Neoenergia SA (NRGIY) підсумки звіту за четвертий квартал 2025 року: рекордний чистий прибуток та стратегічне зростання …

GuruFocus News

Субота, 14 лютого 2026, 10:03 за Гринвічем+9 4 хв читання

У цій статті:

NRGIY

-2.75%

Ця стаття вперше з’явилася на GuruFocus.

**Зростання інжектованої енергії:** 2,2% у четвертому кварталі 2025 року порівняно з четвертим кварталом 2024; річне зростання 2,6%.

**Операційні витрати:** на 7% менше, ніж у четвертому кварталі 2024; річні витрати BRL4,3 мільярда, на 1% більше за 2024.

**Готівковий EBITDA:** BRL3,2 мільярда у четвертому кварталі 2025, зростання на 14%; річний готівковий EBITDA BRL11,4 мільярда, на 8% більше за 2024.

**Чистий прибуток:** BRL1,5 мільярда у четвертому кварталі 2025, на 73% більше, ніж у четвертому кварталі 2024; річний чистий прибуток BRL5 мільярдів, на 38% більше за 2024.

**Валовий маржін:** зростання на 7% у четвертому кварталі 2025, до BRL6,66 мільярда.

**Капітальні витрати (CapEx):** BRL2,5 мільярда у четвертому кварталі 2025; річні CapEx BRL10,1 мільярда, з 97% спрямовані на мережі.

**Кількість споживачів:** 17 мільйонів, зростання на 362 000 за останні 12 місяців.

**Чистий борг:** BRL48,7 мільярда на кінець четвертого кварталу 2025; коефіцієнт чистого боргу — 3,41 рази.

Попередження! GuruFocus виявив 7 попереджень щодо NRGIY.

Чи є NRGIY справедливо оцінений? Перевірте свою тезу за допомогою нашого безкоштовного калькулятора DCF.

Дата випуску: 13 лютого 2026

Для повної транскрипції звіту про прибутки зверніться до повного транскрипту звіту.

Позитивні моменти

Neoenergia SA (NRGIY) зафіксувала зростання інжектованої енергії на 2,2% у концесійних зонах у четвертому кварталі 2025 року порівняно з тим самим періодом 2024.

Операційні витрати були добре контрольовані, зменшившись на 7% у четвертому кварталі порівняно з попереднім роком.

Готівковий EBITDA за квартал склав BRL3,2 мільярда, зростання на 14%, що зумовлено зростанням ринку розподілу та переглядом тарифів.

Чистий прибуток за четвертий квартал становив BRL1,5 мільярда, що на 73% більше, ніж у четвертому кварталі 2024.

Neoenergia SA (NRGIY) досягла історичного рекордного чистого прибутку BRL5 мільярдів за рік, на 38% більше, ніж у 2024.

Негативні моменти

Попри позитивну фінансову динаміку, Neoenergia SA (NRGIY) стикається з ризиками та невизначеністю, пов’язаними з майбутніми економічними та ринковими умовами.

Чистий борг компанії зріс до BRL48,7 мільярда через прискорені капітальні витрати.

Двоє з п’яти дистриб’юторів, Brasilia та Pernambuco, не відповідають регуляторним лімітам щодо втрат.

Сегмент генерації зазнав зниження EBITDA на 30% для гідроелектростанцій через зниження виробництва та обмеження.

Структура капіталу компанії, хоча й комфортна, все ж потребує обережного управління для підтримки конкурентних витрат і сприятливих умов.

Основні питання та відповіді

Питання: Чи залишаються угоди та наміри продажу GIC щодо інвестицій у передачу? Як просувається процес PTO? Відповідь: Партнерство з GIC залишається міцним. Ми продали другий пакет і розглядаємо можливість включення інших активів до холдингу з GIC. Публічна пропозиція викупу є частиною процесу Iberdrola, другий пакет був завершений 30 січня. Очікується третя подача, з термінами завершення між березнем і квітнем, за умови дотримання всіх процедур. - Едуардо Капеластегі Саїз, генеральний директор

Продовження історії  

Питання: На які основні важелі Neoenergia орієнтується для майбутнього зростання? Відповідь: Ми зосереджені на трьох основних важелях: ефективності та безпеці в операціях, створенні цінності через капітальні та власні інвестиції, а також сталому зростанні у всіх бізнесах. Наш готівковий EBITDA значно зріс, і ми впевнені у регуляторній системі Бразилії, яка підтримує подальші інвестиції у розподіл та підвищення якості для наших клієнтів. - Едуардо Капеластегі Саїз, генеральний директор

Питання: Чи можете ви детальніше розповісти про результати та майбутні плани сегмента передачі Neoenergia? Відповідь: 2025 рік став визначальним для передачі, завершивши інвестиційний цикл з майже BRL20 мільярдами в активи та понад BRL2 мільярдами в RAP. Цей цикл розпочався у 2017 році, і ми продовжуємо зосереджуватися на капіталовкладеннях, органічному зростанні та можливостях обертання активів для максимізації доходів акціонерів. - Едуардо Капеластегі Саїз, генеральний директор

Питання: Як фінансові показники Neoenergia у четвертому кварталі порівнювалися з попереднім роком? Відповідь: У четвертому кварталі валова маржа зросла на 7% до BRL6,66 мільярда, завдяки перегляду тарифів і дисципліні витрат. EBITDA зросла на 29%, готівковий EBITDA — на 14% до BRL3,248 мільярда. Чистий прибуток підвищився на 73% до BRL1,479 мільярда. CapEx склав BRL2,5 мільярда, переважно спрямовані на мережі. - Леонардо Пімента Гаделья, фінансовий директор

Питання: Які основні досягнення та визнання Neoenergia отримала у 2025 році? Відповідь: Neoenergia здобула 8 із 12 нагород ABRADEE, з яких Neoenergia Cosern та Elektro визнані найкращими дистриб’юторами у Бразилії. Ці нагороди підкреслюють нашу відданість якості обслуговування та операційній досконалості. Також ми досягли історичного чистого прибутку BRL5 мільярдів, що на 38% більше за 2024. - Едуардо Капеластегі Саїз, генеральний директор

Для повної транскрипції звіту про прибутки зверніться до повного транскрипту звіту.

Умови та Політика конфіденційності

Панель конфіденційності

Більше інформації