Менеджер фонду, який керує $17 млрд, називає ШІ-бізнес Alibaba "безплатним колл-опціоном"

Менеджер фонду, який керує 17 мільярдами доларів, зазначив, що ціна акцій Alibaba відображає лише її електронну комерцію і не враховує потенціал штучного інтелекту.

За останні кілька місяців зростає занепокоєння щодо рівня витрат на штучний інтелект у великих масштабних операторах дата-центрів у світі, а також триває цінова конкуренція у Китаї, що загалом тисне на технологічні акції, і значний відскок Alibaba був цим обмежений. Акції компанії, що котируються на Гонконгській біржі, знизилися на 26% порівняно з максимумом у жовтні.

Менеджер портфеля компанії First Eagle Investments Management у Нью-Йорку, Крістіан Хек, зазначив, що відомий онлайн-ритейл цієї китайської компанії забезпечує «запас безпеки», а бізнес із штучним інтелектом «виглядає так, ніби він зовсім безкоштовний, або якщо порахувати детальніше, — це схоже на безкоштовний кол-опціон».

«Такий розподіл дуже привабливий», — сказав Хек у вівторок під час інтерв’ю. За минулий рік він спільно керував фондом First Eagle Overseas Fund, який приніс 31% доходу, перевищуючи показники 85% своїх колег.

Хек додав, що привабливість Alibaba не обмежується цим: її бізнес із штучним інтелектом різноманітний і багатий — тут є інфраструктура, власні моделі та відкритий код, що відрізняє її від компаній, таких як OpenAI і Oracle, які зосереджені на окремих сегментах технологій.

«Вони мають дуже сильний бізнес із штучним інтелектом у всьому технологічному стеку, що досить рідко», — сказав Хек. Бізнес Alibaba у сфері штучного інтелекту «може стати прибутковим і дуже великим ринком».

First Eagle — це фонд, який зосереджений на пошуку високоякісних компаній за низькою оцінкою, і три роки тому він інвестував у Alibaba. Поточний очікуваний 12-місячний коефіцієнт P/E Alibaba становить приблизно 16 разів, що значно нижче недавнього максимуму близько 22 разів.