Золото впало нижче за 4600 доларів, спотовое золото продовжує падати! Багато банків посилюють контроль над агентськими послугами фізичних осіб з дорогоцінними металами.

Щоденна економічна газета | Лі Юйвень Редактор | Чжан Імін

19 березня спотове золото продовжує падіння, протягом торгів опустившись нижче позначки 4600 доларів США, станом на час публікації — 4541 долар/унція, зниження на 5,87%, що є найнижчим рівнем з 6 лютого.

Як повідомляє журналіст «Щоденної економічної газети», у зв’язку з різкими коливаннями ринку, кілька банків оголосили про коригування своїх послуг з торгівлі дорогоцінними металами через Шанхайську біржу золота, зокрема підвищення маржі та припинення договорів на агентські послуги з торгівлі дорогоцінними металами.

Багато банків посилюють контроль за агентськими послугами з торгівлі дорогоцінними металами

Агентські послуги банків з торгівлі дорогоцінними металами через Шанхайську біржу золота — це послуги, коли банк за дорученням клієнта здійснює купівлю-продаж металів, розрахунки та фізичну доставку через біржу. У зв’язку з різкими коливаннями ринку, кілька банків нещодавно внесли зміни до цих послуг.

17 березня Поштабанку було оголошено про припинення агентських послуг з торгівлі дорогоцінними металами через Шанхайську біржу золота, з рекомендацією клієнтам з відкритими контрактами та запасами швидко здійснити продаж або закриття позицій через мобільний банкінг. Якщо до 27 березня 0:00 операції не будуть завершені, рахунки будуть примусово закриті або запаси продані. Після закриття позицій банк автоматично припинить надання послуг з агентської торгівлі металами та розірве договірні відносини.

«Ще раз нагадуємо клієнтам, які не завершили розірвання договору, швидко здійснити закриття позицій, продаж запасів, зняття коштів та розірвання договору. Наш банк продовжить процес розірвання агентських послуг з торгівлі дорогоцінними металами», — повідомив «Міньшень банк» 17 березня.

За інформацією, раніше, 22 липня 2022 року, Міньшень банк закрив функції купівлі та відкриття позицій у спотових та відстрочених договорах з торгівлі металами через Шанхайську біржу, а з 1 лютого 2023 року — для клієнтів без запасів та без відкритих позицій у відстрочених договорах було припинено розірвання договорів та закриття рахунків.

Раніше, 10 березня, Пінань банк у своєму оголошенні про коригування агентських послуг з торгівлі металами через Шанхайську біржу зазначив, що з листопада 2021 року поступово припиняє купівлю та відкриття спотових та відстрочених позицій, а з 1 квітня 2026 року планує поступово закрити відповідні послуги та вийти з цього бізнесу.

19 березня співробітник дослідницької групи Сучжоуського банку Ву Цзевей у коментарі «Щоденній економічній газеті» зазначив, що з точки зору ринкових ризиків, ціни на дорогоцінні метали дуже волатильні, а торгівля з використанням кредитного плеча та відстрочені угоди мають високий ризик «пролому» позицій. Оскільки індивідуальні інвестори мають слабкий рівень управління ризиками, банки, як члени ринку, несуть відповідальність за розрахунки та покриття збитків, що збільшує їхні ризики. З точки зору бізнес-вартості, комісійні за агентську торгівлю металами обмежені, але для підтримки ризик-менеджменту та відповідності потрібні значні ресурси, що зменшує прибутковість. Крім того, зростання вимог регуляторів щодо захисту інвесторів змушує банки витрачати більше на освітлення та моніторинг ризиків, що створює дисбаланс між доходами та ризиками, змушуючи банки переоцінювати цінність бізнесу та скорочувати його для запобігання потенційним ризикам.

Ву Цзевей зазначив, що якщо інвестори розглядають золото як довгостроковий актив, вони можуть обирати фізичне золото, накопичувальні монети або ETF на золото, об’єктивно оцінюючи свої ризики та уникаючи інвестицій з використанням чужих коштів. Зараз ціна золота швидко зросла у короткостроковій перспективі, але існує ризик коливань, тому інвесторам слід враховувати ці ризики.

Спотове золото продовжує падіння

19 березня ввечері ціна спотового золота різко впала, досягнувши мінімуму 4806 доларів США/унція. Хоча вранці 19 березня відбувся невеликий відскок, у другій половині дня ціна продовжила падіння, пробивши позначки 4800, 4700 і 4600 доларів.

З початку березня ціна на спотове золото коливається. Якщо взяти високий рівень 5598,75 доларів за унцію у січні цього року, то зниження становить понад 15%.

«Такий несподіваний рух цін на золото зумовлений значним зниженням ставки відсотка, що суттєво пригнічує захисну функцію активу», — сказав 19 березня старший віце-президент відділу досліджень і розвитку Dongfang Jincheng у коментарі «Щоденній економічній газеті». За його словами, ескалація конфлікту між США та Іраном спричинила постійні перешкоди для проходження важливого морського маршруту — Ормузької протоки, а також різке зниження виробництва на півдні Іраку, що спричинило скорочення пропозиції нафти і значне зростання цін на нафту. Це викликало побоювання щодо інфляційного відскоку і змусило Федеральну резервну систему США відкласти зниження ставок.

Ку Жуй пояснив, що очікування зниження ставок знизилися, що сприяло зростанню доходності американських облігацій та долара. Крім того, недавні проблеми з ліквідністю через збої у приватних кредитах у США зробили долар більш привабливим як актив-убежище та джерело доходу, що відволікло інвестиції від золота. Оскільки золото не має відсоткової ставки, його вартість зростає разом із доходністю облігацій. Також раніше зафіксовані масові продажі прибутків викликали технічне падіння цін, що сприяло аномальній ситуації «зростання цін на нафту — падіння цін на золото».

«У найближчому часі ціна золота буде зазнавати тиску через високі ціни на нафту та збереження високих ставок у ФРС, але у середньостроковій та довгостроковій перспективі вона має шанс на відновлення», — вважає Ку Жуй. За його словами, у короткостроковій перспективі високі ціни на нафту та сильний долар будуть стримувати зростання цін на золото. У довгостроковій перспективі, коли ефект від зростання цін на нафту зменшиться, інфляція почне знижуватися, а цикл зниження ставок у ФРС буде відновлюватися, з урахуванням глобальної тенденції до дездоларизації, стабільного попиту центральних банків на золото та ослаблення довіри до долара, ціни на золото можуть коливатися і поступово зростати.

«Щодо рекомендацій, короткостроково радимо інвесторам утримуватися від активних дій, уникати ризиків «підстави» та чекати підтвердження рівнів підтримки; у середньо- та довгостроковій перспективі можна планувати часткові покупки, розподіляючи інвестиції, і використовувати золото як хедж у портфелі на рівні 5-10%. Важливо слідкувати за рішеннями ФРС щодо зниження ставок та розвитком ситуації в Близькому Сході, а також враховувати потенційні ризики інфляції та геополітичних конфліктів», — додав Ку Жуй.

Застереження: Цей матеріал і дані наведені лише для ознайомлення і не є інвестиційною рекомендацією. Перед використанням — перевіряйте інформацію. Всі ризики — на вашій відповідальності.