Перша річна звіт котованої брокерської компанії! Чистий прибуток вперше перевищив 10 мільярдів, чи зможе ціна акцій Orient Finance прорватися?

Джерело статті: Тижневик Era Автор: Се Івень Лань Шуо

Перша річна звітність публічних брокерських компаній оприлюднена.

19 березня ввечері Dongfang Caifu опублікувала річний звіт за 2025 рік, де доходи склали 16,068 мільярдів юанів, що на 38,46% більше порівняно з попереднім роком; чистий прибуток, що належить материнській компанії, становив 12,085 мільярдів юанів, зростання на 25,75%. І доходи, і чистий прибуток вперше з 2010 року, коли компанія стала публічною, досягли найвищих показників.

За окремими напрямками, три основні бізнес-підрозділи — цінні папери, фінансові електронні послуги та фінансові дані — отримали відповідно 12,535 мільярдів юанів, 3,182 мільярдів юанів і 240 мільйонів юанів доходу, що також показує двозначне зростання.

Одночасно Dongfang Caifu оголосила про план дивідендів за 2025 рік, передбачаючи виплату кожним акціонером 1 юань (з урахуванням податків) на 10 акцій. Загальна сума дивідендів становитиме 1,58 мільярдів юанів, що значно перевищує 947 мільйонів юанів за 2024 рік і є найвищим за всі роки.

На думку дослідника, запрошеного Китайською фінансовою аналітичною групою, Ю Фенхуей, результати Dongfang Caifu за 2025 рік дуже вражаючі: доходи та чистий прибуток вперше перевищили 100 мільярдів юанів, що свідчить про ефективне збільшення частки ринку та підвищення операційної ефективності за минулий рік. Особливо у секторі цінних паперів, де зростання було зумовлене активізацією торгів та посиленням конкурентоспроможності компанії.

На думку Ю Фенхуей, щедра програма дивідендів також відображає увагу компанії до повернення інвесторам і сприяє зміцненню довіри інвесторів до довгострокового розвитку компанії.

20 березня індекс Shanghai Composite закрився нижче 4000 пунктів, понад 4700 акцій на ринку знизилися. Індекс брокерських компаній Wind значно знизився, Dongfang Caifu очолила падіння, закрившись з падінням на 5,25%, до 20,21 юаня, що є найбільшим зниженням з квітня 2025 року, обсяг торгів склав 9,813 мільярдів юанів. З початку року Dongfang Caifu знизилася більш ніж на 12%.

Джерело: Тучунь Креатив

Кращі результати з моменту виходу на біржу, чистий прибуток вперше перевищив 100 мільярдів

Це найкращий показник Dongfang Caifu з моменту її виходу на біржу. За 2025 рік компанія отримала доходи 16,068 мільярдів юанів, зростання на 38,46%; чистий прибуток — 12,085 мільярдів юанів. Це не лише новий рекорд за доходами і прибутком, а й перше перевищення позначки у 100 мільярдів юанів у чистому прибутку.

Зокрема, бізнес Dongfang Caifu поділяється на три основні сегменти: цінні папери, фінансові електронні послуги та фінансові дані.

У 2025 році доходи від цінних паперів склали 12,535 мільярдів юанів, зростання на 47,59%, що становить 78,02% від загального доходу. Основні послуги надаються через дочірні компанії Dongfang Caifu Securities і Dongfang Caifu Futures, які обслуговують клієнтів у сфері цінних паперів і ф’ючерсів.

У 2025 році Dongfang Caifu Securities отримала доходи 13,672 мільярдів юанів, зростання на 26,3%; чистий прибуток — 8,878 мільярдів юанів, зростання на 24,6%. На кінець 2025 року активи компанії становили 3,32082 трильйони юанів.

Згідно з фінансовою звітністю Dongfang Caifu Securities за 2025 рік, чистий відсотковий дохід склав 3,033 мільярдів юанів, чистий дохід від комісій і зборів — 7,98 мільярдів юанів, а доходи від власних інвестицій (чистий дохід від інвестицій + зміни справедливої вартості - інвестиції в асоційовані та спільні підприємства) — 2,376 мільярдів юанів.

Звертає увагу, що після 2022 року Dongfang Caifu знову збільшила капітал у Dongfang Caifu Securities. У звітний період компанія інвестувала 3,09 мільярдів юанів готівкою у цю компанію, з яких 600 мільйонів юанів пішли на статутний капітал, а 2,49 мільярдів — на капітальні резерви. Після цього статутний капітал Dongfang Caifu Securities збільшився з 12,1 до 12,7 мільярдів юанів.

У звіті компанія зазначила, що Dongfang Caifu Securities зосереджена на управлінні багатством і активами, прагне стати провідним інноваційним інтернет-брокером і постійно розвиває інновації у сфері управління активами та продуктових ліній.

Фінансові електронні послуги принесли 3,182 мільярдів юанів, зростання на 11,99%, частка у доходах — 19,80%. Основний бізнес — продаж фондів через дочірню компанію Tiantian Fund, з показником валової маржі 93,01%. За даними, у 2025 році Tiantian Fund отримала доходи 3,203 мільярдів юанів, зростання на 12,3%; чистий прибуток — 180 мільйонів юанів, зростання на 19,2%. На кінець 2025 року активи компанії становили 29,644 мільярдів юанів.

Блок фінансових даних отримав 2,4 мільярдів юанів доходу, зростання на 25,18%. Основний інструмент — інтелектуальні фінансові термінали, що працюють через ПК і мобільні пристрої, надаючи професійні фінансові дані.

Недавній аналітичний звіт Dongwu Securities зазначає, що компанія має сильні платформи, такі як Dongfang Caifu і Tiantian Fund, формуючи високозалежну та різноманітну клієнтську екосистему. Компанія поглиблює стратегію “AI + фінанси”, запустила інноваційний проект Skills, підключивши до OpenClaw професійний аналітичний мозок для покращення фінансових сервісів. Крім того, її цінні папери швидко зростають завдяки перевагам у трафіку, низьким комісіям і високій ефективності платформи, що сприяє зростанню частки ринку.

Що стосується цін на акції, у 2025 році Dongfang Caifu пережила зростання цін, з 3 червня по 29 серпня їхній показник зріс більш ніж на 40%. Максимальна ціна 29 серпня становила 29,36 юаня, але згодом ціна коливалася і за підсумками року знизилася більш ніж на 9%. Обсяг торгів за рік склав 2,38 трильйонів юанів, що посідає друге місце серед усіх акцій A-Share. З початку року індекс брокерських компаній знизився більш ніж на 12%.

За даними Wind, станом на 28 лютого 2025 року кількість акціонерів Dongfang Caifu становила 1,029 мільйонів, що на 34 тисячі більше попереднього періоду; середній обсяг акцій на одного акціонера — 15 400.

Збільшення масштабів дочірніх фондів, третє місце

У 2025 році загальна ситуація на ринку була сприятливою, і Dongfang Caifu, зокрема Tiantian Fund і Dongcai Fund, значно розширили свої масштаби.

Tiantian Fund отримала доходи 3,203 мільярдів юанів, зростання на 12,3%; чистий прибуток — 180 мільйонів юанів, зростання на 19,2%.

Згідно з даними, станом на кінець 2025 року Tiantian Fund управляла 164 фондами, що налічували 21 930 фондів, з активами понад 7701 мільярдів юанів у нефінансових фондах і 4456 мільярдів юанів у акціях. За період звітності компанія здійснила 257 мільйонів операцій з купівлі-продажу фондів, а обсяг продажів склав 2,61 трильйона юанів, з них 1,67 мільярдів — у нефінансових фондах, а обсяг продажів — 1,58 трильйона юанів.

Нещодавно Асоціація інвестиційних фондів Китаю оприлюднила дані про топ-100 агентств з продажу відкритих фондів у другій половині 2025 року, де обсяг нефінансових і акційних фондів Tiantian Fund становить відповідно 724,2 і 400,2 мільярдів юанів, що на 13,6% і 14,5% більше порівняно з попереднім періодом, і посідає третє місце у рейтингу, поступаючись лише Ant Fund і China Merchants Bank.

Крім того, станом на 19 березня активи Dongcai Fund становили приблизно 652,61 мільйонів юанів, посідаючи 82-ге місце серед усіх відкритих фондів, з 19 керівниками та 120 фондами. З другої половини 2024 року активи фонду швидко зросли з 5,257 мільярдів до 23,356 мільярдів юанів, а потім у 2025 і на початку 2026 року перевищили 30 і 60 мільярдів відповідно.

У грудні 2025 року Комісія з цінних паперів опублікувала “Правила управління витратами на продаж цінних паперів у відкритих фондах”, що передбачають зниження верхньої межі комісійних зборів за підписку і продаж, а також зменшення комісійних за обслуговування, що є третім етапом реформи тарифів на продаж відкритих фондів.

Щодо впливу цих політик, Huatai Securities вважає, що у короткостроковій перспективі вони можуть спричинити зниження доходів Dongcai Fund від продажу, але у середньо- і довгостроковій перспективі зменшення невизначеності правил, відновлення ринку акцій і тенденція до перенесення депозитів сприятимуть стабілізації доходів від продажу фондів і поступовому відновленню.