Finolex Cables Ltd (BOM:500144) Звіт про результати за третій квартал 2026 року: сильне зростання доходів на тлі …

GuruFocus News

Субота, 14 лютого 2026, 10:03 за Гринвічем+9 3 хвилини читання

У цій статті:

FINCABLES.NS

-1.01%

Ця стаття вперше з’явилася на GuruFocus.

Дата випуску: 12 лютого 2026

Для повної транскрипції звіту про результати, будь ласка, ознайомтеся з повним текстом.

Позитивні моменти

Finolex Cables Ltd (BOM:500144) зафіксувала сильний квартал із доходом близько 1 600 крор, що на 35% більше порівняно з попереднім кварталом.

EBITDA покращилася на 12% порівняно з попереднім кварталом і на 17% за дев’ять місяців, що свідчить про сильну операційну діяльність.

Компанія зазнала значного зростання обсягів у своїх продуктових лініях: електричні кабелі зросли на 28%, а автомобільні кабелі — на 42% за квартал.

Сонячні кабелі стали новою зоною зростання, компанія працює на 80-85% своєї потужності.

Компанія успішно просувається у своїх інвестиціях у розширення виробництва преформ і волоконної витяжки, очікуючи подвоєння потужності витяжки волокон до кінця першого кварталу наступного фінансового року.

Негативні моменти

Аграрні зобов’язання показали низькі результати через міжсезоння та проблеми з ціноутворенням, що призвело до менших показників у порівнянні з попередніми роками.

Компанія стикнулася з коливаннями цін на сировину, що вимагало кількох корекцій цін, зокрема зниження цін на 12% протягом кварталу.

Ціни на волокно були знижені, що вплинуло на сегмент комунікаційних кабелів, хоча зараз спостерігається тенденція до відновлення.

Вхід нових конкурентів на ринок проводів і кабелів, таких як Adani і Birla, може посилити конкуренцію і вплинути на частку ринку.

Маржа компанії знизилася з середніх двозначних значень до низьких двозначних, частково через зміни у моделях розподілу та посилення конкуренції.

Основні питання та відповіді

Увага! GuruFocus виявила 4 попереджувальні знаки щодо BOM:500144.

Чи є BOM:500144 справедливо оцінено? Перевірте свою тезу за допомогою нашого безкоштовного калькулятора DCF.

Питання: Чи можете ви надати оновлення щодо проекту Bharatnet і ваші погляди на поведінку цін на сировину та підвищення цін? Відповідь: Ціни на сировину були волатильними, що ускладнює прогнозування майбутніх тенденцій. Минулого кварталу ми зробили п’ять корекцій цін, зокрема зниження цін на 12%. Щодо Bharatnet, ми не маємо прямої участі у тендерах фази 3, але отримуємо запити від учасників, які мають таку участь. Очікуємо достатнього обсягу бізнесу з цих проектів протягом наступних двох років. - Махеш Вісванатан, заступник генерального директора та фінансовий директор

Питання: Які структурні зміни ви внесли для покращення показників запасів, і чи є можливість подальшого покращення? Відповідь: Ми оптимізуємо запаси, керуючи сировиною, напівфабрикатами та готовою продукцією. Це включає забезпечення безперебійної поставки та підвищення ефективності заводів. Хоча подальше зниження до 50-55 днів може бути складним, підтримка двомісячного циклу є цілком реалістичною з урахуванням складності наших продуктових ліній. - Махеш Вісванатан, заступник генерального директора та фінансовий директор

Продовження історії  

Питання: Як ви оцінюєте входження нових конкурентів з глибокими кишенями і який вплив це матиме на Finolex? Відповідь: Нові учасники, такі як група Birla та потенційно Adani, планують увійти на ринок проводів і кабелів. Хоч конкуренція посилиться, ми вважаємо, що є достатньо простору для співіснування. Ми готові протистояти конкурентним тискам і зберегти свою позицію на ринку. - Махеш Вісванатан, заступник генерального директора та фінансовий директор

Питання: Яка стратегія Finolex щодо зростання бізнесу телекомунікаційних кабелів і як ви готуєтеся до можливостей ринку дата-центрів? Відповідь: Ми розширюємо потужності витяжки волокон і здійснюємо зворотню інтеграцію у виробництво преформ для зменшення залежності від імпорту. Це добре позиціонує нас для зростаючого попиту з боку дата-центрів, які потребуватимуть як силових, так і телекомунікаційних кабелів. Наші існуючі дизайни та потужності готові задовольнити ці потреби. - Махеш Вісванатан, заступник генерального директора та фінансовий директор

Питання: Чи можете ви обговорити потенційне зростання доходів і маржі від розширення волоконної потужності? Відповідь: З розширенням з 4 до 8 мільйонів кілометрів ми очікуємо, що загальні доходи з цього сегмента досягнуть 600-700 крор щороку. Маржа, яка раніше становила близько 2,5% через низьке використання, може покращитися до 8-9% при зростанні використання. - Махеш Вісванатан, заступник генерального директора та фінансовий директор

Для повної транскрипції звіту про результати, будь ласка, ознайомтеся з повним текстом.