Цінний папір CITIC: Очікується, що Федеральна резервна система у квітні не знизить ставку, зосереджуючись на можливостях підвищення щільності оптичного зв’язку AI

19 березня, CITIC Securities зазначила, що 11 березня 2026 року Arista у співпраці з понад 45 галузевими партнерами офіційно опублікувала білу книгу eXtra-dense Pluggable Optics (XPO), яка пропонує новий стандарт знімних оптичних модулів для наступного покоління дата-центрів штучного інтелекту. XPO один модуль може забезпечити пропускну здатність 12,8 Тбіт/с (64 канали × 200 Гбіт/с), інтегрована рідинна холодна плита підтримує споживання понад 400 Вт, а в одному Open Rack Unit (1OU) досягається комутаційна пропускна здатність 204,8 Тбіт/с, що у 4 рази перевищує щільність передньої панелі за стандартом OSFP. CITIC Securities вважає, що запуск XPO ознаменує офіційний перехід оптичного з’єднання дата-центрів штучного інтелекту у нову еру «надвисокої щільності знімних модулів», що суттєво змінить форму продуктів і розподіл цінностей у ланцюжку виробництва оптичних модулів. Рекомендується звернути увагу на компанії, які мають переваги у швидкісних оптичних модулях, оптичних двигунах і системах рідинного охолодження.

CITIC Securities зазначила, що Федеральна резервна система США у березні 2026 року залишила облікову ставку без змін, що відповідає очікуванням ринку. Цей графік цілей показує, що середня цільова ставка цього року становитиме 3,4%, що відповідає грудню 2025 року, при цьому прогноз інфляції був підвищений, а прогноз економічного зростання — незначно підвищений, рівень безробіття залишився без змін. Важливо відзначити, що Джером Пауелл учасно не дав оцінки ситуації в Ірані та цін на нафту, а його впевненість у зниженні інфляції через мита зменшилася порівняно з січнем. Очікується, що у квітні Федеральна резервна система не знизить ставку, а після призначення Воша головою у другій половині року очікується одне зниження базової ставки на 25 базисних пунктів.

Крім того, CITIC Securities зазначила, що після кожного конфлікту на Близькому Сході середньостроковий тренд цін на золото залежить від кредитоспроможності долара США та ліквідності. За прогнозами, у цьому конфлікті збережуться два основні тренди: збереження політики кількісного пом’якшення та ослаблення кредитоспроможності долара, що продовжить підвищувати ціну на золото. Історично, переваги у оцінці або позиції за капіталізацією підсилюють потенціал зростання золотого сектору, а рівень P/E провідних компаній знизився до історичних мінімумів 15–20 разів. Враховуючи високі рівні цін на акції та золото, які останнім часом синхронізуються, очікується новий максимум цін на золото, що сприятиме зростанню цін на акції.