Орхідея Фарма Лтд (BOM:524372) Основні моменти звіту за третій квартал 2026 року: Навігація викликами з …

GuruFocus News

Субота, 14 лютого 2026, 10:03 за Гринвічем+9 3 хвилини читання

У цій статті:

ORCHPHARMA.BO

-1.64%

Ця стаття вперше з’явилася на GuruFocus.

**Продажі за третій квартал:** 207 крор індійських рупій, зниження на 5% порівняно з минулим роком.

**Продажі за дев’ять місяців:** 574 крор індійських рупій, зниження на 16% порівняно з минулим роком.

**Маржа EBITDA за третій квартал:** 6%, зменшилася з 17% минулого року.

** EBITDA за дев’ять місяців:** 58 крор індійських рупій, з маржею 10%, зменшилася з 17% минулого року.

**Знецінення цін на оральний сегмент:** приблизно 12% знецінення цін і 10% знецінення кількості за дев’ять місяців.

**Інвестиції в R&D:** збільшилися до приблизно 1,5% від продажів, порівняно з менше ніж 1% минулого року.

**Витрати, не пов’язані з працівниками:** зменшилися приблизно на 10% за дев’ять місяців порівняно з минулим роком.

**Зростання продажів Exblifep:** понад 200% у Іспанії та Італії на невеликій базі.

**Запуски в регіоні GCC:** завершені запуски в Об’єднаних Арабських Еміратах та Кувейті.

Попередження! GuruFocus виявив 4 попереджувальні знаки з BOM:524372.

Чи є BOM:524372 справедливо оцінений? Перевірте свою тезу за допомогою нашого безкоштовного калькулятора DCF.

Дата випуску: 12 лютого 2026 року

Для повного транскрипту звіту про прибутки зверніться до повного транскрипту звіту.

Позитивні моменти

Орхідея Фарма Лтд (BOM:524372) підписала обов’язковий договір у ключовій географії та необов’язковий у великому регульованому ринку, що свідчить про прогрес у розширенні портфеля диференційованих продуктів.

Компанія збільшила інвестиції в R&D до приблизно 1,5% від продажів, зосереджуючись на диференційованих продуктах і довгостроковій конкурентоспроможності.

Продажі в Європі почалися в Іспанії та Італії, з значним зростанням обсягів, що перевищує 200% на невеликій базі.

У регіоні GCC відбулися запуски в Об’єднаних Арабських Еміратах і Кувейті, що розширює комерційну присутність Orchid Pharma Ltd (BOM:524372) за межами Європи та Індії.

Проект 7-ACA рухається за планом, з основними поставками обладнання та механічним завершенням, запланованим на вересень, що покращить зворотню інтеграцію та конкурентоспроможність витрат.

Негативні моменти

Orchid Pharma Ltd (BOM:524372) повідомила про зниження продажів на 5% у третьому кварталі порівняно з попереднім роком і на 16% за дев’ять місяців.

Маржа EBITDA значно знизилася з 17% минулого року до 6 цього кварталу, що відображає постійний тиск цін на глобальному ринку антибіотиків.

Оральний сегмент зазнав приблизно 12% знецінення цін і 10% знецінення кількості за дев’ять місяців, що свідчить про широку галузеву тенденцію.

Продажі у регульованих ринках зменшилися, при цьому структура змістилася з 1/3 до 1/4, що підкреслює труднощі на цих ринках.

Валова маржа тисне через цінову чутливість бізнесу на основі спотових цін і знецінення запасів, поточна валова маржа становить 31% порівняно з історичними рівнями.

 






Детальніше  

Основні питання та відповіді

Питання: Чи можете ви поділитися розподілом доходів між експортом і внутрішнім ринком за квартал і дев’ять місяців, що закінчуються у FY26? Також, як вони розподіляються між регульованими та іншими ринками? Відповідь: Внутрішній бізнес становить близько 20%, тоді як 80% — експорт. Розподіл між регульованими та нерегульованими ринками приблизно один до двох.

Питання: Який стан подачі документів для Teflaro та Avibactam на ринку США? Відповідь: Ми перебуваємо на просунутій стадії підписання партнерської угоди для обох продуктів. Подача документів має відбутися цього року або на початку наступного. Що стосується Ceftazidime Avibactam, ми працюємо над врахуванням зауважень FDA і очікуємо зворотного зв’язку.

Питання: Чи можете ви надати оновлення щодо продажів Exblifep у Європі та Індії? Відповідь: В Європі продажі почалися в Іспанії та Італії, з значним зростанням обсягів. В Індії ми наздогнали наші оцінки, хоча проникнення в інституційний бізнес відстає.

Питання: Який поточний стан проекту 7-ACA і коли очікувати комерціалізацію? Відповідь: Проект 7-ACA рухається за планом, механічне завершення заплановане на вересень. Комерційне виробництво очікується через один-два квартали після цього.

Питання: Як компанія справляється з ціновим тиском на ринку антибіотиків? Відповідь: Ми оптимізуємо витрати та витрати, не зменшуючи інвестиції в R&D. Також ми зосереджуємося на диференційованих продуктах і запуску в нових регіонах для покращення структури доходів і видимості.

Для повного транскрипту звіту про прибутки зверніться до повного транскрипту звіту.

Умови та Політика конфіденційності

Панель конфіденційності

Більше інформації