Технологічні фонди активно запускають нові продукти, AI є основною інвестиційною лінією

Питання AI · Чому вплив AI на знання-орієнтовані посади змінює напрямки руху капіталу?

Від DeepSeek до OpenClaw, технологічні прориви в AI з’являються один за одним, і реальні гроші все швидше спрямовуються у технологічний сектор.

За даними, 15 фондів з фокусом на жорсткі технології нещодавно отримали схвалення, що розширює можливості інвесторів у технологічний сектор. До цього моменту, за цей рік, залучено понад 200 мільярдів гривень у нові технологічні фонди, і ще кілька продуктів перебувають у процесі збору коштів або на розгляді.

Крім того, капітал швидко входить через ETF, орієнтовані на технології, з особливим акцентом на штучний інтелект, напівпровідники та інші напрямки, де ефект залучення коштів очевидний: частина продуктів вже за менше ніж квартал подвоїли свою частку.

За словами опитаних, індустрія AI залишається однією з головних довгострокових інвестиційних стратегій у капітальному ринку, маючи потенціал для довгострокового зростання та розвитку.

«Інвестиційна увага зосереджена тепер не стільки на тому, що може робити AI, скільки на тому, що він може замінити», — зазначив старший стратегічний аналітик招商基金 Ван Ян у коментарі для «Перша фінансова». Деякі дослідження вже почали аналізувати потенційний вплив AI на знання-орієнтовані посади, і ця тривога може стимулювати перерозподіл капіталу з «можливо піддаваних руйнуванню активів» у «активи, що мають імунітет до AI».

Видатний залучення капіталу у технологічному секторі

Останнім часом ринок знову активізував інвестиції у жорсткі технології. Багато фондів, що фокусуються на ключових технологіях і стратегічних нових галузях, отримали схвалення. Зокрема, 7 з них — пасивні фонди, що слідкують за індексом AI для стартапів, і 8 — активні фонди, що базуються на індексі стратегічних нових галузей Китаю.

За інформацією, ці продукти вже готуються до запуску, і очікується, що незабаром почнеться їхній збір. Експерти вважають, що з виходом цих продуктів на ринок, вони залучать додаткові інвестиції у жорсткі технології та стратегічні нові галузі, а також запропонують інвесторам різноманітні інструменти.

Фактично, з початку року інвестиційна активність фондів у технологічні продукти залишалася високою. За даними Wind, станом на 18 березня цього року вже створено 37 фондів, що орієнтовані на технології, з загальним залученням майже 240 мільярдів гривень; ще 12 продуктів перебувають у процесі збору коштів, що свідчить про постійне розширення пропозиції.

З точки зору подачі заявок, з березня було отримано щонайменше 17 заявок на технологічні продукти, з них 6 вже пройшли прийом. Наприклад, компанії, такі як Great Wall Fund і Huatai Fund, подали заявки на продукти, що відслідковують індекс AI для чіпів на Шанхайській біржі, а Xin Yuan Fund і Bank of China Fund — на нові продукти, пов’язані з AI.

«У нинішніх ринкових умовах сектор технологій має високий потенціал зростання, сильну переговорну позицію та постійний інноваційний імпульс, і є ключовим для активного розподілу активів», — зазначив аналітик фонду, що має продукти у цій сфері, представник Shanghai-based. Технологічні інновації демонструють багатократне зростання, і цей сектор вже є невід’ємною частиною портфеля інвестора.

Ще один великий індексний фонд додав, що, крім необхідності диверсифікації, важливою є цілісність портфеля. «Ми поступово доповнюємо лінійки продуктів у відповідних сегментах, щоб охопити різні ланки технологічного ланцюга та використовувати інвестиційні можливості. Адже, щоб скористатися ‘вітром’ у спину, потрібно мати відповідний продукт».

Крім того, багато інвесторів використовують ETF, орієнтовані на технології, для участі у ринку. За даними Wind, станом на 17 березня, інвестиції у напівпровідникові матеріали, AI, чіпи та інформаційні технології отримали десятки мільярдів гривень чистого притоку. Наприклад, ETF, що слідкує за індексом AI, за цей рік залучив понад 120 мільярдів гривень.

Деякі продукти показують особливо високі результати. Наприклад, 华夏科创半导体ETF (China Galaxy Semiconductor ETF) протягом п’яти днів поспіль отримував чистий притік коштів, а за рік залучив понад 50 мільярдів гривень, подвоївши свою частку. ETF з фокусом на AI від E Fund, Hua Fu CSI Artificial Intelligence Industry ETF і 华夏中证人工智能ETF також мають понад 20 мільярдів гривень чистого притоку за цей період.

AI залишається довгостроковою ключовою лінією

З початку року світові ринки зазнали змін у стилі, сектор технологічного зростання перейшов у фазу високої волатильності. Однак популярність роботів-людиноподібних машин не зменшується, а AI-інструменти, такі як OpenClaw, активно захоплюють ринок. Експерти вважають, що навіть за короткострокових коливань, технології залишаються однією з найважливіших інвестиційних стратегій цього року.

«Попередні корекції індексів були викликані зовнішніми ризиками, посиленням ліквідності та зниженням ризик-апетиту, а також суперечками щодо ROI капіталовкладень у AI і переоцінкою системи HALO у програмному забезпеченні, що спричинило переосмислення стилю ринку», — зазначив керівник ETF для інноваційних технологій у компанії YongYing Fund Цай ЛуПін у коментарі для «Перша фінансова». За його словами, основа нинішньої AI-революції — технологічний драйвер.

Він додав, що з довгострокової перспективи, тенденція до реконструкції та покращення виробничих факторів за допомогою AI залишається незмінною, а позитивні сигнали щодо доходів провідних моделей великих компаній продовжують з’являтися. Загалом, фундаментальні показники AI-індустрії стабільно покращуються і демонструють позитивну динаміку.

«Якщо зовнішні ризики зменшаться, ринок збережеться у стабільному стані, а сектор AI, базуючись на міцній логіці галузі, з урахуванням відновлення прибутковості провідних компаній і прискорення комерціалізації, залишатиметься однією з головних довгострокових інвестиційних стратегій, з потенціалом для довгострокового зростання та розвитку», — підсумував Цай ЛуПін.

Щодо популярності OpenClaw і «заварювання» «раків», керівник фонду Qianhai Kaiyuan Shanghai-Hong Kong Deep Life Fund Лян Цзе зазначив, що важливо дивитись не лише на короткострокові тренди, а й на неймовірний прогрес у технологіях, що стоїть за цим. «Якщо AI збережеться на нинішньому рівні швидкості розвитку, подібні продукти з’являтимуться й надалі».

«У середньостроковій перспективі баланс технологій і циклічного виробництва залишатиметься актуальним, і напрямки, пов’язані з AI-ланцюгом, можуть стати сильними лініями ринку», — зазначив стратег із досліджень у компанії Jinying Fund, Кін Далай. Він додав, що раніше, через емоції страху, частина капіталу тимчасово вийшла з ринку, але тепер він може поступово повернутися. Крім того, з початком звітного періоду за перший квартал, увага до фінансових показників знову зросте.

Один із керівників великого державного фонду також висловив схожу думку. Він повідомив, що у своєму портфелі він зосереджений на нових технологіях, таких як робототехніка, AI, внутрішній замінник (наприклад, напівпровідникове обладнання) та підтримувані державою сфери, з високим потенціалом зростання і політичної підтримки.

Лян Цзе додав, що з подальшим розвитком технологій з’являться нові інноваційні рішення, подібні до OpenClaw, і що інвестиції у AI, з урахуванням його обчислювальної та ресурсомісткої природи, залишатимуться перспективним напрямком. «AI зростає експоненційно, і хоча для широкої аудиторії це може бути менш помітно, але такі події, як DeepSeek або OpenClaw, мають сильний медійний вплив. В інвестиціях важливо не переоцінювати їх значення, а зосередитися на компаніях, що отримують вигоду від технологічного прогресу, а не на тих, що просто підхоплюють популярні концепції».