Найбільше зниження понад 30 базисних пунктів! Дрібні та середні банки знову запускають хвилю зниження ставок за депозитами

Після святкового періоду, коли пік “відкриття успішного старту” поступово минув, ставки за банківськими депозитами знову зазнали чергового зниження, причому основними учасниками залишаються місцеві малі та середні банки.

Перший фінансовий канал з’ясував, що зниження ставок у цьому раунді переважно становить від 5 до 30 базисних пунктів, причому продукти з середнім і довгим терміном зазнали більшого зниження. За словами опитаних, це зниження є додатковим заходом для малих і середніх банків у відповідь на попереднє зниження ставок національними комерційними банками. Враховуючи, що у малих і середніх банках можливість підвищення ставок є більшою, а також необхідність регулювання залучення депозитів, їх вартість залучення залишається вищою за державні банки, і в майбутньому можливе подальше зниження.

Зі зниженням чистої процентної маржі банків до історично низького рівня, багато хто цікавиться, коли саме відбудеться зниження резервної норми та процентних ставок, а також чи буде новий раунд масового зниження ставок за депозитами. Однак, враховуючи, що ставки за депозитами великих банків, особливо короткострокових, вже знаходяться на низькому рівні, структурне зниження, ймовірно, стане основним напрямком у майбутньому. 12 березня з’явилася інформація, що ставки за міжбанківськими депозитами можуть бути додатково знижені, що розглядається як важливий напрямок структурного зниження вартості зобов’язань банків.

Малі та середні банки знову почали знижувати ставки за депозитами

З кінця лютого багато малих і середніх банків у Шанхаї, Юньнані, Цзянсу, Сіньцзяні та інших регіонах оголосили про зниження ставок за депозитами, що контрастує з попереднім підвищенням ставок перед святами, яке мало на меті залучення коштів у період “успішного старту”.

Цього разу зниження ставок переважно стосується продуктів із середнім і довгим терміном. 6 березня Сіньцзянський банк оголосив, що з 10 числа він коригує ставки за депозитами в юанях: ставки за поточними, строковими, узгодженими та повідомленнями депозитами знизилися, максимальне зниження становить 15 базисних пунктів. Зокрема, ставки за поточними та трирічними депозитами знизилися на 10 базисних пунктів, п’ятирічні — на 15. Також ставки за узгодженими та семиденними депозитами знизилися на 10, а за одноденними — на 5 базисних пунктів.

Після коригування рівень ставок за цими продуктами знизився: ставка за поточним депозитом опустилася до 0,05%, напіврічний — до 0,95%, а ставки за 1, 2, 3 та 5 років становлять відповідно 1,15%, 1,25%, 1,35% та 1,35%.

Крім ставок за публічними оголошеннями, деякі банки знизили й фактичні ставки за депозитами. 28 лютого та 5 березня Пекінський банк Юньпінь Юньцзянь оголосив, що з 2 березня ставки за 3- та 5-річними депозитами для юридичних та фізичних осіб знизилися з 2,2% до 1,88% (зниження на 32 базисних пункти). З 9 березня ставки за 1-річними депозитами для фізичних та юридичних осіб знизилися з 1,85% до 1,65%, а за 2-річними — з 1,8% до 1,65%.

Банк Юньцзянь у Юньнані з 1 березня знизив ставки за 5-річними депозитами з 2,2% до 1,9%, за 3-річними — на 20 базисних пунктів до 1,8%, а ставки за поточними депозитами зменшилися з 0,2% до 0,06%.

Крім того, у деяких банках спостерігається структурна особливість у коригуванні ставок за різними термінами. Наприклад, у Шанхайському банку Сунцзян Фумінь, з 1 березня ставка за річним депозитом знизилася на 5 базисних пунктів до 1,85%, а з 10 березня ставка за семиденним повідомленням — до 1,30% (зниження на 25 базисних пунктів). У повідомленні банк зазначив, що це коригування здійснено відповідно до змін у LPR (ставка кредитного ринку) та ринкових умов, а також з урахуванням структури депозитних продуктів.

За неповною статистикою, після святкового періоду близько 10 малих і середніх банків загалом або частково знизили ставки за депозитами, причому переважно це місцеві банки, зокрема сільські фінансові установи.

“Основна причина — додаткове зниження.” Головний економіст компанії Zhaolian та заступник директора Шанхайської лабораторії фінансів і розвитку Дон Сісяо зазначив, що останнім часом основними учасниками зниження ставок залишаються місцеві малий і середній банки, які зазвичай мають вищі ставки за депозитами порівняно з державними банками, і деякі з них раніше підвищували ставки для залучення коштів у період “успішного старту”, тому зниження є об’єктивним трендом, і кожен банк коригуватиме ставки відповідно до своїх умов.

Наприклад, у Шанхайському банку Фумінь, який минулого грудня вже проводив коригування ставок, було знижено ставки за тримісячними та напіврічними депозитами на 10 та 20 базисних пунктів відповідно, тоді як ставки за дволітніми та трирічними депозитами були підвищені на 3 та 5 базисних пунктів до 1,93% та 1,75%.

Структурне зниження може стати основним напрямком

З рівнями ставок після зниження, загалом ставки за публічними депозитами малих і середніх банків залишаються вищими за рівень великих банків, але деякі з них вже дедалі більше наближаються до рівня державних банків.

Після масового зниження ставок у травні минулого року ставки за поточними депозитами державних банків опустилися до 0,05%, а ставки за тримісячними та напіврічними — до 0,65% та 0,85%. Ставки за 1-річними депозитами становлять 0,95%, а за 2- та 3-річними — 1,05% та 1,25%, 5-річні — 1,3%.

Однак, за словами досвідчених фахівців, з урахуванням реальних ставок, у малих і середніх банках ще є потенціал для підвищення ставок, а також через недосконалість у залученні депозитів деяких банків, навіть при близьких публічних ставках їх фактична прихована вартість залучення коштів залишається вищою за рівень державних банків.

З минулого року, крім коригування публічних ставок, обмеження на ставки за депозитами для всіх комерційних банків, включаючи державні, також були знижені, що звузило можливості для підвищення ставок. Водночас, ставки за 3- та 5-річними депозитами вже не підвищуються, а великі депозити у вигляді сертифікатів з великим обсягом майже не пропонуються. На даний момент, основний рівень ставок за 3-річними депозитами у державних банках — близько 1,55%, а за 5-річними — близько 1,3% для стандартних продуктів, тоді як деякі спеціальні продукти можуть досягати 1,6%.

З огляду на, що урядовий звіт чітко заявив про продовження “помірної політики кількісного пом’якшення” та використання “гнучких та ефективних інструментів, таких як зниження резервної норми та процентних ставок”, а також враховуючи, що Національний банк раніше заявляв про можливість зниження ставок у цьому році, ринок очікує на подальше зниження резервної норми та ставок упродовж року. Водночас, через тиск на чисту процентну маржу банків, ринок також цікавиться, чи не буде додаткового зниження ставок за депозитами для створення простору для більш м’якої монетарної політики.

Залишається потенціал для зниження, але він уже обмежений. Загалом, у цьому році можливе й необхідне помірне зниження ставок за депозитами, але воно, ймовірно, буде більш гнучким, і рівномірне зниження стане менш поширеним. Дон Сісяо вважає, що після кількох раундів зниження рівень ставок у великих банках вже досить низький, особливо ставка за 1-річним депозитом — нижче 1%, тому подальше зниження вже обмежене.

У цьому контексті більш гнучке структурне коригування ставок за депозитами може стати основним способом. “З одного боку, банки з високими ставками та платіжними відсотками будуть більш цілеспрямовано знижувати ставки; з іншого — у структурі продуктів, де ставки залишаються високими, наприклад, довгострокові продукти, збережеться фокус на зниженні ставок у майбутньому,” — зазначив Дон Сісяо.

12 березня з’явилася інформація, що після посилення внутрішніх правил щодо саморегулювання у 2024 році, ставки за міжбанківськими депозитами можуть бути додатково знижені. Дон Сісяо вважає, що зниження ставок за міжбанківськими депозитами є частиною структурного зниження вартості зобов’язань банків.

За словами експертів, після посилення регулювання у цій сфері, ставки за міжбанківськими депозитами у великих та державних банках вже були скориговані, тоді як у малих і середніх банках цей процес ще триває. Оскільки операції з 7-денними зворотними репо все більше стають базовим інструментом ціноутворення внутрішнього ринку, у майбутньому ставки за міжбанківськими депозитами, ймовірно, будуть більш регульовані та стандартизовані на основі цього інструменту.