Китайський юань прорвав позначку 6.84, ті, хто вкладає високі відсотки у долари США, злякалися! 4.5% ставка не може компенсувати втрати від курсової різниці, хтось із початковим капіталом 10 тисяч доларів втратив понад 2000

2026 року на валютному ринку знову спостерігається підйом.

26 лютого долар США щодо юаня та офшорного юаня в процесі торгів досягли мінімумів 6.8310 та 6.8266 відповідно. Це означає, що після прориву позначки 7.0 наприкінці 2025 року, курс юаня у 2026 році продовжив тенденцію до зростання та досягнув найвищих рівнів за останні роки.

На фоні прискорення зростання курсу юаня для інвесторів, які мають доларові активи, це може бути не найкращою новиною. На початку минулого року багато інвесторів важко конвертували юані у долари, сподіваючись на високі доходи від доларових фінансових продуктів та депозитів, але реальність виявилася важкою: багато доларових інвестицій мають нібито річну доходність 3-5%, але при перерахунку у юані через падіння курсу збитки зросли настільки, що з’їли всі відсотки, а іноді й призвели до втрат основної суми.

«Минулого лютого, коли курс був 7.3, я купила депозит у іноземному банку на один рік на суму 100 тисяч юанів із ставкою 4.5%. Зараз він майже закінчується, і при конвертації за курсом 6.8 я не тільки не заробила, а й втратила понад 2000 юанів», — розповіла нещодавно пані Лю (ім’я змінено) із Цзянсу, яка додала, що тоді доларові фінансові продукти були дуже популярні, і вона купила долари, не звертаючи уваги на ризики курсу.

З точки зору 2026 року, для інвесторів із доларовими активами головне питання — що робити з цими грошима? Пані Лю сказала: «Конвертація наразі неможлива, і, ймовірно, я продовжуватиму купувати короткострокові доларові депозити, адже зараз ставка близько 3.45% на три місяці, і я буду спостерігати за курсом».

Голова Інституту фінансового розвитку Нанкайського університету Тянь Ліхуе зазначив у коментарі для «Таймс Фінанс», що основний принцип — повернутися до «нейтральності курсу», уникати спекулятивних настроїв.

«Хоча ставка доларових депозитів близько 3% і все ще вища за юань, при очікуваному зростанні юаня валютні втрати можуть швидко з’їсти всі відсотки і навіть основну суму. Інвесторам потрібно чітко визначити цілі — якщо є реальні потреби, наприклад, навчання за кордоном або купівля нерухомості, можна частинами купувати долари при корекції курсу; якщо ж немає реальних потреб, не слід ризикувати лише через різницю ставок. Другий принцип — диверсифікація активів, поєднання валютних, фондових, облігаційних та товарних інвестицій для згладжування коливань.»

Значне падіння долара, постраждали інвестори з доларовими активами

У 2025 році індекс долара зазнав найрізкішого за з 2017 року падіння — майже на 10%. У 2026 році ринок очікує збереження слабкості, і, аналізуючи минуле, курс долара щодо офшорного юаня з піку 7.42 у квітні 2025 року знизився до мінімуму 6.82 26 лютого 2026 року. За менш ніж 12 місяців, падіння склало вже 8%.

З урахуванням ситуації «конвертація — збитки», багато інвесторів шукають альтернативи. Деякі, як пані Лю, обирають короткострокові депозити і спостерігають; інші спрямовують увагу на активи-укриття — «не хочу більше морочитися з курсом, після закінчення депозиту куплю золото», — розповів «Таймс Фінанс» інвестор із покоління 90-х Лі Мін (ім’я змінено).

За умов очікуваного зростання юаня і зниження ставок за доларовими депозитами, раніше популярні «смачні» доларові депозити тепер переживають перехід від буму до раціональності. Однак, як зазначає «Таймс Фінанс», деякі інвестори планують купувати долари при низьких ставках, маючи чіткі сценарії їх подальшого використання, а не просто спекулювати.

«Маленькі діти, можливо, поїдуть за кордон, і долари їм знадобляться. Зараз ставки на депозити близько 3%, і це досить вигідно», — каже один із інвесторів.

Звертає увагу, що зараз у ринку вже майже зникли доларові депозити із річною ставкою понад 4%, і рівень ставок повернувся до «трійки». За даними «Таймс Фінанс», з початку 2025 року багато банків пропонують 3% — 3.7% за тримісячними, шестимісячними та річними депозитами, тоді як раніше ставки були вище 4%. Деякі продукти все ще мають річну доходність понад 3.5%.

Нещодавно у «Таймс Фінанс» з’явилася інформація від менеджера клієнтського обслуговування у Standard Chartered, що з 1 по 28 лютого клієнти можуть оформити доларові депозити на 3, 6 та 12 місяців із ставками відповідно 3.7%, 3.6% та 3.5%, мінімальна сума — 20 000 доларів.

Клієнти Capital Bank (Китай) також можуть відкрити депозит у доларах США на 3, 6 або 12 місяців із ставками 3.65%, 3.60% та 3.35% відповідно, при цьому мінімальна сума — 1000 доларів.

Як далі рухатиметься курс?

З макроекономічної точки зору, одностороння сила долара, здається, завершилася. Аналітики вказують, що у 2026 році курс долара ймовірно знизиться в цілому, але під впливом багатьох факторів він матиме «загалом слабкий тренд із періодичими відскоками», тобто зниження середнього рівня, але не одностороннє падіння.

У дослідженні від 27 лютого Ціньінь Цзюнь (China International Capital Corporation) зазначає, що у 2026 році відновлення світової валютної системи залишатиметься головною темою, і рекомендує «перекваліфікуватися у китайські акції та золото», що відображає обережність щодо долара.

З іншого боку, на тлі прискореного зростання юаня, Центробанк вже дав сигнал про можливе охолодження. 27 лютого Центробанк оголосив, що з 2 березня 2026 року зменшить резервну ставку для форвардних валютних операцій з 20% до 0, щоб сприяти розвитку валютного ринку та підтримати підприємства у управлінні валютним ризиком.

За оцінками експертів, у майбутньому курс юаня буде коливатися у «двонаправленому та помірному зростанні». Тянь Ліхуе зазначив, що «у короткостроковій перспективі, оскільки Центробанк знизив резервну ставку для форвардних операцій до 0, це має запобігти односторонньому швидкому зростанню юаня. З урахуванням сезонних знижень попиту на конвертацію та періодів дивідендів у другому кварталі, курс юаня зростатиме помірно. У цілому, важливий рівень — 6.75, але рух буде поступовим і не одностороннім.»

Він також додав, що у середньостроковій перспективі, якщо відновиться стабільність у торговельно-економічних відносинах між Китаєм і США та внутрішня економіка продовжить відновлюватися, юань має потенціал для зростання, а регулятор має достатні інструменти для підтримки стабільності курсу.

Головний макроекономіст «Dongfang Jincheng» Ван Цінь також вважає, що у короткостроковій перспективі, враховуючи очікуване відновлення зовнішнього середовища, перший квартал принесе зростання експорту, а через високий рівень настроїв на валютному ринку, ймовірність різкого зростання долара невелика. Очікується, що після свят юань залишатиметься у досить сильному діапазоні.