Cohance Lifesciences Ltd (BOM:543064) Основні моменти звіту про прибутки за третій квартал 2026 року: Навігація викликами …

GuruFocus News

Субота, 14 лютого 2026, 10:03 за Гринвічем+9 4 хвилини читання

У цій статті:

COHANCE.BO

-9.98%

Ця стаття вперше з’явилася на GuruFocus.

**Дохід:** зменшився на 6,7% до 1650 крор індійських рупій за дев'ять місяців FY'26.

**Валовий марж:** покращився до 72,8%, зростання на 204 базисні пункти порівняно з минулим роком.

**Коригований EBITDA:** знизився на 43% до 348 крор індійських рупій за дев'ять місяців FY'26, маржа становить 21%.

**Дохід за третій квартал:** зменшився на 19,5% до 545 крор індійських рупій.

**Коригований EBITDA за третій квартал:** 85 крор індійських рупій з маржею 15,5%.

**Вільний грошовий потік:** склав 175 крор індійських рупій за перші дев'ять місяців FY'26.

**Капітальні витрати:** 161 крор індійських рупій за перші дев'ять місяців, зосереджені на платформах ADC та олігонуклеотидів.

**Дохід сегменту API+:** знизився на 8% у порівнянні з минулим роком до 8,15 мільярда індійських рупій.

**Дохід сегменту спеціальних хімікатів:** зріс на 32% у порівнянні з минулим роком до 1,9 мільярда індійських рупій.

Попередження! GuruFocus виявив 5 попереджень щодо BOM:543064.

Чи є BOM:543064 справедливо оцінений? Перевірте свою тезу за допомогою нашого безкоштовного калькулятора DCF.

Дата випуску: 12 лютого 2026 року

Для повного транскрипту звіту про прибутки, будь ласка, ознайомтеся з повним транскриптом конференц-дзвінка.

Позитивні моменти

Cohance Lifesciences Ltd (BOM:543064) поглибила взаємодію з двома великими глобальними інноваторами, просуваючи кілька поточних програм і нових запитів на пропозиції (RFP).

Компанія підтримує міцний пізній етап розробки з 9 програмами фази III, що забезпечує середньострокову видимість у міру просування цих активів до запуску та масштабування.

Cohance Lifesciences Ltd отримала комерційну можливість KSM з компанією-спеціалістом у хімічних продуктах (Spec Chem CDMO), з очікуваним початком комерційних поставок у другій половині FY'27.

Компанія залучила двох досвідчених фахівців з розвитку бізнесу для підтримки зростання у високоспеціалізованих програмах олігонуклеотидів та amidit.

Сегмент спеціальних хімікатів показав зростання доходу на 32% у порівнянні з минулим роком, що зумовлено диверсифікацією клієнтів і розвитком портфеля.

Негативні моменти

Останні результати Cohance Lifesciences Ltd не відповідали очікуванням, оскільки FY'26 є перехідним роком через змішаний портфель і фактори, пов'язані з клієнтами.

Завод у Начарамі отримав попереджувальний лист, що вплинуло на виробництво і спричинило відстрочку відвантажень приблизно на 55 крор індійських рупій.

За дев'ять місяців FY'26 дохід знизився на 6,7%, що було спричинено зменшенням запасів у двох великих комерційних продуктах і затримками у затвердженнях клієнтів.

Короткостроковий дохід був знижений через затримки у перезавантаженнях і компенсації навантаження, викликані високими рівнями запасів і змінами у часі запуску.

Дохід сегменту API+ знизився на 8% у порівнянні з минулим роком через регуляторні та попитні фактори.

 






Історія триває  

Основні питання та відповіді

Питання: Оскільки Cohance Lifesciences знизила прогноз доходу на FY’26, чи залишається компанія відданою цілі у 1 мільярд доларів США продажів до FY’30? Відповідь: Вівек Шарма, виконавчий голова, підтвердив, що компанія залишається відданою цілі у 1 мільярд доларів, хоча терміни можуть трохи зміститися через виклики FY’26. Компанія працює над зростанням у FY’27.

Питання: Оскільки API становить майже 50% від загальних продажів, як слід оцінювати видимість замовлень і потенційне зростання у FY’27? Відповідь: Хімансху Агарвал, фінансовий директор, зазначив, що у бізнесі є значний приріст, і API очікується сприяти зростанню у FY’27. Однак конкретні показники зростання будуть оприлюднені після додаткової перевірки та оцінки ризиків.

Питання: Який вплив попереджувального листа на доходи заводу у Начарамі, і чи це піковий негативний вплив? Відповідь: Гунджан Сінгх, керівник API+, пояснив, що проблеми заводу спричинили деяке уповільнення, але виробництво для ринків, окрім США, триває. Вплив обмежений, оскільки завод дає менше 2% від загальних об’єднаних продажів.

Питання: Який рівень конверсії запитів RFQ і скільки часу зазвичай потрібно для їх перетворення у комерційні молекули? Відповідь: Янн Д’ерв, генеральний директор, зазначив, що рівень конверсії RFQ становить близько 20%. Воронка значно покращилася, і замовлення очікуються у найближчі два-три квартали.

Питання: Чи є новою тенденцією галузі непередбачуваність життєвих циклів продуктів, і чи слід очікувати її продовження? Відповідь: Янн Д’ерв пояснив, що непередбачуваність є поширеною, коли продукти близькі до закінчення патенту або новоутверджені. Портфель Cohance наразі зосереджений на цих двох кінцях, що збільшує непередбачуваність, але також свідчить про сильний ранній комерційний pipeline.

Для повного транскрипту звіту про прибутки, будь ласка, ознайомтеся з повним транскриптом конференц-дзвінка.

Умови та політика конфіденційності

Панель управління конфіденційністю

Більше інформації