для покупки на зниження. Так, у ф’ючерсах Guotai Junan довгі збільшилися на 1212 контрактів, чисті довгі — до 6227; у Galaxy Futures — на 278, чисті позиції перейшли у зону коротких, становлячи 17; у UBS Futures — на 552, чисті довгі зросли до 1902. Водночас деякі учасники зменшували свої довгі позиції: у Guangfa, Yide та Dongwu Futures — зниження у довгих. Що стосується коротких позицій, CITIC Futures збільшили їх на 1145 контрактів, довжина коротких досягла 3141; у Haizheng і China Merchants Futures — на 102 і 127 відповідно, до 1424 і 613. Також спостерігалося зменшення коротких позицій у таких фірмах, як Guofu і Guoxin.

Загалом, у понеділок обсяг відкритих позицій у ф’ючерсах значно зменшився, що свідчить про закриття частини позицій через підвищену волатильність ринку. У короткостроковій перспективі після значного корекційного зниження у понеділок, ціна ф’ючерсів може сповільнити падіння і стабілізуватися.

(Автор: Yong’an Futures)